• وسام القديس بطرس الأول وسام الشهيد العظيم كاترين
• تحديد مقياس العدد
• مخلل الملفوف مخلل مخلل مملح
• كيفية التخلص من التهاب الحلق بسرعة في المنزل كيفية التخلص من التهاب الحلق بسرعة
• الفرق بين دور البنك التجاري والبنك المركزي لروسيا في اقتصاد السوق
• تحليل الملاءة والسيولة في المنظمة. نسبة السيولة الحرجة
• الفرق بين الفودكا الحقيقية والفودكا المحترقة أي نوع من الفودكا غير مزيف
• تحليل الملاءة والسيولة في المنظمة. السيولة والملاءة المالية للشركة: العامة والخاصة
• ما هو الفرق بين eco و ixi؟
• ما هي تعريف اللوغاريتمات

مقدمة

الأسس النظرية للسيولة والملاءة للمؤسسة

1 مفهوم الملاءة وأهميتها ودورها في المنشأة

2 مفهوم السيولة وأهميتها ودورها في المنشأة

3 إدارة الملاءة والسيولة

تحليل السيولة والملاءة المالية على مثال شركة بريفكت ستروي المحدودة

1 الخصائص الفنية والاقتصادية لشركة بريفكت ستروي المحدودة المسؤولية

2 تحليل السيولة والملاءة المالية لشركة بريفكت ستروي ذ

3 تحليل الاستقرار المالي والنتائج المالية

1 وضع تدابير لزيادة السيولة والملاءة للمؤسسة

2 التأثير الاقتصادي للأنشطة المقترحة

خاتمة

التطبيقات

مقدمة

يهدف العمل المالي في المؤسسة ، أولاً وقبل كل شيء ، إلى خلق موارد مالية للتنمية ، من أجل ضمان نمو الربحية وجاذبية الاستثمار ، أي تحسين الوضع المالي للمؤسسة. مؤشرات النتائج المالية تميز الكفاءة المطلقة لإدارة المؤسسة.

ترجع أهمية العمل إلى حقيقة أنه لتحديد المركز المالي للمؤسسة ، يتم استخدام عدد من الخصائص التي تُظهر بشكل كامل ودقيق حالة المؤسسة في كل من البيئة الداخلية والخارجية. السيولة والملاءة المالية من بين هذه الخصائص. يتضمن تحليلهم دراسة وتقييم أمن المؤسسة وأقسامها الهيكلية برأس مالها العامل بشكل عام ، وكذلك للأقسام الفردية. تعتبر الدراسة والتحليل والتنظيم المالي لمؤشرات الملاءة أمرًا مهمًا للمؤسسات.

بشكل عام ، الملاءة المالية هي سمة الوضع المالي للمؤسسة ، مما يسمح لها بالوفاء بالتزاماتها النقدية. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الملاءة والسيولة في أن مؤشرات السيولة تستند إلى أصول المؤسسة (غير المتداولة والمتداولة) ، أي يتم تحديد سيولة المشروع من خلال وجود بعض الأصول التي يمكن تحقيقها نقدًا لبعض الوقت لسداد التزاماتها. واعتمادًا على وقت بيع الأصول نقدًا ، يتم تحديد درجة السيولة.

الغرض الرئيسي من التحليل هو تقييم قدرة المؤسسة على توليد النقد بالمبلغ وضمن الإطار الزمني اللازمين لتنفيذ النفقات والمدفوعات المخططة. بناءً على البيانات التي تم الحصول عليها ، حدد ملاءة المنظمة.

إذا كانت الحالة المالية جيدة ، فإن المؤسسة قادرة على الوفاء بالتزاماتها بشكل ثابت ، وإذا كانت سيئة ، فهي معسرة بشكل دوري أو دائم.

وبالتالي ، فإن العلامات الرئيسية للملاءة هي: وجود أموال كافية في الحساب الجاري وعدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة السداد.

في الوقت نفسه ، يُفهم الإعسار على أنه ، وفقًا لذلك ، عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الدفع في الوقت المحدد وبالكميات المطلوبة.

والغرض من هذه الدراسة هو تحليل وتقييم الملاءة والسيولة في شركة "برفيكت ستروي" وتطوير التدابير التي تهدف إلى تحسين هذه المؤشرات.

بناءً على الهدف ، تتم صياغة المهام التالية:

) لدراسة الأسس النظرية للملاءة والسيولة للمشروع ؛

) تحليل الملاءة والسيولة على سبيل المثال من شركة بريفكت ستروي ؛

) لتطوير تدابير لزيادة الملاءة والسيولة في مؤسسة Perver Stroy LLC وحساب الكفاءة الاقتصادية للتدابير المقترحة.

موضوع الدراسة هو شركة ذات مسؤولية محدودة "بريفكت ستروي" ، والتي تعمل في صناعة البناء والتشييد.

موضوع الدراسة هو تحليل الملاءة والسيولة للمؤسسة واتجاه زيادتها.

تنعكس الجوانب النظرية والعملية للملاءة والسيولة للشركات في أعمال العديد من الاقتصاديين الروس. من بينهم: جي. Savitskaya ، A.V. زيموفيتس ، أ. Balzhinov ، Yu.V. فاسيليف ، أ. أليكسيفا ، ب. ليفتشيف ، إن إس. بوبوفا وآخرين.

يتم تقديم طرق البحث من خلال الأساليب النظرية (تحليل الأدبيات حول قضايا البحث) والتجريبية (معالجة البيانات الكمية والنوعية).

كان أساس المعلومات لجزء البحث من عمل الأطروحة هو بيانات البيانات المالية لشركة بيرفكت ستروي (الميزانية العمومية ، بيان الدخل وتفسيرات الميزانية العمومية وبيان الدخل للفترة 2011-2013).

يتكون هيكل الأطروحة من ثلاثة فصول ، مقدمة وخاتمة. تقدم المقدمة أهمية الموضوع المختار ، وموضوع الدراسة ، وأهداف وغايات الأطروحة ، بالإضافة إلى هيكل العمل. يناقش الفصل الأول الأسس النظرية لتحليل الملاءة والسيولة ومفهومها وأهميتها في المنشأة وطرق تحليلها. في الفصل الثاني ، يتم إجراء تحليل الملاءة والسيولة على مثال شركة الإنشاءات Perver Stroy LLC ، ويتم النظر في خصائص المؤسسة ، وتحليل الاستقرار المالي وتحليل النتائج المالية للمؤسسة تم تنفيذها. في الفصل الثالث ، تم اقتراح تدابير لتحسين مؤشرات الملاءة ، وحساب الأثر الاقتصادي للتدابير المقترحة. في الختام ، يتم تقديم استنتاجات موجزة على أساس العمل المنجز للفصول الثلاثة.

1. الأسس النظرية للملاءة والسيولة في المؤسسة

1 مفهوم الملاءة ومعناه ودورها في المنشأة

يمكن تقييم الوضع المالي للمؤسسة من وجهة نظر المدى القصير والطويل. في الحالة الأولى ، معايير تقييم المركز المالي هي السيولة والملاءة المالية للمؤسسة ، أي القدرة على إجراء تسويات كاملة وفي الوقت المناسب بشأن الالتزامات قصيرة الأجل.

الملاءة المالية للمؤسسة هي قدرة الكيان الاقتصادي على سداد حساباته المستحقة الدفع بالكامل وفي الوقت المناسب.

الملاءة تعني أن المؤسسة لديها موارد مالية كافية لسداد الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد الفوري.

الملاءة المالية هي استعداد المنظمة لسداد الديون في حالة العرض المتزامن لمطالب السداد من جميع الدائنين.

السمات الرئيسية للملاءة المالية للمؤسسة هي:

أ) توافر الأموال الكافية في الحساب الجاري ؛

تعتمد الملاءة على درجة السيولة في الميزانية العمومية. مفاهيم الملاءة والسيولة متقاربة للغاية. لكن مصطلح "الملاءة" أوسع إلى حد ما ، لأنه لا يشمل فقط وليس فقط القدرة على تحويل الأصول إلى نقود ، ولكن القدرة على الوفاء الكامل بالتزامات الفرد الناشئة عن التجارة والائتمان والمعاملات الأخرى ذات الطبيعة النقدية.

تُفهم السيولة على أنها قدرة أي أصل على التحول إلى نقد ، ويتم تحديد درجة السيولة حسب طول الفترة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول. كلما كانت الفترة أقصر ، زادت سيولة هذا النوع من الأصول.

السيولة هي سمة من سمات الوضع الحالي للمستوطنات والتوقعات. قد تكون المؤسسة قادرة على الوفاء بالديون في تاريخ التقرير ، ولكن لا تزال لديها قدرات غير مواتية في المستقبل ، والعكس صحيح. وبالتالي ، قد تميز نسب السيولة المركز المالي بأنه مرض ، ومع ذلك ، في جوهره ، قد يكون هذا التقييم خاطئًا إذا كانت نسبة كبيرة من الأصول المتداولة تقع على أصول غير سائلة ومستحقات متأخرة السداد.

تتكون ملاءة المؤسسة من عاملين مترابطين:

توافر الأصول (الممتلكات والنقد) الكافية لسداد جميع التزامات المنظمة.

إن درجة السيولة في امتلاك الأصول كافية ، إذا لزم الأمر ، لتحقيقها ، وتحويلها إلى أموال بمبلغ كافٍ لسداد الالتزامات.

في تحليل العامل الأول ، تتم دراسة وجود صافي أصول المنظمة (رأس المال السهمي). إذا كان لدى المنظمة صافي أصول سلبية ، أي لا يوجد رأس مال خاص به ، فمن حيث المبدأ لا يمكنه سداد جميع التزاماته ، tk. يتجاوز مبلغ الالتزام مجموع جميع الأصول المتاحة. قد تكون مثل هذه المنظمة قادرة على الوفاء بالديون على المدى القصير ، وتعتمد على الديون الحالية ، ولكن على المدى الطويل هناك احتمال كبير للإفلاس.

إذا كان لدى المنظمة صافي أصول موجبة ، فإن هذا لا يشير إلى ملاءتها المالية الجيدة. من الضروري أيضًا تحليل العامل الثاني من العوامل المذكورة أعلاه - هذه هي سيولة الأصول (تتم مناقشة أهميتها ودورها في الفقرة التالية). قد يكون هناك حالة عدم تطابق بين سيولة الأصول وآجال الاستحقاق القادمة للالتزام. على سبيل المثال ، لدى المنظمة ، من ناحية ، حصة كبيرة من الأصول غير المتداولة التي يصعب بيعها (أي الأصول منخفضة السيولة) ، من ناحية أخرى ، حصة كبيرة من الالتزامات قصيرة الأجل. في هذا السيناريو ، قد يأتي وقت لا تملك فيه المنظمة الأموال الكافية لسداد الخصوم المتداولة.

للحصول على استنتاج صحيح حول ديناميكيات ومستوى ملاءة المنظمة ، من الضروري مراعاة عوامل مثل:

طبيعة المشروع. على سبيل المثال ، تمتلك المؤسسات الصناعية والإنشائية حصة كبيرة من الأسهم وحصة صغيرة نسبيًا من النقد ؛

شروط التسويات مع المدينين. يؤدي استلام الذمم المدينة على فترات قصيرة بعد شراء البضائع (الأعمال والخدمات) إلى حصة صغيرة في تكوين الأصول الحالية لديون المشترين ، والعكس صحيح ؛

حالة الرصيد، وضع مخزون. قد يكون لدى المنشأة فائض أو نقص في المخزون مقارنة بالمبلغ المطلوب للعمليات المستمرة ؛

حالة المستحقات: وجود أو عدم وجود ديون متأخرة السداد والمعدومة في تكوينها.

لذا ، فإن الملاءة المالية هي أحد المؤشرات الرئيسية التي تميز الحالة المالية للمؤسسة ، وبالتالي فإن تحليلها له دور مهم للغاية. إنه ضروري ليس فقط للمؤسسة من أجل تقييم الأنشطة المالية والتنبؤ بها ، ولكن أيضًا للمستثمرين الخارجيين.

الغرض الرئيسي من تحليل الملاءة هو تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب ، وإيجاد طرق لتحسين الملاءة والجدارة الائتمانية.

عند القيام بذلك ، من الضروري حل المهام التالية:

دراسة العلاقة بين مختلف مؤشرات الإنتاج والأنشطة التجارية والمالية وتقييم تنفيذ خطة استلام الموارد المالية واستخدامها من منظور تحسين الملاءة المالية للمنشأة.

توقع النتائج المالية المحتملة ، والربحية الاقتصادية ، بناءً على الظروف الحقيقية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الخاصة والمقترضة.

تطوير أنشطة محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية.

يتم إجراء تحليل ملاءة المؤسسة ليس فقط من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة في المؤسسة ، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها ، المستثمرين من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد. البنوك لتقييم ظروف الائتمان ، وتحديد درجة المخاطر ، والموردين لتلقي المدفوعات في الوقت المحدد ، ومديريات الضرائب للوفاء بخطة تلقي الأموال للميزانية ، وما إلى ذلك. وفقًا لهذا ، ينقسم التحليل إلى داخلي وخارجي.

يتم إجراء التحليل الداخلي بواسطة خدمات المؤسسة ، ويتم استخدام نتائجه للتخطيط والتنبؤ والتحكم. هدفها هو إنشاء تدفق منتظم للأموال ووضع الأموال الخاصة والمقترض بطريقة تضمن الأداء الطبيعي للمؤسسة ، والحصول على أقصى ربح واستبعاد الإفلاس.

يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المستثمرين وموردي الموارد المادية والمالية والسلطات التنظيمية على أساس التقارير المنشورة. هدفها هو إنشاء فرصة لاستثمار الأموال بشكل مربح من أجل ضمان أقصى ربح والقضاء على مخاطر الخسارة.

المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل الملاءة والجدارة الائتمانية للمؤسسة هي الميزانية العمومية ، بيان الدخل.

يتم إجراء تحليل للملاءة المالية للمؤسسة من خلال مقارنة توافر الأموال واستلامها مع مدفوعات الضروريات. هناك ملاءة مالية حالية ومتوقعة (مستقبلية).

يتم تحديد الملاءة الحالية في تاريخ الميزانية العمومية. تعتبر المؤسسة ميسرة إذا لم يكن عليها ديون متأخرة للموردين والقروض المصرفية والتسويات الأخرى.

يتم تحديد الملاءة المتوقعة (المرتقبة) في تاريخ قادم محدد من خلال مقارنة مبلغ وسائل الدفع الخاصة بها مع الالتزامات العاجلة (ذات الأولوية) للمؤسسة في هذا التاريخ.

لتحديد الملاءة الحالية ، من الضروري مقارنة الأموال السائلة للمجموعة الأولى (A1 - الأصول السائلة تمامًا) مع التزامات الدفع للمجموعة الأولى (P1 - الالتزامات العاجلة حتى 3 أشهر). تمت مناقشة مجموعات الأصول والخصوم هذه بمزيد من التفصيل في الفقرة 1.3. وفقًا للميزانية العمومية ، لا يمكن حساب هذا المؤشر إلا مرة واحدة شهريًا أو ربع سنوي. تقوم الشركات بتسويات مع الدائنين كل يوم. لذلك ، من أجل التحليل السريع للملاءة الحالية ، والتحكم اليومي في استلام الأموال من بيع المنتجات ، ومن سداد المستحقات والإيصالات النقدية الأخرى ، وكذلك للتحكم في الوفاء بالتزامات الدفع للموردين والدائنين الآخرين ، يتم تجميع تقويم الدفع.

تقويم السداد هو الخطة المالية التشغيلية الرئيسية أو خطة التدفق النقدي للمؤسسة. في تقويم الدفع ، من ناحية ، يتم حساب النقد ووسائل الدفع المتوقعة ، ومن ناحية أخرى ، التزامات الدفع لنفس الفترة (1 ، 5 ، 10 ، 15 يومًا ، شهر). يتم تجميع تقويم السداد التشغيلي على أساس البيانات المتعلقة بشحن المنتجات وبيعها ، وشراء وسائل الإنتاج ، ووثائق حسابات الرواتب ، وإصدار السلف للموظفين ، والبيانات المصرفية ، إلخ.

لتقييم الملاءة المتوقعة (المرتقبة) ، تُحسب مؤشرات السيولة التالية: مطلقة ، وسيطة ، وعامة. تمت مناقشة إجراءات السيولة هذه بالتفصيل في الفقرة 1.3.

نظرًا لأن الملاءة المالية (المشار إليها فيما يلي باسم) تحدد قدرة المؤسسة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل في الوقت المحدد وفي نفس الوقت مواصلة الأنشطة دون انقطاع ، فإن هذا يعني أنه يمكن تحويل الأصول الحالية في شكل مستحقات وجزء من المخزونات إلى النقدية كافية لسداد الديون قصيرة الأجل المتاحة في الميزانية العمومية للشركة. يجب أن يتجاوز الفرق الإيجابي بين قيمة الأصول المتداولة السائلة ومقدار الدين قصير الأجل قيمة الاحتياطيات اللازمة لمواصلة الأنشطة المستمرة ، أي لضمان دورة واحدة من تداول الأموال. يصاحب تكوين إيرادات المبيعات في نهاية الدورة تكوين أصول متداولة جديدة في شكل مخزون من الذمم المدينة والنقدية.

2 ـ مفهوم السيولة ومعناه ودوره في المنشأة

تعمل سيولة المؤسسة كمظهر خارجي للاستقرار المالي ، والذي يتمثل جوهره في تأمين الأصول المتداولة بمصادر تكوين طويلة الأجل. السيولة الحالية الأكبر أو الأقل (السيولة) ترجع إلى درجة أكبر أو أقل من الأمن (غير الأمن) للأصول المتداولة ذات المصادر طويلة الأجل.

السيولة - القدرة على بيع الأصول بسرعة بسعر قريب من السوق. السيولة هي القدرة على التحول إلى أموال.

عادة ، يتم تمييز القيم عالية السيولة وقيم السيولة المنخفضة وغير السائلة (الأصول). كلما تمكنت من الحصول على القيمة الكاملة لأصل ما أسهل وأسرع ، زادت سيولة الأصل.

سيولة الأصول هي قدرة الأصول على التحول إلى نقد ، ويتم تحديد درجة سيولة الأصل من خلال طول الفترة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول. كلما كانت الفترة أقصر ، زادت سيولة هذا النوع من الأصول. تحدد سيولة الأصول قدرة إدارة المنظمة على تكوين وإدارة الممتلكات ومصادر التمويل.

سيولة المؤسسة هي قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها بشأن جميع أنواع المدفوعات في الوقت المناسب. كلما زادت درجة القدرة على الوفاء بالتزامات الدفع ، ارتفع مستوى السيولة في المنظمة. يعتمد مستوى السيولة على مجال النشاط ، ونسبة الأصول المتداولة وغير المتداولة ، ومعدل دوران الأموال ، وتكوين الأصول المتداولة ، وحجم وضرورة سداد الخصوم المتداولة.

يستخدم هذا المؤشر لتقييم صورة المنظمة وجاذبيتها الاستثمارية. كلما ارتفع مستوى جاذبية الاستثمار ، ارتفع مستوى الملاءة المالية.

السيولة شرط ضروري و إلزامي للملاءة المالية. تعتمد الملاءة على درجة السيولة في الميزانية العمومية.

سيولة الميزانية العمومية للشركة هي مستوى أمان الأصول المتداولة مع مصادر التكوين طويلة الأجل. أنها تنطوي على إيجاد وسائل الدفع من مصادر داخلية ، أي بيع الأصول.

تختلف سيولة الميزانية العمومية عن سيولة الأصول من حيث أنها تُعرَّف على أنها المعاملة بالمثل للوقت اللازم لتحويلها إلى نقد (كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوع من الأصول للحصول على شكل نقدي ، زادت السيولة. ).

يوضح الشكل 1.1 مخطط كتلة يعكس العلاقة بين الملاءة وسيولة المؤسسة وسيولة الميزانية العمومية.

الشكل 1.1 - مخطط العلاقة بين الملاءة وسيولة المؤسسة وسيولة الميزانية العمومية.

في الشكل ، تتم مقارنة مخطط الكتلة بمبنى شاهق تتساوى فيه جميع الطوابق ، ولكن لا يمكن بناء الطابق الثاني بدون الطابق الأول ، والطابق الثالث بدون الأول والثاني ؛ إذا سقط الطابق السفلي ، فسوف يسقط الآخرون أيضًا. على النحو التالي ، فإن سيولة الميزانية العمومية هي الأساس (الأساس) للملاءة والسيولة للمؤسسة. بمعنى آخر ، السيولة هي طريقة للحفاظ على الملاءة. ولكن في الوقت نفسه ، إذا كانت المؤسسة تتمتع بأعلى مستوى وتتمتع بقدرات مالية مستمرة ، فمن الأسهل عليها الحفاظ على السيولة.

بشكل عام ، تعتبر المنشأة سائلة إذا تجاوزت أصولها المتداولة التزاماتها المتداولة.

يعد تحليل سيولة الميزانية العمومية ضروريًا لحل مشكلات مثل:

تقييم كفاية الأموال لتغطية الالتزامات التي تنتهي في الفترات ذات الصلة ؛

تحديد حجم الأموال السائلة والتحقق من كفايتها للوفاء بالالتزامات العاجلة.

تقييم السيولة والملاءة المالية للمنشأة بناءً على عدد من المؤشرات.

فيما يلي المؤشرات الرئيسية التي تسمح لك بتقييم السيولة والملاءة للمؤسسة:

.النسبة الحالية (نسبة التغطية)

حيث А - الأصول المتداولة التي تؤخذ في الاعتبار عند تقييم هيكل الميزانية العمومية - هذه نتيجة القسم الثاني من الميزانية العمومية من النموذج رقم 1 (السطر 290) مطروحًا منه السطر 230 (حسابات القبض ، المدفوعات المتوقعة أكثر من 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير).

KDO - التزامات الديون قصيرة الأجل - هي نتيجة القسم الرابع من الميزانية العمومية (السطر 690) مطروحًا منه السطر 640 (الدخل المؤجل) و 650 (احتياطيات المصروفات والمدفوعات المستقبلية).

تقيس نسبة السيولة الحالية السيولة الإجمالية وتوضح عدد المرات التي يتم فيها تغطية الخصوم قصيرة الأجل من خلال الأصول الحالية للشركة ، أي كم مرة تكون الشركة قادرة على تلبية متطلبات الدائنين ، إذا تحولت جميع الأصول المتاحة في الوقت الحالي إلى نقد.

القيمة العادية للمعامل هي 1.5 - 2.5 ، اعتمادًا على قطاع الاقتصاد. تشير القيمة الأقل من 1 إلى وجود مخاطر مالية عالية مرتبطة بحقيقة أن الشركة غير قادرة على سداد الفواتير الحالية باستمرار. قد تشير القيمة الأكبر من 3 إلى هيكل رأس مال غير منطقي.

يعتبر أيضًا زيادة الأصول المتداولة على الخصوم قصيرة الأجل بأكثر من مرتين أمرًا غير مرغوب فيه ، لأنه يشير إلى استثمار غير عقلاني من قبل المؤسسة لأموالها واستخدامها غير الفعال.

.يتم تحديد النسبة السريعة (النسبة السريعة) من خلال الصيغة:

= (A1 + A2): (P1 + P2) (2)

حيث A1 - الأصول السائلة تمامًا (النقدية ، الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) ؛

من أجل تحديد الجدارة الائتمانية للمقترض المحتمل ، اعتمدت معظم البنوك التجارية قيم المعامل المحدد في النطاق من 0.6 إلى 1.0 على أنها الأمثل ، ولكنها قد تكون عالية للغاية بسبب الزيادة غير المبررة في المستحقات. يشير المؤشر المنخفض جدًا للسيولة السريعة إلى وجود مخزون كبير جدًا في الميزانية العمومية للشركة. تعتبر الزيادة في المعامل في الديناميكيات (ضمن نطاقات القيم المثلى) عاملاً مواتياً للمركز المالي للمؤسسة ، والنقصان غير موات.

عند تحليل ديناميكيات هذا المعامل ، من الضروري الانتباه إلى العوامل التي تسببت في تغييره. لذلك ، إذا كان نمو نسبة السيولة السريعة يرجع أساسًا إلى نمو المستحقات غير المبررة ، فإن هذا لا يمكن أن يميز نشاط المؤسسة على الجانب الإيجابي.

.نسبة السيولة المطلقة (نسبة السيولة)

أكثر بنود رأس المال العامل سيولة هي النقد الذي تمتلكه الشركة في الحسابات المصرفية وفي متناول اليد ، وكذلك في شكل أوراق مالية. تسمى نسبة السيولة النقدية إلى الخصوم قصيرة الأجل نسبة السيولة المطلقة. يتم حسابه بالصيغة:

= (A1): (P1 + P2) (3)

توضح هذه النسبة أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة سداده على حساب النقد المتاح والاستثمارات المالية قصيرة الأجل ، والتي يتم تحقيقها بسرعة إذا لزم الأمر. يتم قبول قيم المعامل المحدد في النطاق من 0.2 إلى 0.7 على أنها الأمثل. كما في حالة نسبة السيولة السريعة ، تعتبر الزيادة في الديناميكيات عاملاً مواتياً للمركز المالي للمؤسسة ، والنقصان غير موات.

4.يتم تمثيل نسبة حقوق الملكية بالصيغة:

تحدد نسبة حقوق الملكية نسبة الأصول المتداولة المملوكة والمُقترضة للمؤسسة وتحدد درجة أمان النشاط الاقتصادي للمؤسسة برأس المال العامل الخاص بها الضروري لاستقرارها المالي.

الحد الأدنى لقيمة هذا المعامل هو 0.1. تعتبر الزيادة في نسبة الأموال الخاصة في الديناميات عاملاً مواتياً للمركز المالي للمؤسسة ، والنقصان غير موات.

يجب أن نتذكر أن الانخفاض في نسبة حقوق الملكية إلى قيمة أقل من 0 يشير إلى اختفاء رأس المال العامل للمؤسسة. في هذه الحالة ، يتم تمويل رأس المال العامل للمؤسسة بالكامل من خلال الأموال المقترضة.

5.معامل الاستقلالية

يميز هذا المعامل استقلالية الوضع المالي للأموال المقترضة من المؤسسة. يظهر حصة الأموال الخاصة في القيمة الإجمالية لممتلكات المؤسسة. القيمة المثلى هي 0.5 ، إذا كان المعامل أكبر من 0.5 ، فإن الشركة تغطي جميع الديون على نفقتها الخاصة.

.نسبة الديون

القيمة المثلى هي من 0.67 إلى 1.0. يوضح المعامل حصة الأموال المقترضة في تمويل المؤسسة. فالكثير من الاقتراض يقلل من ملاءة المؤسسة ، ويقوض استقرارها المالي ، وبالتالي يقلل من ثقة الأطراف المقابلة فيها ويقلل من احتمالية الحصول على قرض.

.عامل الرشاقة

توضح هذه النسبة مقدار تمويل SOS الذي يتم تمويله من خلال حقوق الملكية. القيمة المثلى هي 0.5. يشير الانخفاض في المؤشر إلى تباطؤ محتمل في سداد المستحقات أو تشديد شروط منح الائتمان التجاري من جانب الموردين أو المقاولين. تشير الزيادة إلى قدرة متزايدة على سداد الخصوم المتداولة.

.نسبة الرافعة المالية (نسبة الدين إلى حقوق الملكية) هي مؤشر على نسبة الدين ورأس المال السهمي لمنظمة ما.

الأمثل ، لا سيما في الممارسة الروسية ، هو نسبة متساوية من المطلوبات وحقوق الملكية (صافي الأصول) ، أي نسبة الرافعة المالية تساوي 1. قيمة تصل إلى 2 قد تكون مقبولة (بالنسبة للشركات العامة الكبيرة ، قد تكون هذه النسبة أعلى). مع القيم الكبيرة للمعامل ، تفقد المنظمة استقلالها المالي ، ويصبح مركزها المالي غير مستقر للغاية. يصعب على هذه المنظمات جذب قروض إضافية. النسبة الأكثر شيوعًا في الاقتصادات المتقدمة هي 1.5 (أي 60٪ ديون و 40٪ حقوق ملكية).

9.نسبة الأصول المتنقلة والمجمدة

هذا المعامل هو مؤشر لمجموعة الاستقرار المالي للمؤسسة ، ويوضح مقدار رأس المال العامل لحساب المؤسسة للأصول غير المتداولة. يوضح هذا المؤشر هيكل أصول الشركة. إذا كانت أكبر من 1 ، فإن الأصول الحالية تهيمن على المؤسسة ، وإذا كانت أقل من 1 ، فإن الشركة تهيمن عليها الأصول غير المتداولة.

10.مؤشر الأصول الدائمة

تعكس هذه النسبة نسبة الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة إلى مصادر الملكية ، أو حصة الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة في مصادر الأموال الخاصة.

KM + KP = 1 (11)

يجب مراعاة قيم هذه المؤشرات في الديناميكيات ، لأنه في هذه الحالة من الممكن تحديد تدهور أو ، على العكس من ذلك ، تحسين ملاءة المؤسسة المقترضة.

تشير القيم غير المرضية لهذه المعاملات إلى حالة حرجة في المؤسسة - إعسار مؤقت أو مطول. إن إقراض مثل هذه الشركات من أجل معدل دورانها أمر محفوف بالمخاطر للغاية ، ومع ذلك ، لا يمكن تحقيق ذلك إلا إذا تم إنفاق الأموال المقترضة للغرض المقصود والسيطرة عليها من قبل البنك.

من الضروري أيضًا تقييم عدد من العوامل الإضافية التي تشير إلى الملاءة المنخفضة للمقترض:

المتأخرات الحالية على القروض المصرفية ؛

متأخرات الأجور المرتفعة؛

كمية كبيرة من الذمم المدينة المشكوك في تحصيلها.

على وجه الخصوص ، يعد وجود المتأخرات على القروض عاملاً سلبياً ويشير إلى سوء تقدير واضح وانقطاعات في أنشطة المقترض ، والتي قد يتم التخطيط لتعويضها مؤقتًا بالقرض المطلوب من البنك.

نظرًا لاختلاف تخصص المنظمات ، اعتمادًا على الظروف المحددة لفترة معينة من نشاطها ، فمن المستحيل عمليًا وضع نفس الحدود التنظيمية للمعاملات المذكورة أعلاه للمنظمات المختلفة ، على الرغم من وجود هذه المعايير نظريًا. كل كيان تجاري ، بحكم انتمائه القطاعي ، يضع هذه المعايير بشكل مستقل. .

3 إدارة الملاءة والسيولة للمنشأة

يعد تحليل وتشخيص الحالة المالية للمؤسسة شرطًا مهمًا للإدارة المالية الناجحة في المؤسسة. الغرض من التحليل هو تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية وإيجاد احتياطيات لتعزيز الوضع المالي للمؤسسة وقدرتها على الوفاء. يحدث كل هذا بسبب تطوير استراتيجية وتكتيكات لتطوير المؤسسة ، وإثبات الخطط وقرارات الإدارة ، ومراقبة تنفيذها ، وتحديد الاحتياطيات لزيادة كفاءة الإنتاج وتقييم أداء المؤسسة وأقسامها.

هناك أربعة أنواع من الاستقرار المالي:

1)الاستقرار المالي المطلق. زيادة مصادر تكوين المخزونات والتكاليف. هذا النوع نادر للغاية.

)استقرار مالي عادي. يتم توفير المخزونات والتكاليف من خلال مبلغ الأموال الخاصة ؛

)وضع مالي غير مستقر. يتم توفير المخزونات والمصروفات على حساب الأموال الخاصة والمقترضة لتكوينها ؛

)الأزمة المالية. لا يتم توفير الأسهم والتكاليف من قبل مصادر الأموال ، والشركة على وشك الإفلاس.

التحليل عبارة عن دراسة شاملة لتأثير العوامل الخارجية والداخلية وعوامل السوق والإنتاج على كمية ونوعية المنتجات المصنعة من قبل المؤسسة ، والأداء المالي للمؤسسة ، والإشارة إلى الاحتمالات المحتملة لتطوير أنشطة إنتاج أخرى للشركة. المؤسسة في مجال الإدارة المختار.

الهدف من التحليل المالي هو البيانات المالية للمؤسسة. يتم إجراء تحليل بيانات التقارير من أجل تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية للمؤسسة في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين وضعها المالي. يتم عرض طرق التحليل المالي في الجدول 1.1

بالنسبة للتحليل ، تم استخدام نسب السيولة الرئيسية التي تمت مناقشتها في الفقرة 1.2.

إدارة السيولة هي نشاط مؤسسة لضمان مثل هذا التخصيص للأموال بحيث يكون من الممكن في أي وقت سداد الالتزامات (لتحويل الأصول إلى نقد في فترة زمنية قصيرة).

الجدول 1.1 - طرق تحليل الوضع المالي للمنشأة.

لا. طرق التحليل جوهر الطريقة 1 مقارنة أفقية لكل موضع تقرير مع الفترة السابقة ، مما يسمح لك بتحديد الاتجاهات في بنود الميزانية العمومية أو مجموعاتها ، وعلى أساس ذلك ، حساب معدل النمو الأساسي. 2 يتم إجراء التحليل العمودي من أجل تحديد هيكل المؤشرات المالية النهائية ، أي تحديد حصة عناصر التقارير الفردية في المؤشرات النهائية الشاملة 3 الاتجاه العام والتنبؤ على هذا الأساس زيادة تطوير الوضع 4 حساب النسب المالية حساب النسب بين مواقف التقارير الفردية أو المواقف من أشكال التقارير المختلفة

هناك عدد من طرق إدارة السيولة:

) طريقة عامة لتوزيع الأموال ، والتي تتمثل في توزيع الأموال المقترضة والخاصة من خلال قنوات التوظيف من صندوق واحد وفقًا للاحتياجات والحدس ؛

) طريقة تخصيص الأصول (تحويل الأموال) ، والتي تتمثل في توظيف الأصول وفقًا لشروط المطلوبات (على سبيل المثال ، يتم توجيه الودائع لأجل حتى سنة واحدة لتقديم قروض تصل إلى سنة واحدة) ؛

) طريقة للإدارة العلمية تستخدم جهاز البرمجة الخطية لتحسين تخصيص الأموال.

يميز:

السيولة الحالية - الامتثال للذمم المدينة والذمم المدينة النقدية ؛

سيولة التسوية - امتثال مجموعات الأصول والخصوم من حيث رقم أعمالها في ظروف الأداء الطبيعي للمنظمة ؛

سيولة عاجلة - القدرة على سداد الالتزامات في حالة تصفية المنظمة.

لتقييم سيولة الأصول ، يتم تجميع بنود الميزانية العمومية وفقًا لتوقيت تحويلها إلى نقد ، مما يجعل من الممكن تقييم جودة أموال المنظمة المتداولة. قد يختلف تجميع بنود الأصول تبعًا لحالات اقتصادية محددة. بمساعدة الأساليب الأفقية والعمودية ، يتم تقييم ديناميكيات التغييرات في كل مجموعة أصول وهيكل من حيث درجة السيولة.

تجميع الأصول حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة:

A1 - الأصول السائلة تمامًا (النقدية ، والاستثمارات المالية قصيرة الأجل) ؛

A2 - الأصول سريعة البيع (المنتجات النهائية ، البضائع المشحونة ، الذمم المدينة (حتى 12 شهرًا)) ؛

A3 - الأصول بطيئة الحركة (المخزون ، العمل قيد التقدم ، حسابات القبض (أكثر من 12 شهرًا) ، المصروفات المؤجلة) ؛

A4 - الأصول التي يصعب بيعها (الدائمة) (الأصول الثابتة ، الأصول غير الملموسة ، الاستثمارات المالية طويلة الأجل).

تجميع المطلوبات وفقًا لتواريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي لشروط الدفع:

P1 - التزامات عاجلة (حتى 3 أشهر) ؛

P2 - الخصوم قصيرة الأجل (حتى سنة واحدة) ؛

P3 - الخصوم طويلة الأجل (أكثر من سنة واحدة) ؛

P4 - الخصوم الدائمة (الأموال الخاصة).

لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، من الضروري مقارنة الحسابات التي تم إجراؤها لمجموعات الأصول ومجموعات المطلوبات. يعتبر الرصيد سائلاً إذا:

أما التفاوت الرابع فهو ذو طبيعة "متوازنة" وفي نفس الوقت له معنى اقتصادي عميق: يشير تنفيذه إلى أن الحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي قد تم استيفاؤه - فالمنظمة لديها رأس مالها العامل الخاص بها.

في حالة وجود واحدة أو أكثر من عدم المساواة لها علامة معاكسة لتلك الثابتة في المتغير الأمثل ، فإن سيولة الرصيد تختلف إلى حد أكبر أو أقل عن تلك المطلقة. في الوقت نفسه ، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى ، على الرغم من أن التعويض لا يحدث إلا من حيث القيمة ، لأنه في حالة الدفع الحقيقي ، لا يمكن للأصول السائلة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.

تم تصميم إدارة الملاءة أيضًا لتقليل مخاطر الإنتاج وضمان كفاءتها. يتم تنفيذه في اتجاهين على الأقل: زيادة الملاءة ومنع (تقليل) عدم السداد. يمكن تحسين ملاءة المؤسسة من خلال القيام بانتظام بأنشطة مختلفة تقضي على أسباب وعوامل تقليل الملاءة ، فضلاً عن المساهمة في زيادة سيولة الأصول. هذه زيادة في حصة الأصول المتداولة في تكوينها ، وزيادة في حصة سيولة الأصول المتداولة ، وتسارع في معدل دوران الأصول.

لتقييم الملاءة المرتقبة ، تُحسب مؤشرات السيولة التالية: مطلقة ، وسيطة ، وعامة.

يتم تحديد المؤشر المطلق للسيولة من خلال نسبة الأموال السائلة للمجموعة الأولى إلى المبلغ الإجمالي للديون قصيرة الأجل للمؤسسة (القسم الخامس من الميزانية العمومية). تعتبر قيمتها كافية إذا كانت أعلى من 0.25 - 0.30. إذا كانت المؤسسة قادرة حاليًا على سداد جميع ديونها بنسبة 25-30 ٪ ، فإن ملاءتها تعتبر طبيعية.

نسبة الأموال السائلة للمجموعتين الأوليين إلى المبلغ الإجمالي للديون قصيرة الأجل للمؤسسة هي نسبة سيولة وسيطة. عادة ما ترضي نسبة 1: 1. ومع ذلك ، قد لا يكون كافياً إذا كانت نسبة كبيرة من الأموال السائلة عبارة عن حسابات مستحقة القبض ، يصعب تحصيل بعضها في الوقت المناسب. في مثل هذه الحالات ، مطلوب نسبة 1.5: 1.

يتم احتساب نسبة السيولة الإجمالية كنسبة من المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة إلى إجمالي مبلغ المطلوبات قصيرة الأجل. عادةً ما يرضي معامل 1.5-2.0.

يجب على المؤسسة تنظيم توافر الأموال السائلة في حدود الحاجة المثلى لها ، والتي تعتمد لكل مؤسسة محددة على العوامل التالية:

حجم المؤسسة وحجم أنشطتها (كلما زاد حجم الإنتاج والمبيعات ، زاد مخزون عناصر المخزون) ؛

فروع الصناعة والإنتاج (الطلب على المنتجات ومعدل الاستلام من تنفيذها) ؛

مدة دورة الإنتاج (قيمة العمل الجاري) ؛

الوقت اللازم لتجديد مخزون المواد (مدة دورانها) ؛

موسمية المشروع

الوضع الاقتصادي العام.

إذا كانت نسبة الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة أقل من 1: 1 ، فيمكننا القول إن الشركة غير قادرة على دفع فواتيرها. تفترض نسبة 1: 1 المساواة في الأصول المتداولة والخصوم قصيرة الأجل. مع الأخذ في الاعتبار الدرجة المتفاوتة لسيولة الأصول ، يمكن الافتراض بأمان أنه لن يتم بيع جميع الأصول بشكل عاجل ، وبالتالي ، في هذه الحالة ، هناك تهديد للاستقرار المالي للمؤسسة. إذا تجاوزت قيمة نسبة السيولة الحالية بشكل كبير نسبة 1: 1 ، فيمكننا أن نستنتج أن الشركة لديها قدر كبير من الموارد المجانية المتولدة من مصادرها الخاصة.

من جانب دائني المؤسسة ، يعد هذا الخيار لتكوين رأس المال العامل هو الأفضل. في الوقت نفسه ، من وجهة نظر المدير ، قد يكون التراكم الكبير للمخزونات في المؤسسة ، وتحويل الأموال إلى مستحقات ، مرتبطًا بإدارة أصول غير ملائمة للمؤسسة.

لا توفر مؤشرات السيولة المختلفة وصفًا متعدد الاستخدامات لاستقرار المركز المالي للمؤسسة بدرجات متفاوتة من المحاسبة للأموال السائلة فحسب ، بل إنها تلبي أيضًا مصالح مختلف المستخدمين الخارجيين للمعلومات التحليلية. لذلك ، على سبيل المثال ، بالنسبة لموردي المواد الخام والمواد ، فإن نسبة السيولة المطلقة (المشار إليها فيما يلي باسم KL) هي الأكثر إثارة للاهتمام. يولي إقراض البنك لهذه المؤسسة مزيدًا من الاهتمام لنسبة السيولة الوسيطة (يشار إليها فيما يلي بكلٍ من Kl.l.). يقوم المشترون وحاملو الأسهم والسندات في المؤسسة إلى حد كبير بتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال نسبة السيولة الحالية (المشار إليها فيما يلي باسم Kt.l.).

وتجدر الإشارة إلى أن العديد من الشركات تتميز بمزيج من معدلات السيولة المؤقتة المنخفضة مع نسبة التغطية الإجمالية العالية. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن المؤسسات لديها مخزون فائض من المواد الخام والمواد والمكونات والمنتجات النهائية ، وغالبًا ما يتم تنفيذ أعمال كبيرة بشكل غير مبرر.

يؤدي عدم معقولية هذه التكاليف في النهاية إلى نقص الأموال. ومن ثم ، حتى مع وجود نسبة تغطية إجمالية عالية ، فمن الضروري تحديد حالة وديناميكيات مكوناتها ، خاصة بالنسبة لتلك البنود التي يتم تضمينها في المجموعة الثالثة من أصول الميزانية العمومية.

إذا كانت المؤسسة لديها نسبة سيولة مؤقتة منخفضة ونسبة تغطية إجمالية عالية ، فإن تدهور مؤشرات دوران هذه يشير إلى تدهور في ملاءة هذه المؤسسة. من أجل تقييم ملاءة المؤسسة بشكل أكثر موضوعية عند اكتشاف تدهور فيها ، من الضروري أن نفهم بشكل منفصل أسباب التأخير من قبل المستهلكين في دفع ثمن المنتجات والخدمات ، وتراكم المخزونات الزائدة من المنتجات النهائية ، والمواد الخام ، المواد ، إلخ.

قد تكون هذه الأسباب خارجية ، ومستقلة إلى حد ما عن المشروع الذي تم تحليله ، أو قد تكون داخلية. لكن أولاً وقبل كل شيء ، من الضروري حساب نسب السيولة المذكورة أعلاه ، وتحديد الانحراف في مستواها وحجم تأثير العوامل المختلفة عليها.

2. الجوانب التحليلية للسيولة والملاءة المالية على مثال "بريفكت ستروي"

1 الخصائص التقنية والاقتصادية لشركة بريفكت ستروي المحدودة

الاسم الكامل للشركة: "شركة بريفكت ستروي ذات المسؤولية المحدودة". الاسم المختصر LLC المحافظ ستروي. الشركة هي موضوع كامل للنشاط الاقتصادي والقانون المدني ، ويتم الاعتراف بها ككيان قانوني ، وتمتلك ممتلكات منفصلة ومسؤولة تجاههم عن التزاماتها. تمتلك الشركة ميزانية عمومية مستقلة ، وتتمتع باستقلال اقتصادي كامل في مسائل تحديد شكل الإدارة ، واتخاذ القرارات الاقتصادية ، والتسويق ، وتحديد الأسعار ، والأجور ، وتوزيع صافي الربح. الشركة لديها ختم دائري مع اسم الشركة الكامل.

بريفكت ستروي LLC هي منظمة تجارية وتسعى لتحقيق الربح كهدف رئيسي لأنشطتها.

تم تسجيل شركة "بريفكت ستروي" المحدودة المسؤولية في 09 أغسطس 2007.

وفي 27 يوليو 2007 ، تمت الموافقة على ميثاق الشركة ذات المسئولية المحدودة لمحافظ ستروي.

تحتفظ شركة Perver-stroy LLC حاليًا بمكتب واحد في منطقة Avtozavodsky.

يعتبر تشييد المباني والهياكل وإعادة بنائها أحد أنشطة شركة "بريفكت ستروي". تقوم شركة البناء "بريفكت ستروي" بالأنشطة التالية:

تفكيك وهدم المباني والاعمال الترابية

إنتاج أعمال البناء العامة.

إنتاج الأعمال الكهربائية.

ترتيب أغطية المباني والهياكل ؛

تركيب أغطية الأرضيات والجدران ؛

إنتاج أعمال النجارة والنجارة ؛

تركيب المعدات الهندسية

إنتاج الدهانات والزجاج.

أنشطة الوكلاء في تجارة الجملة للأخشاب ومواد البناء ؛

تجارة الجملة فى المواد الغذائية؛

تجارة الجملة في السلع الاستهلاكية غير الغذائية ؛

يتم تمثيل الهيكل التنظيمي للمنظمة من خلال رسم تخطيطي في الملحق ز.

وفقًا لميثاق المنظمة ، تشمل واجبات المدير العام ما يلي:

فتح حسابات مصرفية وإدارة ممتلكات وأموال المنظمة ، بما في ذلك الأموال الموجودة في الحسابات المصرفية ؛

اتخاذ القرارات وإصدار الأوامر بشأن القضايا التشغيلية للأنشطة الداخلية للمنظمة ؛

إبرام العقود والمعاملات الأخرى في سياق الأنشطة التجارية العادية للمنظمة ؛

تعيين وفصل الموظفين وفقًا لجدول التوظيف ؛

يتم عرض التفاصيل والمؤشرات الاقتصادية للمؤسسة في الملحق د.

المؤشر الاقتصادي الرئيسي لنشاط الشركة هو الإيرادات من الخدمات المقدمة ، والتكاليف المدرجة في تكلفة الخدمات المباعة ، والنتيجة المالية للشركة ، وربحية الخدمات التي تقدمها الشركة.

يعرض الجدول 2.1 التغييرات في التكوين والهيكل ، ودراسة ديناميكيات الأصول لآخر 3 فترات تقارير

الجدول 2.1 - تكوين وهيكل وديناميكيات أصول شركة بريفكت ستروي LLC

أموال المشروع 201120122013 التغيير آلاف. rub.share ،٪ ths. rub.share ،٪ ths. حصة ،٪ 2012/2011 ألف روبل 2012/2011 ، حصة ،٪ 2013/2012 ألف روبل حصة 2013/2012 ،٪ أصول غير متداولة 240.02190.02230.02-5-26.3417.4 الأصول المتداولة 8164599 ، 88189499.88197799.82490.3830.1 المجموع 81669100.081913100.082000100 .02440.2870.1

بناءً على نتائج الجدول ، يمكن استنتاج أن الجزء الرئيسي من أصول الشركة هو الأصول المتداولة (99.8٪) ، ولم تتغير هذه الحصة خلال فترات التقارير الثلاثة الأخيرة. كل عام هناك زيادة في الأصول المتداولة للمؤسسة. ومع ذلك ، لا تشكل الأصول غير المتداولة سوى 0.02 ٪ من إجمالي أصول المؤسسة.

في عام 2012 ، بلغ حجم الأصول غير المتداولة 19 ألف روبل ، أي أقل بنسبة 26.3 ٪ من نفس القيمة في الفترة السابقة. لكن بحلول عام 2013 ، هناك زيادة في هذا المؤشر بنسبة 17.4 ٪ وبلغ 23 ألف روبل.

إجمالي الميزانية العمومية لديه اتجاه إيجابي. في عام 2012 ، بلغت 81913 ألف روبل ، بزيادة 0.3٪ عن عام 2011. وفي عام 2013 ، بلغ هذا المبلغ 82 ألف روبل ، بزيادة 0.2٪ عن عام 2012.

يوضح الشكل 2.1 بوضوح هيكل الأصول لشركة بيرفكت ستروي المحدودة للفترة 2011-2013.

الشكل 2.1 - هيكل أصول شركة بريفكت ستروي المحدودة

النظر بشكل منفصل في حصة الأصول المكونة. يقدم الجدولان 2.2 و 2.3 تحليلًا لهيكل الأصول غير المتداولة والمتداولة ، على التوالي.

الجدول 2.2 - هيكل الأصول غير المتداولة لشركة بيرفكت ستروي المحدودة للفترة 2011-2013

أموال المشروع 201120122013 التغيير آلاف. rub.share ،٪ يتوقع أن تكون حصة ،٪ يتوقع. الحصة ، ٪ 2012/2011 ألف روبل 2012/2011 ، حصة ، ٪ 2013/2012 ألف روبل 2013/2012 حصة ، ٪ الأصول غير المتداولة بما في ذلك 241001910023100-5-26.3417.4 الأصول الثابتة 1145.8 - --- 110-- أصول ضريبية مؤجلة 1354.21910023100631.5417.4

يوضح الجدول أن الأصول غير المتداولة للمؤسسة هي أصول ضريبية مؤجلة. في عام 2012 ، بلغ هذا المبلغ 19 ألف روبل ، بزيادة 31.5٪ عن العام السابق.

في عام 2013 ، ارتفع هذا المؤشر بنسبة 17.4 ٪ أخرى وبلغ 23 ألف روبل. في عام 2011 ، امتلكت الشركة أصولًا ثابتة بقيمة 11 ألف روبل ، وبحلول عام 2012 قامت بتصفية الأصول الثابتة ولا تخطط لاستخدامها كأصول في المستقبل.

يظهر الرسم البياني في الشكل 2.2 الديناميكيات المرئية وهيكل الأصول غير المتداولة

الشكل 2.2 - تكوين وهيكل وديناميكيات الأصول غير المتداولة لشركة بيرفكت ستروي المحدودة

الآن ضع في اعتبارك هيكل الأصول الحالية للمؤسسة.

الجدول 2.3 - هيكل الأصول الحالية لشركة بيرفكت ستروي المحدودة للفترة 2011-2013

أموال المشروع 201120122013 التغيير آلاف. rub.share ،٪ ths. rub.share ،٪ ths. Rub.Dolya ، ٪ 2012/2011 ألف روبل .2012 / 2011 ، حصة ، ٪ 2013/2012 ألف روبل .2 Cash1070.15340.0430.003-73-214.7-31-1033.3 الأصول المتداولة الأخرى 1960.251120.16280.097-84-75 -84-300

يجب إيلاء اهتمام خاص لتغيير تكوين وديناميكيات الأصول الحالية باعتبارها الجزء الأكثر قدرة على الحركة من رأس المال. يعتمد الوضع المالي للمشروع بأكمله إلى حد كبير على حالة الأصول الحالية.

من خلال تحليل الجدول 2.3 ، يمكننا أن نستنتج أنه في هيكل الأصول الحالية لشركة بريفكت ستروي المحدودة ، الجزء الرئيسي هو مؤشر مثل الذمم المدينة. في عام 2011 ، بلغ هذا الجزء 99.6٪ من الحجم الإجمالي للأصول المتداولة. كل عام هناك زيادة في هذا المؤشر. في عام 2012 ، ارتفع هذا الرقم بنسبة 0.5 ٪ وبلغ 81747 ألف روبل. بحلول عام 2013 ، ارتفع هذا الرقم بنسبة 0.2 ٪ أخرى وبلغ 81946 ألف روبل ، واستغرق 99.9 ٪ من إجمالي رأس المال العامل.

كما تغير مؤشر مثل النقد والنقد المعادل خلال الفترة التي تم تحليلها. إذا كانت في عام 2011 بلغت 0.15 ٪ من إجمالي رأس المال العامل وكانت تساوي 107 آلاف روبل ، فبحلول عام 2012 كان هناك انخفاض في هذا المؤشر بنسبة 214.7 ٪. في عام 2013 ، انخفض هذا المؤشر بشكل أكبر وبلغ 0.003 ٪ فقط (3 آلاف روبل) من مبلغ رأس المال العامل.

كما تميل الأصول المتداولة الأخرى إلى الانخفاض. في عام 2012 ، بلغت 112 ألف روبل ، أي بنسبة 75٪ أقل من العام السابق. بحلول عام 2013 ، انخفضت هذه القيمة بنسبة 300 ٪ أخرى وبلغت 28 ألف روبل.

يوضح الشكل 2.3 الديناميكيات المرئية وهيكل الأصول الحالية.

الشكل 2.3 - تكوين وهيكل وديناميكيات الأصول الحالية لشركة بيرفكت ستروي LLC

بعد النظر في ديناميكيات وهيكل جميع مؤشرات أصول الشركة ، يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية.

لا يتوافق هيكل رأس المال العامل للمؤسسة مع مبادئ الأداء الطبيعي للمؤسسة ، حيث أن الحصة الرئيسية لرأس المال العامل هي حسابات القبض (99.9٪). بالنسبة للنشاط المالي والاقتصادي العادي لمؤسسة صناعية ، من المستحسن مراعاة النسبة التالية في هيكل الأصول المتداولة: 50٪ - المخزون ، 25٪ - الذمم المدينة ، 25٪ - النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل. لذلك ، يمكن اعتبار هيكل شركة بيرفكت ستروي المحدودة غير مرضٍ ، نظرًا لأن القاعدة المادية صغيرة جدًا ، بالإضافة إلى ذلك ، هناك زيادة في المستحقات على خلفية انخفاض حصة الجزء الأكثر قدرة على الحركة من الأصول المتداولة (حصة النقد في نهاية عام 2013 أقل من 1 ٪) ، مما يشير إلى فقدان الملاءة للمؤسسة.

النظر في هيكل مطلوبات الشركة (الجدول 2.4)

الجدول 2.4 - تحليل هيكل وديناميكيات مصادر رأس المال لشركة بيرفكت ستروي المحدودة للفترة 2011-2013

مصادر رأس المال 201120122013 التغيير آلاف. rub.share ،٪ ths. rub.share ،٪ ths. حصة ،٪ 2012/2011 ألف روبل 2012/2011 ، حصة ،٪ 2013/2012 ألف روبل 2013/2012 حصة ،٪ رأس مال خاص 8154799.88181099.88184799.82630.3370.04 18.45048.5-18.45048.5

يوضح الشكل 2.4 بوضوح هيكل مصادر رأس المال.

الشكل 2.4 - تكوين وهيكل وديناميكيات عاصمة بريفكت ستروي LLC

استنادًا إلى الجدول 2.4 والشكل 4 ، يمكننا أن نستنتج أنه في شركة بريفكت ستروي ، الحصة الرئيسية في مصادر تكوين الأصول طوال الفترة التي تم تحليلها بالكامل هي رأس المال السهمي (99.8٪). تشير النسبة العالية من رأس المال السهمي إلى حالة مالية مستقرة للمؤسسة وإمكانية جيدة للحصول على قروض وسلف. أحدها ، أن الحصة الكبيرة جدًا من الأموال الخاصة في المبلغ الإجمالي لرأس المال تنذر بالخطر ، لأن هذا قد يشير إلى عدم رغبة أو عدم قدرة إدارة الشركة على استخدام الأموال المقترضة. هذا يحد من إمكانية توسيع النشاط الاقتصادي ، ويؤدي إلى تباطؤ في دوران رأس المال ، وفي النهاية إلى انخفاض في ربحيته.

وبالتالي ، بناءً على نتائج التحليل ، يمكننا أن نستنتج أن شركة بيرفكت ستروي ذات المسؤولية المحدودة في وضع مستقر. تحتفظ الشركة في الحسابات بالحد الأدنى المطلوب من الأموال اللازمة للأنشطة التشغيلية الحالية. هذا المبلغ هو مخزون الأمان اللازم لتغطية الاختلالات قصيرة الأجل في التدفقات النقدية.

2 تحليل السيولة والملاءة المالية لشركة بريفكت ستروي ذ.م.م.

الملاءة المالية هي أحد المؤشرات الرئيسية التي تميز الاستقرار المالي للمؤسسة. يتم إجراء تقييم الملاءة على أساس خصائص سيولة أصول الشركة.

تحليل سيولة المنظمة هو عملية تتكون من مرحلتين متتاليتين. الخطوة الأولى هي مقارنة الأصول والخصوم. يتم تجميع الأصول وفقًا لدرجة السيولة الخاصة بها وترتيبها تنازليًا حسب السيولة. الخصوم ، بدورها ، يتم تجميعها حسب الاستحقاق وترتيبها بترتيب تصاعدي لاستحقاقها. ستسمح لنا المقارنة بين هذه المجموعات بتحديد الطبيعة التقريبية لسيولة المؤسسة. لتحديد سيولة المؤسسة بشكل أكثر دقة ، من الضروري الانتقال إلى المرحلة الثانية من التحليل. يتضمن حساب نسب السيولة المالية ، والذي يتم إجراؤه عن طريق المقارنة التدريجية لمجموعات فردية من الأصول مع الخصوم قصيرة الأجل بناءً على بيانات الميزانية العمومية ومقارنتها بالقيمة المعيارية للمؤشر المقابل. في المرحلة النهائية ، يتم حساب نسبة السيولة الحالية.

بناءً على بيانات الميزانية العمومية لشركتنا ، سنقوم بتجميع حسب الأصول والخصوم.

الأصول الأكثر سيولة A1:

A1 = "النقدية وما يعادلها" + "الاستثمارات المالية"

A1 2011 = 107 + 0 = 107 آلاف روبل.

A1 2012 = 34 + 0 = 34 ألف روبل

A1 2013 = 3 + 0 = 3 آلاف روبل.

الأصول سريعة الحركة A2:

A2 \ u003d "الحسابات المدينة" + "الأصول المتداولة الأخرى"

A2 2011 = 81342 + 196 = 81538 ألف روبل.

A2 2012 = 81747 + 112 = 81859 ألف روبل

A2 2013 = 81946 + 28 = 81974 ألف روبل

الأصول القابلة للتحقيق ببطء A3:

A3 \ u003d "المخزون" + "ضريبة القيمة المضافة" + "المستحقات (يُتوقع سداد الدفعات بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير"

A3 2011 = 0 + 0 + 0 = 0 ألف روبل.

A3 2012 = 0 + 0 + 0 = 0 ألف روبل.

A3 2013 = 0 + 0 + 0 = 0 ألف روبل.

الأصول التي يصعب بيعها A4:

A4 = المجموع للقسم الأول

A4 2011 = 24 ألف روبل.

A4 2012 = 19 ألف روبل.

A4 2013 = 23 ألف روبل.

المطلوبات الأكثر إلحاحًا P1:

P1 = "الحسابات الدائنة"

P1 2011 = 58 ألف روبل

P1 2012 = 6 آلاف روبل

P1 2013 = 39 ألف روبل

مطلوبات قصيرة الأجل P2:

P2 = "الأموال المقترضة"

P2 2011 = 0 ألف روبل

P2 2012 = 0 ألف روبل

P2 2013 = 0 ألف روبل

الخصوم طويلة الأجل P3:

P3 = إجمالي القسم الرابع

P3 2011 = 0 ألف روبل

P3 2012 = 0 ألف روبل

P3 2013 = 0 ألف روبل

الخصوم الدائمة P4:

P4 = المجموع للقسم الثالث + "الدخل المؤجل" + "الخصوم المقدرة"

P4 2011 = 81547 +0+ 64 = 81611 ألف روبل

P4 2012 = 81810 +0+ 96 = 81906 ألف روبل

P42013 = 81847 +0+ 114 = 81961 ألف روبل

تتم مقارنة هذه المجموعة من الأصول والخصوم من حيث القيمة المطلقة. يعتبر الرصيد سائلًا وفقًا للنسب التالية لمجموعات الأصول والخصوم:

A1؟ P1 ؛ A2؟ P2 ؛ A3؟ P3 ؛ A4؟ ص 4.

ومع ذلك ، إذا تم استيفاء الشروط الثلاثة التالية:

أ 1> P1 ؛ A2> P2 ؛ А3> П3 ، ثم آخر متباينة А4؟ ص 4.

دعنا نقارن بيانات مؤسستنا:

ü 107> 58 - يتوافق ؛

ü 81538> 0 - يتوافق ؛

ü 0 = 0 - يتوافق ؛

ü 24 < 81611 - соответствует.

ü 34> 6 - يتوافق ؛

ü 81859> 0 - يتوافق ؛

ü 0 = 0 - يتوافق ؛

ü 19 < 81906 - соответствует/

ü 3 < 39 - не соответствует;

ü 81974> 0 - يتوافق ؛

ü 0 = 0 - يتوافق ؛

ü 23< 81961 - соответствует.

يستلزم تحقيق التفاوتات الثلاثة الأولى في النظام تحقيق عدم المساواة الرابع ، لذلك من الضروري مقارنة المجموعات الثلاث الأولى حسب الأصول والمسؤولية. عدم المساواة الرابع هو التوازن في الطبيعة وفي نفس الوقت له معنى اقتصادي عميق: يشير تنفيذه إلى تلبية الحد الأدنى من شرط الاستقرار المالي - وجود رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة.

بناءً على الحسابات التي تم إجراؤها ، يمكن الاستنتاج أنه في عامي 2011 و 2012 كانت الشركة تتمتع بسيولة مطلقة.

في عام 2013 ، بسبب الانخفاض في بند "النقد وما يعادله" إلى 3000 روبل. (على الرغم من حقيقة أن الحسابات المستحقة الدفع بلغت 39 ألف روبل) عدم المساواة A1؟ لم يتم استيفاء P1 ، مما يعني أن الميزانية العمومية في عام 2013 ليست سائلة تمامًا. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، يتم تعويض نقص الأموال من خلال وجودها في المجموعة الثانية ، ولكن تجدر الإشارة إلى أن التعويض يتم فقط من حيث القيمة ، لأنه في حالة الدفع الحقيقي ، لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.

يحدد التحليل الإضافي القيمة المطلقة للفوائض أو النقص في المدفوعات حسب مجموعات الأموال (الجدول 2.5 والجدول 2.6).

الجدول 2.5 - حساب فائض المدفوعات أو عجزها بناءً على نتائج تقييم السيولة للميزانية العمومية لشركة بيرفكت ستروي المحدودة لعام 2012

الأصول في بداية الفترة ، ألف روبل في نهاية الفترة ، ألف روبل الخصوم في بداية الفترة ، ألف روبل في نهاية الفترة ، ألف روبل فائض الدفع (+) أو النقص ، (-) ألف روبل في بداية نهاية الفترة 1. الأصول الأكثر سيولة 107341. الالتزامات الأكثر إلحاحًا 58649282. بيع الأصول بسرعة 81 53881 8592. الخصوم المتداولة 0081 53881 8593. الأصول المباعة ببطء 003. الخصوم طويلة الأجل 0004. صعوبة بيع الأصول 24194. المطلوبات الدائمة

تظهر الحسابات التي تم إجراؤها للقيم المطلقة لفائض أو عجز المدفوعات ذلك في عامي 2011 و 2012. غطت الأصول الأكثر سيولة بالكامل المطلوبات الأكثر إلحاحًا ، في عام 2013 - 7.7٪ من الخصوم (3/39 * 100).

لتقييم التغيير في درجة الملاءة والسيولة في شركة "برفاكت ستروي" ، من الضروري مقارنة مؤشرات الميزانية العمومية لمجموعات مختلفة من الأصول والخصوم.

نظرًا لأن التحليل يفحص الملاءة الحالية والمستقبلية ، يمكن تحديد الملاءة الحالية للفترة التي تم تحليلها من خلال مقارنة الأموال الأكثر سيولة والأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة مع الالتزامات العاجلة وقصيرة الأجل.

الجدول 2.6 - حساب فائض المدفوعات أو عجزها بناءً على نتائج تقييم السيولة للميزانية العمومية لشركة بيرفكت ستروي المحدودة لعام 2013

الأصول في بداية الفترة ، ألف روبل في نهاية الفترة ، ألف روبل الخصوم في بداية الفترة ، ألف روبل في نهاية الفترة ، ألف روبل فائض الدفع (+) أو النقص ، (-) ألف روبل في بداية نهاية الفترة 1. الأصول الأكثر سيولة 3431. الالتزامات الأكثر إلحاحاً 63928-362. الأصول القابلة للتسويق 81 85981 9742. الخصوم المتداولة 0081859819743. أصول البيع البطيء 003. الخصوم طويلة الأجل 0004. صعوبة بيع الأصول 19234. مطلوبات دائمة 81 90681961-81887-81 938BALANCE81 91282000BALANCE81 9128200000

تعتبر الملاءة الحالية طبيعية إذا تم استيفاء هذا الشرط:

A1 + A2 P1 + P2.

2011: 107 + 81538 58 + 0

645 58

السنة: 34 + 81859 6 + 0

893 6

السنة: 3 + 8197439 + 0

977 39

طوال الفترة التي تم تحليلها ، تكون المنظمة قادرة على الوفاء ، ويلاحظ حالة جميع التفاوتات.

تعكس مقارنة الأصول بطيئة الحركة مع الخصوم طويلة الأجل ومتوسطة الأجل السيولة المحتملة.

تتميز الملاءة المستقبلية بالشرط:

A3 P3

أظهرت مقارنة الأصول بطيئة الحركة مع الخصوم طويلة الأجل أن الملاءة المرتقبة مرضية في جميع الفترات التي تم تحليلها. نحن نرى أن الشركة ليس لديها أصول بطيئة الحركة. الشركة أيضا ليس لديها التزامات طويلة الأجل. لذلك لا داعي لتغطيتهم.

دعنا ننتقل إلى المرحلة الثانية من تحليل السيولة - حساب النسب المالية.

بادئ ذي بدء ، نحسب ثلاثة مؤشرات نسبية تقليدية:

.نسبة السيولة المطلقة (KAL )

كال = A1 / P1

السنة: KAL = 107 / 58 = 1,84

السنة: KAL = 34 / 6 = 5,6

السنة: KAL = 3 / 39 = 0,07

وبحسب نسبة السيولة المطلقة نرى ذلك في عامي 2011 و 2012. يمكن للمنظمة تغطية التزاماتها بالكامل. في عام 2013 ، 0.07٪ فقط من مطلوباتها. من الجدول 2.7 نرى أن هذا حدث بسبب انخفاض كبير في الأصول الأكثر سيولة. تشير قيم المعامل التي تم الحصول عليها إلى الحاجة إلى العمل المستمر مع المدينين من أجل ضمان إمكانية تحويل الجزء الأكثر سيولة من رأس المال العامل إلى نقد للتسويات من قبل الموردين. وكلما ارتفعت هذه النسبة ، زادت مصداقية المقترض. القيد العادي لهذا المؤشر CAL > 0,2 - 0,5.

قيمة هذا المعامل مثيرة للاهتمام للموردين.

.نسبة السيولة الحرجة (CCL )

ل CL \ u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

سنة: K CL = (107+ 81 538) / (58 + 0) = 1 407,6

سنة: K CL = (34 + 81 859) / (6 + 0) = 13 648,8

سنة: K CL = (3 + 81 974) / (39 + 0) = 2 101,9

يعتبر الحد الطبيعي ك CL > 1. في جميع الفترات التي تم تحليلها ، تتوافق قيمة هذا المعامل مع القاعدة. يشير هذا إلى أنه يمكن تغطية جميع الالتزامات قصيرة الأجل دون بيع المخزونات. يتم تحديد قيمة المعامل من خلال المستوى المرتفع للحسابات المستحقة القبض.

ستكون قيمة هذا المعامل ذات فائدة للبنك الذي يقرض المنظمة.

.نسبة السيولة الحالية (K TL ) - نسبة التغطية

ل TL \ u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2 + P3)

سنة: K TL = (107+ 81 538 + 0) / (58 + 0 + 0) = 1 407,6

سنة: K TL = (34 + 81 859 + 0) / (6 + 0 + 0) = 13 648,8

سنة: K TL = (3 + 81 974 + 0) / (39 + 0 + 0) = 2 101,9

الحد الطبيعي لمعامل KTL معين 2.

خلال الفترة التي تم تحليلها ، تتوافق قيمة المعامل مع القاعدة بل وتتجاوزها بشكل كبير. هذا يميز قدرات الدفع للمؤسسة على أنها مرضية.

إلى حد كبير ، تقوم نسبة السيولة الحالية بتقييم الاستقرار المالي للمشترين والمساهمين في المنظمة

ديناميات نسب السيولة للفترة 2011-2013 قدمت بوضوح في شكل جدول 2.7

الجدول 2.7 - نسب السيولة الرئيسية لشركة بيرفكت ستروي المحدودة للفترة 2011-2013

نسبة السيولة القيمة 2011 2012 2013 معدل السيولة الحالي (الإجمالي) (٪) 1407.613 648.82 101.9 نسبة السيولة الحرجة (٪) 1407.613 648.82 101.9 نسبة السيولة المطلقة (الملاءة) (٪) 1.845 ، 60.07

كما يتضح من الجدول 2.7 ، فإن الشركة لديها أموال كافية لسداد التزاماتها. فقط في عام 2013 ، انخفضت نسبة السيولة المطلقة عن المعدل الطبيعي وبلغت 0.07. وقد تأثر ذلك بانخفاض كبير في بند الميزانية العمومية "النقد والنقد المعادل" ، أي انخفاض في معظم الأصول السائلة للمؤسسة. ولكن بشكل عام ، يمكن اعتبار المركز المالي للمؤسسة إيجابيًا تمامًا.

نقوم الآن بحساب المعاملات الأخرى التي تعكس أيضًا ملاءة المؤسسة.

.نسبة حقوق الملكية

رأس المال العامل الخاص (SOS) \ u003d الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة

استغاثة لعام 2011 = 81645 - 122 = 81523

استغاثة لعام 2012 = 81،894 - 103 = 81،791

استغاثة لعام 2013 = 81،977 - 152 = 81825

احسب معامل KOSS :

السنة: 81،523 / 81،645 = 0.9

2012: 81791/81894 = 0.9

السنة: 81،825 / 81،977 = 0.9

يجب أن يكون الحد الأدنى لهذا المعامل 0.1. في حالتنا ، طوال الفترة التي تم تحليلها بأكملها ، ظل المعامل دون تغيير وكان يساوي 0.9. هذا عامل مناسب للمركز المالي للمؤسسة.

.معامل الاستقلالية

السنة: 81،547 / 81،669 = 0.9

السنة: 81810/81912 = 0.9

السنة: 81847/82000 = 0.9

القيمة المثلى هي 0.5 ، إذا كان المعامل أكبر من 0.5 ، فإن الشركة تغطي جميع الديون على نفقتها الخاصة. في مؤسستنا ، ظلت هذه النسبة دائمًا عند المستوى 0.9 ، وهو ما يميز استقلالية الوضع المالي للمؤسسة عن الأموال المقترضة.

.معامل الاعتماد المالي (عكس معامل الاستقلالية).

السنة: 81،669 / 81،547 = 1.001

السنة: 81912/81810 = 1.001

السنة: 82000/81847 = 1.001

القيمة المثلى هي من 0.67 إلى 1.0. لم تتغير قيمة هذا المعامل لشركة بريفكت ستروي LLC خلال الفترة التي تم تحليلها وبلغت 1.001. المعامل أعلى من المعيار ، لكن الانحراف غير مهم لدرجة أنه يمكن الجدل حول موثوقية المؤسسة كدافع.

.عامل الرشاقة

السنة: 81،523 / 81،547 = 0.999706

السنة: 81،791 / 81،810 = 0.999767

السنة: 81،825 / 81،847 = 0.999719

القيمة المثلى لهذا المعامل هي 0.5. قيمة المعامل في مؤسستنا خلال الفترة التي تم تحليلها عمليا لا تتغير وتبلغ 0.9. يشير هذا إلى قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة.

.نسبة الرافعة المالية

السنة: 122/81547 = 0.00149

السنة: 103/81810 = 0.00125

السنة: 152 / 81،847 = 0.00185

القيمة المثلى هي 1. في هذه الحالة ، يكون المعامل أقل بكثير من المعيار ولا يتغير عمليًا خلال فترات الإبلاغ الثلاثة الأخيرة. يشير هذا إلى فرصة ضائعة لاستخدام مثل هذه الرافعة المالية مثل زيادة العائد على حقوق الملكية من خلال مشاركة الأموال المقترضة في النشاط.

.نسبة الأصول المتنقلة والمجمدة.

السنة: 81،645 / 24 = 3،401.8

السنة: 81،894 / 19 = 4،310.2

السنة: 81،977 / 23 = 3،564.2

في حالتنا ، هناك نسبة عالية من الأصول المتداولة ، مما يميز المشروع بشكل إيجابي للغاية. كلما زادت حصة الأصول المتداولة (وبالتالي ، انخفضت حصة الأصول غير المتداولة) ، زادت قدرة المنظمة على جذب التمويل قصير الأجل (قروض وائتمانات قصيرة الأجل ، ومدفوعات مؤجلة للموردين ، وما إلى ذلك) بدون تعريض استقرارها المالي للخطر.

.مؤشر الأصول الدائمة.

السنة: 24/81547 = 0.000294

السنة: 19/81810 = 0.000233

السنة: 23/81847 = 0.000281

إذا لم تستخدم الشركة قروضًا وقروضًا طويلة الأجل ، فإن إضافة معامل القدرة على المناورة للأموال الخاصة ومؤشر الأصول الثابتة سيعطي دائمًا واحدًا:

ل م + ك ص = 1

في الواقع ، 2011: 0.999706 + 0.000294 = 1

السنة: 0.999767 + 0.000233 = 1

السنة: 0.999719 + 0.000281 = 1

ينعكس الانخفاض أو الزيادة في مؤشر الأصول الدائمة في عائدات المبيعات والربحية.

في حالة معينة ، يتم حل المشكلة بشكل أفضل من خلال مؤشر الربحية (R).

P / S * 100 ،٪. (12)

حيث P - الربح من البيع ؛ - عائدات البيع.

السنة: (- 201/151717) * 100٪ = - 0.013

السنة: (217 / 1،033،976) * 100٪ = 0.21

السنة: (- 1262/650491) * 100٪ = - 0.19

نلاحظ أن مؤشرات الربحية لعامي 2011 و 2013 سلبي ، أي تجاوزت التكلفة والمصروفات إيرادات المبيعات.

بالمقارنة مع مؤشر الأصول الثابتة ، تتغير الربحية في الاتجاه المعاكس. على سبيل المثال ، في عام 2012 ، انخفض مؤشر الأصول الثابتة مقارنة بعام 2011 ، في حين ارتفع مؤشر الربحية. في عام 2013 ، لوحظ العكس ، بسبب الزيادة في مؤشر الأصول الثابتة ، انخفض مؤشر الربحية.

بالنسبة للمؤسسة قيد الدراسة ، يشير تحليل النسب المالية إلى ملاءة المؤسسة ، فضلاً عن استقلالية المؤسسة عن الأموال المقترضة ، والتي تميز أيضًا بشكل إيجابي الوضع المالي للمؤسسة.

3 تحليل الاستقرار المالي والنتائج المالية لشركة بيرفكت ستروي ذ م م

يبدأ تحليل الاستقرار المالي بفحص مدى توفر الاحتياطيات والتكاليف حسب مصادر التكوين. وبالتالي ، يتم تحديد الاستقرار المالي للمؤسسة ، أولاً وقبل كل شيء ، من خلال نسبة تكلفة رأس المال العامل المادي وقيم المصادر الخاصة والمصادر المقترضة لتكوينها.

في الفقرة 1.3 ، تم تحديد ووصف 4 أنواع من الاستقرار المالي:

الاستقرار المطلق

استقرار طبيعي

وضع مالي غير مستقر

الأزمة المالية.

دعنا نحلل الاستقرار المالي للمؤسسة على أساس بيانات الميزانية العمومية. (الملحق هـ)

عند تحديد نوع الاستقرار المالي ، تنطبق التفاوتات التالية:

لكن؟ يا - الاستقرار المطلق

معيار؟ س - الاستقرار المالي العادي ؛

ح؟ س - الوضع المالي غير المستقر.

ح< О - кризисное финансовое состояние.

وفقًا لهذه التفاوتات ، يمكننا أن نستنتج أن شركة بيرفكت ستروي ذات المسؤولية المحدودة تعاني من حالة مالية غير مستقرة خلال الفترة التي تم تحليلها ، أي يتم توفير احتياطياتها وتكاليفها على حساب الأموال الخاصة والمقترضة لتكوينها.

كذلك ، لتوصيف الاستقرار المالي ، يتم استخدام بعض المعاملات التي تمت مناقشتها في الفقرة السابقة. على سبيل المثال ، نسبة حقوق الملكية. قيمة المعامل للفترة 2011-2013 بقي دون تغيير وبلغ 0.9 ، مما يميز المركز المالي للمؤسسة بشكل إيجابي للغاية. كما لم يتغير معامل الاستقلالية خلال الفترة التي تم تحليلها وبلغ 0.9 ، وهو ما يميز استقلالية الوضع المالي للمؤسسة عن الأموال المقترضة. معامل أجيليتي 2011-2013 كما لم تتغير وكانت تساوي 0.9 مما يدل على قدرة المنشأة على سداد التزاماتها المتداولة.

بعد إجراء تحليل مفصل للملاءة ، نرى أن شركة بيرفكت ستروي المحدودة لديها الأموال اللازمة التي تغطي التزاماتها قصيرة الأجل. ولكن يجب أيضًا أن يؤخذ في الاعتبار أن احتياطيات وتكاليف المؤسسة يتم توفيرها بشكل أساسي من خلال الأموال الخاصة والمقترضة ، والتي من ناحية تميز الحالة المالية غير المستقرة للمؤسسة ، ولكن بالنظر إلى أن معظم التكاليف يتم توفيرها من قبل الشركة. الأموال ، يمكن اعتبار المؤسسة مستقرة ماليا.

دعنا نحسب نسب الربحية.

هامش الربح الإجمالي = إجمالي الربح / إجمالي الإيرادات

السنة: 3182/1521717 = 0.0021

السنة: 2975/1033976 = 0.0028

السنة: 1695/650491 = 0.0026

العائد على الأصول المتداولة \ u003d صافي الربح / رأس المال العامل

السنة: - 9،189 / 81،645 = - 0.112

السنة: 264 / 81،894 = 0.0032

السنة: 37/81977 = 0.0004

صافي العائد على حقوق الملكية = صافي الربح / إجمالي الميزانية العمومية

السنة: - 9،189 / 81،669 = - 0.112

السنة: 264/81912 = 0.0032

السنة: 37 / 82،000 = 0.0004

صافي العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / حقوق الملكية

السنة: - 9،189 / 81،547 = - 0.112

السنة: 264/81810 = 0.0032

السنة: 37 / 81،847 = 0.0004

ربحية النشاط الرئيسي = الربح من بيع المنتجات / تكاليف الإنتاج

السنة: - 201/1518535 = - 0.0001

السنة: 217 / 1،031،001 = 0.0002

السنة: -1 262/648796 = - 0.0019

بناءً على قيم المؤشر نرى أن المنشأة منخفضة الربح مما يدل على عدم كفاءة العمليات الاقتصادية والمالية.

ربحية الأصول غير المتداولة \ u003d الربح من المبيعات / قيمة الأصول غير المتداولة

السنة: - 201/24 = - 8.3

السنة: 217/19 = 11.4

السنة: - 1262/23 = - 54.8

في شركتنا في عامي 2011 و 2013. كان لمؤشر الربحية قيمة سالبة ، مما يشير إلى النشاط غير الفعال للمؤسسة.

صافي الربح لكل روبل من حجم المبيعات = صافي الربح / حصيلة المبيعات

السنة: - 9،189 / 1،521،717 = - 0.006

السنة: 264 / 1،033،976 = 0.00025

السنة: 491/650 37 = 0.00005

الربح من مبيعات المنتجات لكل روبل من حجم المبيعات = ربح المبيعات / عائدات المبيعات

السنة: - 201/1521 717 = - 0.00013

السنة: 217 / 1،033،976 = 0.0002

السنة: - 1262/650491 = - 0.0019

ربح الميزانية العمومية لكل روبل من حجم المبيعات = أرباح / مبيعات الميزانية العمومية

السنة: (-201 + 17،361) / 1،521،717 = 0.0112

2012: (217 + 201) / 1،033،976 = 0.0004

2013: (-1262 + 1397) / 650491 = 0.0002

بعد حساب قيمة مؤشرات الربحية ، يمكننا أن نستنتج أن الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة غير فعالة.

الجدول 2.8 - تحليل بيان الربح والخسارة لشركة بيرفكت ستروي ذ م م

قيم المؤشرات ، RUB الانحراف (+ /) ، (٪) 2012/2011. الانحراف (+ /) ، (٪) 2013/2012.2011 2012 2013 الإيرادات 1521 7171033 976650491-487741 - 32٪ - 383485 - 37.1٪ تكلفة المبيعات 1518 5351031 001648 796-487 234 - 32.1٪ - 382205 - 37.1٪ مصاريف إدارية 3 6832 7582957 - 925 - 25.1٪ + 199 + 7.2٪ ربح (خسارة) من المبيعات (201) 217 ​​(1،262) + 418،207.9 ٪ - 1،479 - 681.5٪ الربح (الخسارة) قبل الضريبة (11،486) 33046+ 11،816،102.8٪ - 284 - 86.1٪ صافي الربح (الخسارة) (9،189) 26437+ 9،453102.8٪ - 227 -85.9٪

يتم عرض هذه المؤشرات بوضوح في الشكلين 2.5 و 2.6.

الشكل 2.5 - ديناميكيات الإيرادات ومؤشرات التكلفة لشركة بيرفكت ستروي المحدودة للفترة 2011-2013

الشكل 2.6 - ديناميكيات مؤشر صافي الربح (الخسارة) لشركة بيرفكت ستروي المحدودة للفترة 2011-2013

وفقًا للجدول 2.5 والشكلين 2.5 و 2.6 ، من الواضح أن الشركة تنخفض إيرادات المبيعات. في عام 2012 ، بلغت الإيرادات 1033.976 ألف روبل ، أي أقل بنسبة 32 ٪ من نفس القيمة في العام السابق. بحلول عام 2013 ، انخفض هذا المبلغ بنسبة 37.1 ٪ أخرى وبلغ 650491 ألف روبل.

ينخفض ​​مؤشر التكلفة وفقًا للإيرادات. في عام 2012 ، مقارنة بعام 2011 ، انخفض هذا المؤشر بنسبة 32.1٪. وفي عام 2013 ، بنسبة 37.1٪ أخرى وبلغت 648.796 ألف روبل.

شهد مؤشر صافي الربح تغيرات كبيرة في الفترة 2011-2012. نما بنسبة 102.8٪. في عام 2011 ، كان هذا الرقم سلبيا. وبحسب بيان النتائج المالية لعام 2011 ، بلغ بند "المصاريف الأخرى" 28.646 ألف روبل ، وهو ما أثر بشكل كبير على انخفاض صافي الربح. بحلول عام 2012 ، تمكن مؤشر صافي الربح ، بسبب الانخفاض الكبير في التكاليف ، من الزيادة إلى 264 ألف روبل. في عام 2013 ، حدث انخفاض في صافي الربح إلى 37 ألف روبل. وقد تأثر ذلك بانخفاض مؤشر إيرادات المبيعات وانخفاض بند "الدخل الآخر" إلى 0. (في عام 2012 كان 201 ألف روبل).

بناءً على ما سبق ، يمكننا أن نستنتج أنه في الفترة المشمولة بالتقرير ، انخفضت فعالية الأنشطة الأساسية للمنظمة. كما أن النتائج المالية للأنشطة الأخرى لها تأثير كبير على صافي ربح الشركة.

1تطوير تدابير لزيادة السيولة والملاءة للمؤسسة

استنادًا إلى المهام التي تواجهها شركة بريفكت ستروي المحدودة حاليًا ، يمكن تجميع النطاق الكامل من الإجراءات لتعزيز الملاءة المالية للمؤسسة في ست مجموعات كبيرة (الشكل 3.1):

تحسين تمويل المشروع ؛

تحسين كفاءة استخدام الأصول المتداولة ؛

تحسين استراتيجية السياسة المالية في المؤسسة ؛

تحسين تكتيكات السياسة المالية في المؤسسة ؛

تحسين التخطيط المالي والتنبؤ في المؤسسة ؛

تحسين الرقابة المالية الداخلية.

بناءً على تفاصيل تحليل الأنشطة المالية لموضوع الدراسة والأسس النظرية للسياسة المالية للمؤسسة ، يتم اقتراح التوجيهات التالية لتحسين أساليب إدارة رأس المال العامل للمؤسسة في شركة بريفكت ستروي ، والتي يمكن تقديمها وفقًا للشكل 3.1.

لتحسين تمويل المؤسسة ، يمكن اقتراح إعطاء هيكل المطلوبات أساسًا أكثر عقلانية. من الضروري التفاوض مع الدائنين الآخرين لتمديد فترات سداد الذمم الدائنة. في الوقت نفسه ، يجب وضع خطة لسداد الحسابات المستحقة الدفع للعام المقبل ، والتي تعد جزءًا لا يتجزأ من الخطة المالية الشاملة للمؤسسة. لدى الشركة احتياطيات لسداد حسابات الدفع. هذا ، أولاً وقبل كل شيء ، تخفيض المستحقات ، وإمكانية استخدام أكثر عقلانية للأصول الثابتة ، وتسريع معدل دوران رأس المال العامل.

الشكل 3.1 - الاتجاهات الرئيسية لتحسين أساليب إدارة رأس المال العامل لشركة بريفكت ستروي المحدودة

فيما يتعلق بالوضع الحالي ، قد تطبق شركة بريفكت ستروي LLC نظام الدفع المسبق فيما يتعلق بالمشترين. في التسويات مع الموردين ، يجب السعي للحصول على شروط دفع تفضيلية ، بما في ذلك الدفع على أقساط. بشكل عام ، يجب القيام بعمل نشط لإرسال تحذيرات مكتوبة ، وتنفيذ خطابات الضمان من الشركات والمنظمات التي تتعهد فيها بسداد ديونها مقابل الخدمات مع توفير جدول السداد ، وينبغي أن تؤخذ وتتبع الحالات. يتم رفعها ضد غير الدائنين المثابرين في محكمة التحكيم.

قد يكون أحد الخيارات لحل هذه المشكلة هو إجراء المعاملات المالية بين شركة التخصيم أو البنك التجاري والمؤسسة ، أو اتفاقية التنازل ، أي. التنازل عن المطالبات ونقل الملكية.

بالإضافة إلى ذلك ، من العوامل المهمة في التعافي المالي للشركة تحسين العمل التعاقدي والانضباط التعاقدي. نظرًا لحالات عدم السداد الضخمة بين المؤسسات ، سيكون من المناسب إبرام اتفاقية تحصيل مع أحد البنوك للحصول على نموذج قبول للتسوية مع الشركات المشترية للتسليم الإلزامي ، وكذلك إبرام اتفاق مع البنك بشأن الحساب التلقائي للغرامة عن كل يوم تأخير في حالة التأخر في السداد للمنتجات مع صدور طلب دفع في عنوان البنك الذي يخدم المشتري.

في عملية اتخاذ القرارات ، يجب أن تتذكر إدارة المؤسسة ما يلي:

السيولة والملاءة المالية هما أهم خصائص إيقاع واستدامة الأنشطة الحالية للمؤسسة ؛

تؤثر أي عمليات جارية على الفور على مستوى الملاءة والسيولة ؛

القرارات المتخذة وفقًا للسياسة المختارة لإدارة الأصول المتداولة ومصادر تغطيتها تؤثر بشكل مباشر على الملاءة المالية.

يجب أن تسعى سياسة إدارة الأصول الحالية للمؤسسة إلى الهدف الرئيسي - ضمان التوازن:

بين تكاليف الحفاظ على الأصول المتداولة من حيث المبلغ والتكوين والهيكل ، مما يضمن ضد الفشل في العملية التكنولوجية ؛

الدخل من التشغيل السلس للمشروع ؛

الخسائر المرتبطة بمخاطر فقدان السيولة ؛

الدخل من المشاركة في الدوران الاقتصادي لرأس المال العامل.

في الوقت نفسه ، يتم تحديد الملاءة المالية للمؤسسة ، كما هو مذكور أعلاه ، من خلال الهيكل والتكوين النوعي للأصول المتداولة ، وكذلك سرعة دورانها وتوافقها مع سرعة دوران الخصوم قصيرة الأجل.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه يمكن تمويل الأنشطة الحالية من خلال:

زيادة رأس المال العامل الخاص (أي توجيه جزء من الربح لتجديد رأس المال العامل) ؛

جذب مصادر التمويل طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

إذا افترضنا أن النشاط الحالي للمؤسسة يتم تمويله بشكل أساسي من مصادر التمويل قصير الأجل ، فقد تكون مصادر الأموال الإضافية:

القروض والائتمانات ؛

حسابات الدفع للموردين ؛

الديون للموظفين.

وبالتالي ، إذا أبطأت المؤسسة معدل دوران الأصول المتداولة ، ولم تتخذ الإدارة تدابير لجذب تمويل إضافي ، فقد تصبح معسرة ، حتى لو كان نشاطها مربحًا.

يمكن تعريف إيجاد طرق لدخول أسواق مبيعات جديدة على أنه الهدف الاستراتيجي للخدمات المالية لشركة بريفكت ستروي المحدودة.

على المستوى التكتيكي ، يتم اتخاذ القرارات ، والتي تم تصميم تنفيذها لتلبية الخط الاستراتيجي للمؤسسة في مجال استخدام الموارد المالية.

يجب استخدام الموارد المالية بطريقة تحافظ على نسبة الدين قصير الأجل إلى رأس المال العامل عند المستوى الضروري لضمان التشغيل المستقر للمؤسسة.

تهدف الإدارة المالية التشغيلية إلى التنفيذ العملي لتلك القرارات التي تم اتخاذها على المستوى التكتيكي. تتشكل الخطة الشهرية لحركة الأموال بحيث يكون استلام وإنفاق وسائل الدفع متوازنة (سيولة مطلقة).

على عكس أدوات المستويات الاستراتيجية والتكتيكية ، يجب ألا توفر أدوات الإدارة المالية التشغيلية صلة بالمستوى السابق فحسب ، بل توفر أيضًا استمرارية عملية الإدارة.

وبالتالي ، عند اتخاذ القرارات على أساس يومي وإدارة الموارد المالية على الفور ، يجب على المديرين السعي لتحقيق الخطط التي تم تشكيلها كأفضل الطرق لتحقيق الأهداف التكتيكية والاستراتيجية ، وفي نفس الوقت عدم السماح بتقلبات كبيرة في مستوى السيولة المطلقة.

بعد تحليل السيولة والملاءة المالية لشركة بريفكت ستروي المحدودة في الفصل الثاني ، اتضح أن الجزء الرئيسي من أصول الشركة هو الأصول المتداولة ، والتي تتكون بدورها من حسابات القبض بنسبة 99.8٪. هذه الحصة العالية من الذمم المدينة في هيكل إجمالي الأصول تقلل من سيولة الشركة ، وكذلك تقلل من الاستقرار المالي وتزيد من مخاطر الخسائر المالية.

أيضًا ، في نهاية عام 2013 ، أظهرت المنشأة انخفاضًا في بند "النقد وما في حكمه". نظرًا لأن هذا البند ينتمي إلى مجموعة الأصول الأكثر سيولة ، فقد أدى ذلك إلى انخفاض في درجة سيولة المنشأة خلال فترة التقرير.

في هذا الصدد ، أقترح القيام بالأنشطة التالية. أولاً ، تحتاج الشركة إلى تقليل الحسابات المستحقة القبض بشكل كبير.

الذمم المدينة هي مقدار الديون المستحقة لشركة أو مؤسسة أو شركة من مؤسسات وشركات ودول أخرى هي مديونيتها ومدينوها.

شرط حدوث الذمم المدينة هو كما يلي: إذا تم بيع الخدمات أو البضائع ، ولكن لم يتم استلام النقد.

يُقترح تخفيض الذمم المدينة (تحصيل الديون) على عدة مراحل:

تحديد تكلفة الطلب

اختر التسلسل الأمثل لـ "جهات الاتصال" مع العميل

الاتصال بالمدينين للتعرف على أسباب الديون

حاول التخلص من سبب الدين (استبدال خدمة (سلع) ، إلخ.)

في حالة عدم قدرة العميل على السداد ، من الضروري تحديد موعد سداد جديد ، مع مراعاة الغرامة وتكلفة عملية تحصيل الديون (رواتب الموظفين ، ورق الفاكس ، وما إلى ذلك) وإرسال فاتورة جديدة للعميل توضح الخدمات. يمكن تضمين تكلفة "تكاليف التحصيل" في تكلفة الطلبات الجديدة لهذا العميل في المستقبل.

إذا رفض المدين سداد الدين ، يُقترح الانتقال إلى المرحلة التالية للمطالبة بالمستحقات - إعداد وتقديم بيان المطالبة والمستندات الإجرائية المصاحبة إلى المحكمة.

بسبب تخفيض الذمم المدينة ، سيكون لدى الشركة نقد إضافي. المقياس الثاني هو زيادة بند "النقد وما يعادله" إلى مستوى يتيح للمؤسسة فرصة تغطية التزاماتها بالكامل ، أي أصبح سائلا تماما.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن المنظمة ليس لديها استثمارات مالية. وهذا يعني أن الشركة ليس لديها دخل إضافي باستثناء الدخل من بيع الخدمات. مع تكاليف الإدارة الكبيرة (التي نلاحظها في المؤسسة) ، فإن هذا الموقف يؤثر سلبًا على الاستقرار المالي للمؤسسة. الحدث التالي الذي أقترحه هو استثمار الأموال في الاستثمارات. هذه المساهمات تشمل:

دعاية. تتطلب هذه الطريقة بالطبع تكاليف إضافية ، ولكن مع إستراتيجية الإعلان الصحيحة ، يمكنها تحسين صورة الشركة بشكل كبير وزيادة عدد العملاء ، مما سيؤدي إلى زيادة الأرباح.

وديعة بنكية. هذه هي أبسط طريقة وأكثرها فاعلية في نفس الوقت. تقوم الشركة بإيداع الأموال في أحد البنوك بسعر فائدة ثابت. من بين مزايا الودائع المصرفية هي تقليل المخاطر ؛ تشمل عيوب الأرباح المنخفضة.

توسيع الأعمال التجارية. الشكل الأكثر شيوعًا هو التوسع ، أي فتح فروع في المناطق المجاورة والنائية. مزايا هذا الاختيار واضحة: ينمو الدخل ، وتقوى صورة العلامة التجارية ، ويأتي الاستقرار.

العقارات. تنمو تكلفة العقارات السكنية والمكتبية بشكل مطرد بنسبة 20-30٪ سنويًا ، وتغطي بنجاح معدل التضخم. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، هناك صعوبات في إعادة الأموال. إذا كان من الضروري بيع عقار ، فسيستغرق هذا الإجراء بعض الوقت ، وسيكون من المستحيل استلام المبلغ المطلوب على الفور.

سوق الأوراق المالية. يمكنك استخدام خدمات شركة وساطة مرخصة أو تعيين مدير لإدارة أموال الشركة في سوق الأوراق المالية. كلاهما قادر على توفير رأس مال الشركة حتى مع حدوث انخفاض حاد في الأسعار.

يوصى بتكوين محفظة استثمارية: أرسل جزءًا من المال لشراء عقارات سائلة ، وتحمل المخاطر جزئيًا. أهم شيء هو تحديد نسبتهم. بالإضافة إلى ذلك ، تحتاج إلى التفكير في حصة الأموال المجانية التي يجب تخصيصها للاستثمارات طويلة الأجل ، وما الذي يجب إرجاعه في المستقبل القريب.

عند استثمار النقد المجاني في الأوراق المالية قصيرة الأجل ، يجب على أي مؤسسة أن تأخذ في الحسبان حالتين متعارضتين: الحفاظ على الملاءة الحالية والحصول على ربح إضافي من الاستثمار النقدي المجاني. بوجود مبلغ نقدي كافٍ في الحساب الجاري ، فإن الشركة لديها القدرة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل. ولكن من ناحية أخرى ، يرتبط موت الموارد المالية في شكل نقدي بخسائر معينة - مع درجة معينة من المشروطية ، يمكن تقدير قيمتها بحجم الربح المفقود من المشاركة في أي مشروع استثماري متاح.

لذلك ، بعد دراسة سوق الأوراق المالية مسبقًا ، لن يكون من السيئ الاستثمار في الأوراق المالية قصيرة الأجل. وبالتالي تجديد الأصول الأكثر سيولة. سيؤدي هذا بلا شك إلى تحسين صورة ملاءة المؤسسة ، وسيسمح لك أيضًا بتلقي دخل إضافي في المستقبل القريب.

سيسمح تنفيذ الإجراءات المقترحة لشركة بيرفكت ستروي المحدودة بزيادة الملاءة المالية والسيولة والاستقرار المالي بشكل عام.

دعونا نحسب الأثر الاقتصادي للتدابير المقدمة في الفقرة السابقة.

انخفاض في الذمم المدينة. اسمحوا لي أن أذكركم أنه في نهاية عام 2013 ، بلغت قيمة المستحقات 81946 ألف روبل.

على حساب الأموال المفرج عنها ، يُقترح تجديد الموارد السائلة للمؤسسة (على سبيل المثال ، الاستثمارات المالية قصيرة الأجل التي تجلب دخلاً للمؤسسة).

لتأكيد فعالية هذه العمليات ، تم تقديم مبرراتها الاقتصادية. وفقًا للحسابات ، سيضمن هذا الاتجاه تعزيز الوضع المالي للمؤسسة وسيحقق الاستدامة.

فيما يتعلق بتجميد رأس المال العامل ، تواجه المؤسسة خطر حدوث انخفاض أكبر في الأرباح. مع التدفق النقدي الزائد ، هناك خسارة في القيمة الحقيقية للنقد الحر مؤقتًا نتيجة للتضخم ، ويتباطأ معدل دوران رأس المال بسبب الخمول النقدي ، ويتم فقدان جزء من الدخل المحتمل بسبب خسارة الأرباح من الإيداع النقدي المربح في عملية التشغيل أو الاستثمار.

من أجل موازنة التدفق النقدي للعجز على المدى القصير ، يجري تطوير تدابير لتسريع جذب الأموال وإبطاء مدفوعاتها.

تدابير لتسريع جذب الأموال:

) ضمان الدفع المسبق الجزئي أو الكامل للمنتجات التي يرتفع الطلب عليها في السوق ؛

) تقصير شروط منح الائتمان السلعي للمشترين ؛

) زيادة مقدار الخصومات السعرية لبيع المنتجات نقدًا ؛

) تسريع تحصيل المستحقات المتأخرة ؛

) استخدام الأشكال الحديثة لإعادة استثمار الذمم المدينة (محاسبة الكمبيالات ، والتخصيم ، والمصادرة).

لتقليل الحسابات المستحقة القبض ، تحتاج المؤسسة إلى تحسين شروط المعاملات الجارية في أسرع وقت ممكن ، لتحصيل الديون بوتيرة متسارعة باستخدام الأساليب المقترحة. نتيجة لذلك ، سيزداد معدل دوران رأس المال العامل ، مما سيؤدي بدوره إلى زيادة النقد الحر في المؤسسة.

ترتبط طرق تحسين التدفق النقدي الزائد بشكل أساسي بتكثيف النشاط الاستثماري للمؤسسة ، والذي يهدف إلى:

للسداد المبكر للقروض المصرفية ؛

زيادة حجم الاستثمارات الحقيقية ؛

زيادة حجم الاستثمارات المالية.

لنفترض أن الشركة تمكنت من تقليل الذمم المدينة بنسبة 50٪ على الأقل. لنقدم هذا التغيير في شكل جدول (الجدول 3.1)

الجدول 3.1 - التغييرات المتوقعة في الأصول الحالية للمشروع.

صناديق المؤسسة 2013PlanChangethous. rub.share ،٪ ths. rub. share،٪ plan / 2013000 rub. plan / 2013 share،٪ 973 + 1،365866٪ أصول متداولة أخرى 280.066280.066 -

كما يتضح من الجدول 3.1 ، سيؤدي تخفيض الذمم المدينة إلى زيادة كبيرة في السيولة النقدية المجانية للشركة ، أي بمقدار 40973 ألف روبل. باستخدام هذه الأموال ، سنزيد بند الميزانية العمومية للنقدية والنقدية المعادلة.

سنقوم بحساب فائض الدفع (النقص) بعد إدخال الإجراءات المقترحة. سيبدو تحليل السيولة في الميزانية العمومية على النحو التالي (الجدول 3.2)

الجدول 3.2 - حساب فائض أو عجز المدفوعات بعد إجراء تغييرات على مجموعة الأصول الأكثر سيولة.

الأصول 2013. خطة خطة الدفع 2013 فائض (+) أو النقص ، (-) ألف روبل 2013 الخطة 1. معظم الأصول السائلة 341 0041. معظم الخصوم المتداولة 3939-3640 9652. بيع الأصول بسرعة 81897440 9732. الخصوم قصيرة الأجل 0081 97440 9733. بيع الأصول بطيئة 003. الخصوم طويلة الأجل 0004. صعوبة بيع الأصول 23234. مطلوبات دائمة ٨١ ٩٦١٨١٩٦١-٨١٩٣٨-٨١٩٣٨ رصيد ٨٢٠٠٨٢٠٠٠ رصيد ٨٢٠٠٨٢٠٠٠٠

يوضح الجدول 3.2 أن الزيادة في بند "النقد وما في حكمه" تزيد من درجة سيولة المؤسسة.

وبالتالي ، ستكون الشركة قادرة على سداد التزاماتها الحالية. تغطي الأصول الأكثر سيولة (النقدية) جميع الخصوم قصيرة الأجل للمنظمة.

إن استخدام مثل هذه التقنية الفعالة له تأثير إيجابي للغاية على سيولة المؤسسة ، ويعزز الحالة المذيبة للمؤسسة.

ولكن في الوقت نفسه ، فإن "الخمول" لمثل هذا المبلغ النقدي المجاني ليس عاملاً إيجابياً. سيتحدث هذا عن سياسة استثمار غير فعالة للمؤسسة. لذلك ، سوف نستثمر جزءًا من الأموال المفرج عنها في استثمارات عن طريق إيداع الأموال في الودائع. يوضح الشكل 3.2 متوسط ​​دخل الشركات على الودائع.

الشكل 3.2 - متوسط ​​دخل الشركة على الودائع (بيانات من مصادر مفتوحة)

إذا استثمرت المؤسسة 24.4٪ من الأموال (10000 ألف روبل) على وديعة لمدة 90 يومًا بنسبة 7.5٪ ، فستحصل على نسبة مئوية من الوديعة بمبلغ 205479 روبل. أولئك. خلال فترة التقرير التالية ، يمكن للشركة الحصول على دخل من المساهمة بمبلغ 205.479 * 4 = 821.916 روبل.

سيحال هذا الدخل إلى بند "الدخل الآخر" ، وهذا سوف يترتب عليه تغيير في الربح. دعنا نمثل هذا التغيير في الجدول 3.3

الجدول 3.3 - التغييرات في مؤشرات الوضع المالي للمنشأة خلال الأنشطة المقترحة

المؤشرات 2013 خطة التغيير آلاف. ألف روبل الخطة / 2013 ألف روبل روسي الإيرادات 650 491650491- التكلفة 648 796648796- الربح من المبيعات- 1،262- 1،262- الإيرادات الأخرى 0821916+ 821،916 مصاريف أخرى 8989 - الربح قبل الضرائب 46821962+ 375765

كما يتضح من الجدول ، فإن الأموال المحررة والمستثمرة في وديعة بفائدة جلبت ربحًا كبيرًا للمؤسسة.

سيسمح ذلك للشركة بسداد التزاماتها بالكامل ، أي ستقوم الشركة بزيادة درجة السيولة المطلقة.

وهكذا ، في الفصل الثالث ، تم اقتراح تدابير لزيادة السيولة وتحسين الأداء المالي لشركة بيرفكت ستروي المحدودة.

الأثر الاقتصادي للتدابير المقدمة:

ü من تخفيض الذمم المدينة = + 40973 ألف روبل ؛

ü المساهمة في إيداع جزء من هذه الأموال لمدة عام بنسبة 7.5 ٪ = + 821،916 روبل ؛

ü زيادة في صافي الربح بمبلغ 650.537 روبل روسي ؛

ü زيادة درجة السيولة في المؤسسة إلى درجة مطلقة ؛

ü الحفاظ على الملاءة المالية الثابتة للمؤسسة.

سيسمح تنفيذ جميع الإجراءات المقترحة أيضًا بالحفاظ على حالة المذيبات وزيادة السيولة في شركة بيرفيكت ستروي المحدودة ، بالإضافة إلى تعزيز كفاءة أنشطتها.

خاتمة

بتلخيص العمل المنجز ، نقوم بصياغة النتائج الرئيسية للدراسة والاستنتاجات المستخلصة على أساسها.

الملاءة المالية هي مظهر خارجي للاستقرار المالي للمؤسسة وتعكس قدرة الكيان الاقتصادي على سداد ديونه والتزاماته في فترة زمنية محددة.

الملاءة هي توافر النقد والنقد المعادل الكافي لتسوية الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد الفوري.

الملامح الرئيسية للملاءة هي:

أ) وجود مبلغ كافٍ من الأموال في الحساب الجاري ؛

ب) عدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة.

الاستقرار المالي للشركة يميز مركزها المالي من وجهة نظر كفاية وكفاءة استخدام رأس المال السهمي. مؤشرات الملاءة ، إلى جانب مؤشرات السيولة ، تميز موثوقية الشركة. إذا فقد الاستقرار المالي ، فإن احتمال الإفلاس مرتفع ، والمؤسسة معسرة ماليًا.

السيولة هي قدرة الشركة على:

أ) الاستجابة السريعة للتحديات والفرص المالية غير المتوقعة ؛

) زيادة الأصول مع زيادة المبيعات ؛

) لإعادة الديون قصيرة الأجل عن طريق التحويل المعتاد للأصول إلى نقد.

سيولة الأصل هي قدرته على التحويل إلى نقد. يتم تحديد درجة السيولة من خلال المدة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول.

يتم إجراء تحليل خارجي للملاءة ، كقاعدة عامة ، على أساس دراسة مؤشرات السيولة. تحليل سيولة المنظمة هو تحليل لسيولة الميزانية العمومية ويتكون من مقارنة أصول الأصل ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي مع مطلوبات الالتزام ، مجتمعة حسب الاستحقاق في تصاعدي ترتيب.

موضوع التحليل في العمل هو منظمة البناء "LLC المحافظ ستروي".

نتيجة للتحليل ، تم الكشف عن أن الميزانية العمومية للشركة في عامي 2011 و 2012 كانت سائلة تمامًا. في عام 2013 ، بسبب الانخفاض في الأصول الأكثر سيولة (بند "النقد وما يعادله") ، شهدت الشركة انخفاضًا في درجة السيولة ، ومع ذلك ، في هذه الحالة ، يتم تعويض نقص السيولة من خلال وجودها في مجموعات الأصول (على سبيل المثال ، البند "حسابات القبض"). ولكن من الجدير بالذكر أن التعويض لا يتم إلا من حيث القيمة ، لأنه في حالة الدفع الحقيقي ، لا يمكن للأصول السائلة أن تحل محل الأصول السائلة.

نظرًا لأن التحليل يفحص الملاءة الحالية والمستقبلية ، يمكن تحديد الملاءة الحالية للفترة التي تم تحليلها من خلال مقارنة الأموال الأكثر سيولة والأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة مع الالتزامات العاجلة وقصيرة الأجل. بناءً على الحسابات ، يترتب على ذلك أنه طوال الفترة التي تم تحليلها بأكملها ، تتمتع منظمة "بيرفكت ستروي" بقدرة ملاءة عالية في الوقت الحالي.

لا تحتاج الشركة إلى حساب الملاءة المرتقبة ، tk. لا توجد أصول بطيئة الحركة. لا توجد أيضًا التزامات طويلة الأجل ، مما يشير إلى الاستقلال المالي للمؤسسة عن الأموال المقترضة.

وتجدر الإشارة إلى أن هيكل رأس المال العامل للمؤسسة لا يتوافق مع مبادئ الأداء الطبيعي للمؤسسة ، حيث أن الحصة الرئيسية لرأس المال العامل هي حسابات القبض (99.9٪). زيادة في حسابات القبض على خلفية انخفاض حصة الجزء الأكثر قدرة على الحركة من الأصول المتداولة (كانت حصة النقد في نهاية عام 2013 أقل من 1٪) ، مما يشير إلى فقدان قدرة المؤسسة على الوفاء بالالتزامات المالية.

بعد تحليل الاستقرار المالي ، اتضح أنه خلال الفترة التي تم تحليلها ، شهدت الشركة انخفاضًا في الإيرادات. مقارنة بعام 2011 ، انخفض هذا المؤشر في عام 2013 بنسبة 42.7٪. كما خضع مؤشر صافي الربح لتغييرات كبيرة في الفترة 2011-2012. نما بنسبة 102.8٪. في عام 2011 ، كان هذا الرقم سلبيا. وبحسب بيان النتائج المالية لعام 2011 ، بلغ بند "المصاريف الأخرى" 28.646 ألف روبل ، وهو ما أثر بشكل كبير على انخفاض صافي الربح. بحلول عام 2012 ، تمكن مؤشر صافي الربح ، بسبب الانخفاض الكبير في التكاليف ، من الزيادة إلى 264 ألف روبل. في عام 2013 ، حدث انخفاض في صافي الربح إلى 37 ألف روبل. وقد تأثر ذلك بانخفاض مؤشر إيرادات المبيعات وانخفاض بند "الدخل الآخر" إلى 0. (في عام 2012 كان 201 ألف روبل).

في الفصل الثالث ، اقترحت تدابير من شأنها زيادة السيولة والملاءة للمؤسسة ، وكذلك تحسين الوضع المالي للمؤسسة ككل. يمكن تنفيذ هذه الأنشطة على عدة مراحل:

.تقليل الحسابات المستحقة القبض ؛

.يجب استخدام جزء من الأموال المفرج عنها لزيادة بند الميزانية العمومية "النقد والنقد المعادل" لزيادة درجة سيولة المؤسسة ؛

.استثمار الجزء الآخر من الأموال في وديعة ؛

.تحويل الجزء المتبقي إلى بند "الدخل الآخر" مما يترتب عليه زيادة في صافي الربح.

مع انخفاض في حسابات القبض بنسبة 50٪ ، سيكون هناك تحرير للأموال (الأصول الأكثر سيولة) ، مما يعني أن الشركة ستزيد من درجة السيولة. سوف يصبح سائلا تماما.

عند استثمار جزء من الأموال (24.4 ٪) على وديعة لمدة عام واحد بنسبة 7.5 ٪ ، ستتلقى المؤسسة في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير نسبة مئوية من الإيداع بمبلغ 821.916 روبل. سيتم تضمين هذا الدخل في بند "الدخل الآخر" ، مما سيزيد صافي الربح بشكل كبير من 37 ألف روبل. ما يصل إلى 657574 ألف روبل.

ستؤدي الإجراءات المقترحة إلى زيادة السيولة والملاءة المالية والاستقرار المالي للمؤسسة.

في عمل الرسالة تم حل جميع المهام:

تمت دراسة الأسس النظرية للملاءة والسيولة في المؤسسة ؛

تم إجراء تحليل مفصل للملاءة والسيولة باستخدام مثال شركة "بيرفكت ستروي" ؛

تم وضع تدابير لزيادة الملاءة والسيولة في شركة بيرفكت ستروي المحدودة ؛

يتم احتساب الكفاءة الاقتصادية للتدابير المقترحة.

تلخيصًا للعمل ، يمكننا القول أن الملاءة والسيولة من أهم مؤشرات الوضع المالي للمنشأة. بناءً على التحليل ، من الممكن استخلاص استنتاج حول اتجاهات التنمية للمشروع ، لدراسة جاذبية الاستثمار للمشروع ، وكذلك تعديل أنشطته في مرحلة أو أخرى في الوقت المناسب.

ملاءة السيولة المالية

قائمة المصادر المستخدمة

1. Alekseeva، A.I. التحليل الاقتصادي الشامل للنشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي / A.I. أليكسيفا ، يو. Vasiliev ، AV ، Maleeva ، L.I. أوشفيتسكي. - م: المالية والإحصاء ، 2011. - 672 ص.

تحليل النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة / إد. السيدة. أبريوتينا ، أ. جراشيف. - م ، 2012. - 320 ص.

تحليل النشاط الاقتصادي للمنشأة / إد. في. كوفاليفا ، أون. فولكوف. - م ، 2011. - 299 ص.

Anisimova ، NV ، Kobylyanskaya E.V. ، Kravchenko A.V. طرق تقييم التصنيف المقارن للوضع المالي لمؤسسات الصناعات المختلفة // المدرسة المالية السيبيرية - 2012. - رقم 6.

أرتمينكو ، ف. التحليل المالي / V.B. أرتمينكو ، م. Belendir. - م ، 2010. - 452 ص.

Balzhinov ، A.V. تحليل وتشخيص الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة: Textbook / Balzhinov A.V. ، Mikheeva E.V. أولان أودي 2013.

باريلينكو ، ف. تحليل البيانات المالية: كتاب مدرسي / V.I. باريلينكو. - م: KNORUS، 2012. - 287 ص.

بوريسوف ، إي. النظرية الاقتصادية: كتاب مدرسي / إي. بوريسوف. - م: فقيه ، 2011. - 568 ص.

البيانات المحاسبية لشركة بريفكت ستروي المحدودة لعام 2011 ، 2012 ، 2013

فاسيليفا ، إل. التحليل المالي: كتاب مدرسي لطلاب مؤسسات التعليم العالي الذين يدرسون في التخصصات الاقتصادية / L. S. Vasilyeva ، M. V. Petrovskaya. - الطبعة الثانية ، المنقحة. وإضافية - موسكو: KnoRus ، 2012. - 804 ص. (1390937 - ChZ 1390938 - AB)

جيلياروفسكايا ، ل. تحليل اقتصادي شامل للنشاط الاقتصادي. / ل. جيلياروفسكايا. - م: TK Velby. دار Prospekt للنشر ، 2011. - 360 ص.

Grishchenko، O.V. تحليل وتشخيص النشاط المالي والاقتصادي للمنشأة: كتاب مدرسي. تاجانروج: Izd-vo TRUTH ، 2010. 112 ص.

جوزيل زاريبوفا. زيادة الاستقرار المالي للمنشآت الزراعية. // اقتصاديات الزراعة في روسيا. - 2010. - رقم 10. - ص. 31

إيفيموفا ، أو في. التحليل المالي. - م: دار النشر "محاسبة" 2012.

Endovitsky ، D.A. ، Endovitskaya ، A.V. نهج منظم لتحليل الاستقرار المالي لمنظمة تجارية // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. - 2011. - رقم 6 (39). - ص 41 - 44.

زيموفيتس ، أ. السياسة المالية قصيرة الأجل: ملاحظات المحاضرة / Zimovets A.V. تاغانروغ: دار نشر NOU VPO TIUE ، 2011.

كوفاليف ، ف. ، فولكوفا أون. تحليل النشاط الاقتصادي للمنشأة. - م: PBYuL Grizhenko E.M.، 2012. - 321 صفحة.

تحليل اقتصادي شامل للأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمة: كتاب مدرسي. بدل Gerasimov B.I. ، Konovalova T.M. ، Spiridonov S.P. ، Satalkina N.I. : دار النشر تامب. الدولة التقنية أون تا ، 2013. - 160 ثانية.

كرافشينكو ، ل. تحليل الوضع المالي للمنشأة / L.I. كرافشينكو. - مينسك: PKF "Account" ، 2012.

كرافشينكو ، ل. تحليل النشاط الاقتصادي في التجارة / L.I. كرافشينكو. - مينيسوتا: أعلى مدرسة 2012.

كرافشينكو ، L.I. ، Osmolovsky V.V. ، Rusak N.A. نظرية تحليل النشاط الاقتصادي. مينسك: معرفة جديدة ، 2011

Kreinina، M.N. الحالة المالية للمشروع: طرق التقييم / Kreinina، M.N. - م: ICC "DIS"، 2013. - 223 ص. (1296531 - TES)

ليفتشيف ، ب. الإدارة المالية وفرض الضرائب على المنظمات: دليل الدراسة / P.A. ليفتشاف. - سارانسك: معهد موردوفيان الإنساني ، 2010

ليبرمان ، أ. تحليل وتشخيصات النشاط المالي والاقتصادي - 2010 - 220 ثانية.

Lisitsyna ، E.V. ، Tokarenko G.S. مؤشرات الأداء الرئيسية في نظام مؤشرات أداء الشركة / الإدارة المالية 2012. - رقم 4.

ليتفين ، م. تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة // المال والائتمان. 2011. - رقم 10. - ص 53-57.

Lukasevich، I.Ya. ادارة مالية. - م: إكسبو 2010. - 486 ص.

إرشادات لتقييم الوضع المالي للمنظمات بتاريخ 23 يناير 2013 رقم 16

بياستولوف ، إس إم. تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمنشأة. / سيرجي ميخائيلوفيتش بياستولوف. - م: دار النشر "الأكاديمية" 2011. - 336 ص.

Ponomareva ، E. A. كيف تقيم الوضع المالي للمشروع بشكل صحيح؟ // القضايا الفعلية للمحاسبة والضرائب. - العدد 16 - أغسطس 2012 - ص 35 - 39.

بوبوفا ، إن إس. إعسار المؤسسة: الأنواع والتصنيف / NS بوبوفا ، آي جي. ستيبانوف (NFI KemSU ، نوفوكوزنتسك ، الاتحاد الروسي). 2012

رودنيف ، R.V. اتجاهات تحليل الوضع المالي للمنظمة فيما يتعلق بأهداف الإدارة واحتياجات المستخدم // المدقق. - 2012. - ن 10. - س 46-52.

سافيتسكايا ، ج. تحليل النشاط الاقتصادي للمشروع: كتاب مدرسي. - الطبعة الخامسة ، المنقحة. وإضافية - INFRA-M. - 2013. - S. 216، Endovitsky، D.A.، Endovitskaya، A.V. نهج منظم لتحليل الاستقرار المالي لمنظمة تجارية // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. - 2011. - رقم 6 (39). - ص 44.

سافرونوف ، ك. اقتصاديات المنظمة (المؤسسة): كتاب مدرسي ل cf. متخصص. كتاب مدرسي المؤسسات. - م: الإيكونوميست - 2012 - 251 ثانية.

نظرية تحليل النشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي / V.V. Osmolovsky ، L.I. كرافشينكو ، ن. رساك وآخرون؛ / تحت المجموع. إد. في. أوسمولوفسكي. - مينسك: معرفة جديدة ، 2011. - 318 ص.

تولبيجينا ، أو.أ. مؤشرات الربح: الجوهر الاقتصادي ومحتواها // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق - ن 20 - أكتوبر 2012 - ص. 22-24.

المالية: كتاب مدرسي / إد. الأستاذ أ. كوفاليفا ، الطبعة الثالثة ، تمت مراجعتها وتوسيعها. - م: المالية والإحصاء ، 2012. - 481 ص.

Heddervik، K. التحليل المالي والاقتصادي للمؤسسات - M: 2011

تشويف ، آي إن. التحليل الاقتصادي الشامل للنشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي للجامعات / I.N. تشويف ، ل. تشويف. - إد. الثاني ، المنقح. وإضافية - موسكو: داشكوف وشركاه ، 2012. - 367 ص. (1402549 - تشيكوسلوفاكيا)

تشيتشيفتسين ، ل. التحليل الاقتصادي: كتاب مدرسي / L.N. تشيتشيفتسين. - روستوف غير متوفر: دار النشر "فينيكس" ، 2012. - 448 ص.

شيستاكوفا ، إي. مراقبة جودة الإدارة المالية / الإدارة المالية 2012. - رقم 3.

شيريميت ، أ. طرق التحليل المالي / م. شيريميت ، ر. سيفالين. - م: المالية والإحصاء ، 2012. - 574 ص.

التحليل الاقتصادي: مواقف ، اختبارات ، أمثلة ، مهام ، اختيار الحلول المثلى ، التنبؤ المالي: Proc. البدل / إد. م. باكانوفا ، م. شيريميت. - م: المالية والإحصاء ، 2013. - 656 ص.

الملحق أ (إلزامي)

ورقة التوازن

في 31 ديسمبر 2013G.Kodyform №1 في OKUD0710001 Data (العدد ، الشهر ، السنة) 31122013 OrganizationOo OKPEKT STROYPOK OKPO88541614 العدد الكبير لدافعي الضرائب 6322563878 فيديو النشاط الاقتصادي للزورق الإنشائي OKVED45.11 المنظمة والشكل القانوني / Oaks6556 SPA OKOPF /. (مليون روبل) حسب OKEI384 (385) الموقع (العنوان) 445028 ، روسيا الاتحادية ، منطقة سامارا ،

تولياتي ، ش. ثوري د 56 ، كف 444

التفسيرات اسم المؤشر كما في 31 ديسمبر كما في 31 ديسمبر كما في 31 ديسمبر 2013 2012 2011 الموجودات. الأصول غير الحالية - الأصول غير الملموسة - نتائج البحث والتطوير - أصول الاستكشاف غير الملموسة - أصول الاستكشاف الملموسة - الأصول الثابتة - 11 استثمارات الدخل في الأصول المادية - الاستثمارات المالية - الأصول الضريبية المؤجلة 231913 الأصول الحالية - إجمالي القسم I231924II. الموجودات الحالية - مخزون ضريبة القيمة المضافة على الذمم المقتناة - الذمم المدينة 819468174781342 الاستثمارات المالية (باستثناء النقد المعادل) - النقد والنقد المعادل 334107 الأصول المتداولة الأخرى 28112196 إجمالي القسم II819778189481645 الموازنة 8208166III91PASSIV. رأس المال والاحتياطيات 810008100081000 حصة رأس المال (رأس المال ، الصندوق المرخص به ، مساهمات الشركاء) 7(-) (-) إعادة تقييم الأصول غير المتداولة - رأس المال الإضافي (بدون إعادة التقييم) - احتياطي رأس المال - الأرباح المحتجزة (الخسارة غير المكشوفة) 847810547 إجمالي القسم III818478181081547IV. المطلوبات طويلة الأجل الأموال المقترضة - التزامات الضرائب المؤجلة - الخصوم المقدرة - الخصوم الأخرى - الإجمالي للقسم الرابع - خامسًا. المطلوبات قصيرة الأجل الأموال المقترضة - الذمم الدائنة 39658 الدخل المؤجل --- المطلوبات المقدرة 1149664 المطلوبات الأخرى - الإجمالي للقسم V152103122 الرصيد 820008191281669

الملحق ب (إلزامي)

تقرير المكاسب والخسائر

في 31 ديسمبر 2012. رموز OKUD نموذج 0710002 التاريخ (اليوم ، الشهر ، السنة) 31122012 Organization LLC محافظ البناء وفقًا لـ OKPO 6239629 رقم تعريف دافع الضرائب TIN 6322563878 نوع النشاط الاقتصادي لشركات البناء وفقًا للمواصفة OKVED 45.11 (مليون روبل) حسب OKEI384

لشهر يناير - ديسمبر لشهر يناير - ديسمبر التفسيرات اسم المؤشر 2012 2011 الإيرادات 1،033،9761،521،717 تكلفة المبيعات (1،031،001) (1،518،535) إجمالي الربح (الخسارة) 2 9،753،182 مصاريف المبيعات (-) (-) مصاريف إدارية (2،758) (3،383) الربح (الخسارة) من المبيعات 217 (201) الدخل من المشاركة في مؤسسات أخرى - الفوائد المستحقة - الفوائد المستحقة الدفع (-) (-) الدخل الآخر 201117381 مصاريف أخرى (88) (28،646) الربح (الخسارة) قبل الضرائب 330 (11،486) ضريبة الدخل الحالية (72) (152) مدفوعًا. مطلوبات ضريبية دائمة (أصول) - تغيير في مطلوبات ضريبية مؤجلة - (3،355) تغيير في أصول ضريبية مؤجلة 66،804 أخرى - صافي ربح (خسارة) 264 (9،189) للمراجع نتيجة إعادة تقييم الأصول غير المتداولة غير المدرجة في صافي الربح ( خسارة) الفترة - - نتيجة عمليات أخرى غير مدرجة في صافي الدخل (الخسارة) للفترة - إجمالي النتيجة المالية للفترة 264 (9،189) الربح (الخسارة) الأساسي للسهم - الربح (الخسارة) المخففة لكل شارك--

الملحق ب (إلزامي)

تقرير المكاسب والخسائر

في 31 ديسمبر 2013. رموز OKUD نموذج 0710002 التاريخ (اليوم ، الشهر ، السنة) 31122013 Organization LLC محافظ البناء وفقًا لـ OKPO 6239629 رقم تعريف دافع الضرائب TIN 6322563878 نوع النشاط الاقتصادي لشركات البناء وفقًا للمواصفة OKVED 45.11 (مليون روبل) حسب OKEI384 (385)

لشهر يناير - ديسمبر لشهر يناير - ديسمبر التفسيرات اسم المؤشر 2013 2012 الإيرادات 650،4911،033،976 تكلفة المبيعات (648،796) (1،031،001) إجمالي الربح (الخسارة) 1،6952،975 مصاريف المبيعات (-) (-) مصاريف إدارية (2،957) (2،758 ) الربح (الخسارة) من المبيعات (1،262) 217 ​​الدخل من المشاركة في مؤسسات أخرى - الفوائد المستحقة 1،397 - الفوائد المستحقة الدفع (-) (-) الدخل الآخر - 201 مصاريف أخرى (89) (88) الربح (الخسارة) قبل الضريبة 46330 الدخل الجاري ضريبة (13) (72) بما في ذلك. مطلوبات ضريبية دائمة (أصول) - تغير في مطلوبات ضريبية مؤجلة - تغير في أصول ضريبية مؤجلة 46 أخرى - صافي ربح (خسارة) صافي الدخل (خسارة) للفترة - إجمالي النتائج المالية للفترة 37264 الأرباح (الخسارة) الأساسية للسهم - المخففة أرباح (خسارة) السهم -

أولاً ، دعنا نتعرف على ما تعنيه سيولة المشروع. السيولة هي قدرة المؤسسة على تغطية التزاماتها الرسمية على حساب الأموال التي تمتلكها هذه المؤسسة.

أي أن هذا المؤشر يسمح لك بتقييم ملاءة المؤسسة. في المقابل ، تُظهر الملاءة المالية ما إذا كانت الشركة تستطيع ذلك الوفاء بالتزاماتك في الفترة المطلوبة. بفضل هذا التقييم ، ستتمكن الشركة من معرفة ما إذا كانت لديها القدرة على تغطية جميع تكاليفها بالنقد الحالي.

إجراءات وقواعد تقييم الملاءة المالية للمنشأة

يبدأ تقييم الملاءة بـ تحليل السيولة في الميزانية العمومية. أي ، في الميزانية العمومية الحالية ، تقوم الشركات بتقييم الأصول التي تمتلكها المؤسسة ومدى سرعة تحويلها إلى أموال. قارن أيضًا الأصول والخصوم.

يتم تصنيف جميع أصول المنشأة على النحو التالي:

• الأكثر سيولة
• نفذت بسرعة ؛
• نفذت ببطء
• صعب التنفيذ.

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن المجموعات الثلاث الأولى لها خاصية تتغير خلال فترة العمل وتصبح أكثر سيولة.

تنقسم مسؤولية الميزانية العمومية أيضًا إلى مجموعات:

• الأكثر إلحاحًا
• المدى القصير؛
• طويل الأمد؛
• دائم.

من أجل التمكن من تحديد سيولة الميزانية العمومية بشكل صحيح ، يوصى بمقارنة الأصول والخصوم بشكل صحيح. وبالتالي ، سوف نصور مخطط النسبة:

بناءً على الثلاثة الأولى ، إذا التقوا في المؤسسة ، يمكن ملاحظة أن المؤسسة ستكون قادرة على تغطية التزامات وظيفتها. وإذا أخذنا في الاعتبار النسبة الرابعة ، فهذا يشير إلى أن المؤسسة لديها ملاءة منخفضة.

تظهر الممارسة أنه في عصرنا هناك عدة طرق لتقييم ملاءة المؤسسة. وتشمل هذه:

1. تحليل التدفقات النقدية.
2. تقييم الملاءة من خلال السيولة ومؤشراتها.
3. طريقة تحليل التدفق النقدي السائل.

تحليل التدفق النقدي

يستخدم النهج الأول طريقتين لحساب التدفقات النقدية - المباشرة وغير المباشرة. الطريقة المباشرة أسهل. في حالة هذه الطريقة ، من السهل معرفة أنه إذا كان دخل الشركة يغطي النفقات ، فهذا يعني تدفق أموال إضافية ، وإذا كانت النفقات أعلى من الدخل ، فإن الشركة تتلقى خسارة. يمكن استخدام هذه الطريقة للتحكم في إيرادات مؤسسة من بيع منتج معين.

هناك أيضا عيب لهذه الطريقة. عند حسابها ، لا تؤخذ العلاقة بين الربح والنقد الموجود في المؤسسة في الاعتبار.

تشير الطريقة غير المباشرة إلى أن الشركة تحدد ما إذا كانت تستخدم الأموال المتاحة بشكل صحيح وتوضح مكان استخدامها.

وبالتالي ، بمساعدة هذه الطريقة ، تتم دراسة العلاقة بين الربح المحصل والأموال الحالية ، على عكس الطريقة المباشرة.

السيولة

بفضل النهج الثاني تمت دراسة بعض مؤشرات السيولة:

نسبة السيولة الإجمالية (نسبة التغطية)

يعرض قدرة المؤسسة على سداد جميع التزاماتها التي تم اتخاذها على المدى القصير بمساعدة رأس المال العامل المتاح. في هذه الحالة ، عادة ما تكون قيمة الأصول أكبر بكثير من مبلغ الخصوم المتداولة. المعيار هو متى في حدود 1.5 - 2.5.

في هذه الحالة ، لن تتمكن الشركة من سداد جميع التزاماتها. إذا كان المعامل يساوي 1 ، فستكون الشركة قادرة على دفع جميع التزاماتها ، ولكن في نفس الوقت لن يكون لديها احتياطيات إضافية لمواصلة أنشطتها التجارية. إذا كان المؤشر أكبر من 1 ، فهذا يشير إلى أن المؤسسة لديها كمية كافية من الاحتياطيات ، أي الموارد المجانية. هذه القيمة مقبولة أكثر لأنشطة أي مؤسسة. صيغة حساب هذا المعامل هي كما يلي:

ك. = رأس المال العامل / الخصوم المتداولة

نسبة السيولة المطلقة

يميز جزءًا معينًا من الالتزامات قصيرة الأجل التي ستكون الشركة قادرة على سدادها في المستقبل القريب. في الوقت نفسه ، ليست هناك حاجة للانتظار لسداد الديون للمدينين وبيع الأصول الأخرى للمشروع. المعيار هو نطاق 0.2-0.4.

إذا كان هذا المؤشر أقل من 0.2 ، فلن تكون الشركة قادرة على دفع جميع الالتزامات على الفور بالأموال التي حصلت عليها من بيع الأوراق المالية. وإذا زاد المؤشر عن 0.4 ، فإن الشركة تستخدم الأموال بطريقة غير عقلانية ، وهناك أصول لا تشارك في الأنشطة الاقتصادية.

ك. = (النقدية + استثمارات مالية قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة

نسبة السيولة الحرجة

إنه يصور إلى أي مدى سيكون من الممكن سداد جميع التزامات المؤسسة إذا كانت في حالة حرجة. لحساب هذا المؤشر بشكل صحيح ، تحتاج إلى تحديد القيمة الصحيحة للأوراق المالية ، لأنها تلعب دورًا مهمًا.

المؤشر القياسي 0.7-1. إذا كان أقل من 0.7 ، فسيتم إصدار قروض للشركة بسعر فائدة أعلى ، أو ستتمكن البنوك من رفض إصدارها تمامًا ، ويمكنك أيضًا أن تخسر جميع المستثمرين. إذا كان المؤشر أكبر من 1 ، فإن الشركة تعمل على تحسين ملاءتها. وهكذا يحسن سرعة رأس المال العامل. لحساب نسبة السيولة الحرجة ، استخدم الصيغة التالية:

ك. = (حسابات القبض قصيرة الأجل + استثمارات قصيرة الأجل + نقد) / الخصوم المتداولة

نسبة السيولة الحالية

يوضح كيف يمكن للشركة سداد التزاماتها بمساعدة رأس المال العامل. يجب أن يكون هذا المؤشر مساوياً لـ 1.5 - 2.5 ، حسب الصناعة. في الواقع ، كلما زاد حجمها ، أصبحت ملاءة الشركة أفضل.

إذا كان أقل من واحد ، فلن تكون الشركة قادرة على تغطية جميع الالتزامات وهناك حاجة لتقليل رأس المال العامل. وإذا كان أكثر من واحد ، فبالإضافة إلى حقيقة أن الملاءة المالية تتحسن ، لا يتم استخدام رأس المال العامل بنشاط كما ينبغي أن يكون للمؤسسة. صيغة حساب المعامل هي كما يلي:

C. T.L \ u003d الأصول الحالية / الخصوم المتداولة

نسبة استرداد الملاءة

يصف ما إذا كانت الشركة ستتمكن من استعادة السيولة لفترة معينة. المعيار هو 1. عندما يكون المعامل أكبر من واحد ، فإن الشركة لديها الفرصة لاستعادة السيولة خلال الفترة المطلوبة ، وإذا كانت أقل ، فلا توجد مثل هذه الفرصة. هناك أيضًا فترة استرداد قياسية - وهي 6 أشهر. صيغة حساب المعامل:

K.V.P. \ u003d (القيمة الفعلية لـ C.T.L. + 6) / فترة إعداد التقارير شهريًا * (القيمة الفعلية لـ C.T.L. + 2) / 2

نسبة فقدان الملاءة

يوضح كيف يمكن أن تتدهور سيولة الشركة خلال الأشهر الثلاثة القادمة. عندما يكون المعامل أقل من 1 ، يكون لدى المؤسسة تهديد كبير بفقد ملاءتها بالكامل ، وإذا كان أكثر من واحد ، فهناك فرصة لإصلاح كل شيء. من أجل حسابها ، يتم استخدام الصيغة التالية:

ك. \ u003d (K.T.L. في بداية العام + 6 / فترة (شهر) * K.T.L. في بداية الفترة - K.T.L. في نهاية الفترة) / Standard K.T.L.

نسبة الدين الحالي

يظهر أي جزء من المطلوبات لدى الشركة فيما يتعلق بإجمالي رأس المال المتاح. لحسابها ، تحتاج إلى إيجاد نسبة الخصوم قصيرة الأجل والميزانية العمومية. يوصي الخبراء بأن تكون قيمتها في حدود 0.1-0.2.

بمساعدة طريقة تحليل التدفق السائل ، ستتمكن الشركة من حساب مقدار التدفق النقدي لديها. وبالتالي ، تتيح لك هذه الطريقة تقييم الحالة المالية للمؤسسة.

لخص

يوجد أيضا و طريقة تحليل العوامل. لكنها عادة لا تستخدم لحساب الملاءة المالية. إنه غير فعال ، لأن جميع القيم مأخوذة من البيئة الخارجية ، وليس من كيفية عمل المؤسسة.

كل من هذه الأساليب لها عيوبها. للحصول على حسابات أكثر دقة للسيولة والملاءة ، من الضروري استخدام كل هذه الطرق في وقت واحد. بعد ذلك سيكون من الممكن إدارة كل من التزاماتهم والتدفقات النقدية للمؤسسة بشكل أكثر فعالية.

وبالتالي ، تسمح لنا كل هذه المعاملات بمعرفة ما إذا كان هناك احتمال تغطية جميع ديونك بالأموال المتاحة. بعد أن تعلمت كيفية حساب الملاءة والسيولة ، ستكون الشركة قادرة على الاستعداد لأي من المواقف المذكورة أعلاه. في المستقبل ، سيكون من الممكن تخطيط جميع المؤشرات المتاحة وإدارتها بشكل صحيح.

ستستعد الشركة لمسار الأحداث هذا وستكون قادرة على فعل كل شيء لتحسين وضعها المالي حتى لا ينتهي بها الأمر على وشك الإفلاس.

من أجل حساب جميع المؤشرات بشكل صحيح ، من الضروري مراعاة ما تفعله الشركة ، وما هي الشروط المعطاة لتغطية الديون الحالية ، وكم مخزون الشركة ، ونوع التدفق النقدي الذي يحدث ، ومدى سرعة إرجاع رأس المال العامل . أيضًا ، تعتمد جميع القيم على هيكل مسؤولية الميزانية العمومية.

تحليل السيولة للمستثمرين العقاريين

كيف تشتري العقارات في المزاد؟ يمكن أن يكون تحليل السيولة مفيدًا في هذه الحالة أيضًا.

كيف يختلف مفهوم "السيولة" عن مفهوم "الملاءة"

إن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جدًا ، لكن الثاني أكثر رحابة. تعتمد الملاءة على درجة السيولة في الميزانية العمومية. في الوقت نفسه ، لا تميز السيولة الوضع الحالي للمستوطنات فحسب ، بل التوقعات أيضًا. يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب تاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للاستحقاق .

تعتمد سيولة الأصول المتداولة على توقيت شحن المنتجات ، وتنفيذ المستندات المصرفية ، وسرعة مستندات الدفع في البنوك ، والطلب على المنتجات ، وقدرتها التنافسية ، وملاءة المشترين ، وأشكال الدفع ، وما إلى ذلك. السيولة هي قدرة الأصول على التحول إلى نقد ، ويتم تحديد درجة السيولة حسب المدة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول

ما هي جوانب الوضع المالي للشركة التي تميز نسب التغطية

نسبة التغطيةيوضح قدرة الشركة على سداد الالتزامات الحالية (قصيرة الأجل) على حساب الأصول المتداولة فقط. كلما ارتفعت قيمة المعامل ، كانت ملاءة المؤسسة أفضل. يأخذ هذا المؤشر في الاعتبار أنه لا يمكن بيع جميع الأصول على الفور.

تعتبر نسب السيولة ذات أهمية ليس فقط لإدارة المؤسسة ، ولكن أيضًا لموضوعات التحليل الخارجية:

• · نسبة السيولة المطلقة - لموردي المواد الخام والمواد.
• · نسبة التغطية - للمستثمرين.
• نسبة السيولة السريعة - للبنوك

يوافق أي رائد أعمال على أن إنشاء مؤسسة ليس بالأمر الصعب مثل إنشاء إنتاج يوفر دخلاً ثابتًا وكبيرًا. للتأكد من أن العمل يتطور ويحقق ربحًا ، نفذ بشكل دوري. يتضمن هذا المفهوم نظامًا كاملاً من العناصر المتفاعلة التي تتحكم في جميع أموال المؤسسة.

يعد تقييم عوامل مثل الربحية والاستقرار المالي والسيولة وغيرها ضروريًا للبنوك التي تحدد ملاءة المؤسسة من أجل تحديد طريقة الإقراض الأنسب ومعدل الفائدة.

تعني السيولة العالية أن الشركة لا يمكنها فقط سداد الالتزامات الضرورية ، ولكن أيضًا سداد الديون لأطراف ثالثة بشكل أسرع.

بالإضافة إلى السيولة ، من المهم جدًا معرفة الاستقرار المالي للمؤسسة المسؤولة عن الملاءة من منظور مستقبلي. يتم إجراء تقييم الاستقرار المالي لتحديد الاستقرار والاستقلال المالي للمشروع ، وكذلك لتحديد كفاءة رأس المال وفقًا للنشاط الاقتصادي المعلن أصلاً.

من الواضح أنه لن ترفض أي مؤسسة ترغب في تحسين عملها إجراء التحليلات المذكورة أعلاه. في الواقع ، بمساعدتهم ، من الممكن مراجعة سير الأنشطة التجارية من أجل الحفاظ على قيمة الأصول الموجودة ومنع سقوطها.

صفحة 1

السيولة والملاءة سمتان مميزتان وإن كانتا مرتبطتين. أحد مؤشرات المركز المالي للمؤسسة هو ملاءتها ، أي القدرة على سداد التزامات الدفع الخاصة بهم في الوقت المناسب باستخدام الموارد النقدية.

"الملاءة المالية تعني أن المؤسسة لديها ما يكفي من النقد والنقد المعادل لسداد حسابات الدفع التي تتطلب السداد الفوري."

يميز بين الملاءة الحالية التي تطورت في الوقت الحالي والملاءة المرتقبة المتوقعة على المدى القصير والمتوسط ​​والطويل.

"الملاءة الحالية (التقنية) تعني توافر مبلغ كافٍ من النقد وما يعادله لتسوية الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد الفوري. ومن ثم ، فإن المؤشرات الرئيسية للملاءة الحالية هي توافر مبلغ نقدي كافٍ وعدم وجود التزامات ديون متأخرة للمشروع ".

يتم ضمان الملاءة المستقبلية من خلال اتساق الالتزامات ووسائل الدفع خلال فترة التنبؤ ، والتي تعتمد بدورها على تكوين وحجم ودرجة سيولة الأصول المتداولة ، وكذلك على حجم وتكوين ومعدل نضج المطلوبات المتداولة إلى نضج. في التحليل الداخلي ، يتم توقع الملاءة بناءً على دراسة التدفقات النقدية. يتم إجراء تحليل خارجي للملاءة ، كقاعدة عامة ، على أساس دراسة مؤشرات السيولة. في الأدبيات الاقتصادية ، من المعتاد التمييز بين سيولة الأصول وسيولة الميزانية العمومية وسيولة المؤسسة.

تُفهم سيولة الأصل على أنها القدرة على تحويله إلى نقد ، ويتم تحديد درجة سيولة الأصل من خلال الفترة الزمنية اللازمة لتحويله إلى نقد. كلما قل الوقت المستغرق لتحصيل أصل معين ، زادت السيولة فيه. في الوقت نفسه ، يجب على المرء أن يميز بين مفهوم سيولة إجمالي الأصول كإمكانية تنفيذها السريع في حالة الإفلاس والتصفية الذاتية للمؤسسة ومفهوم سيولة الأصول المتداولة ، مما يضمن ملاءتها الحالية. هذا يعني أن كل نوع من الأصول المتداولة يجب أن يمر بالمراحل المناسبة لدورة التشغيل قبل أن يتم تحويلها إلى نقد.

سيولة الميزانية العمومية هي قدرة الكيان التجاري على تحويل الأصول إلى نقد وسداد التزامات السداد الخاصة به ، أو بالأحرى ، درجة تغطية التزامات ديون الشركة بأصولها ، وهي فترة تحولها إلى النقد يتوافق مع تاريخ استحقاق التزامات الدفع.

يتمثل الاختلاف النوعي بين هذا المفهوم وسيولة الأصول في أن سيولة الميزانية العمومية تعكس درجة الاتساق بين حجم وسيولة الأصول مع حجم المطلوبات واستحقاقها ، بينما يتم تحديد سيولة الأصول بغض النظر عن الالتزام من الميزانية العمومية.

"إن سيولة المؤسسة هي مفهوم أكثر عمومية من سيولة الميزانية العمومية. تتضمن سيولة الميزانية العمومية إيجاد وسائل للدفع فقط من مصادر داخلية (تحقيق الأصول). ولكن يمكن للمؤسسة جذب الأموال المقترضة من الخارج إذا لديها صورة مناسبة في عالم الأعمال وجاذبية استثمارية عالية المستوى بما فيه الكفاية.

لذلك ، عند تقييم سيولة مؤسسة ما ، من الضروري مراعاة مرونتها المالية ، أي القدرة على اقتراض الأموال من مصادر مختلفة ، وزيادة رأس المال ، وبيع الأصول ، والاستجابة بسرعة لظروف السوق ، وما إلى ذلك.

وبالتالي ، فإن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جدًا ، لكن الثاني أكثر رحابة. تعتمد ملاءة المؤسسة على درجة السيولة في الميزانية العمومية. في الوقت نفسه ، تميز السيولة كلاً من الوضع الحالي للمستوطنات والمستقبل. قد يكون الكيان مذيبًا في تاريخ الميزانية العمومية ولكن لديه فرص مستقبلية معاكسة ، والعكس صحيح.

• مقاومة أشباه الموصلات
• الفرق بين ixi و eco: ما هو وما الفرق في السعر
• تدليك منطقة الياقة للطفل: تقنيات مختلفة ، تعليمات خطوة بخطوة حول كيفية القيام بالإجراء ، المؤشرات وموانع الاستعمال تدليك منطقة الياقة للمراهق
• كيف يختلف عالم اللغوي عن عالم اللغة؟
• كيفية إزالة الشعر المتطاير في المنزل: طرق فعالة
• وصف موجز لإبرة الراعي وصف إبرة الراعي
• أو من يعيش في القرية بشكل جيد
• تحسين Chrome و Firefox
• نغمة Xiaomi: كيفية ضبط نغمة الرنين وتغييرها
• تثبيت عداد الحضور لـ Joomla. تثبيت كود إحصائيات Google Analytics على جملة

• كيفية إنشاء مجموعة WhatsApp
• كيفية "الانتقال" بلا ضياع من مضيف ويب إلى آخر
• كيف يمكنني تغيير اللغة في برنامج WinRAR؟
• كيفية تعطيل الدفع التلقائي في مكبر الصوت من البطاقة
• كيفية منع الإعلانات بسهولة في متصفح جوجل كروم؟
• Ad blocker لمتصفح Yandex
• تنظيم المحتوى في جملة - حذف المقالات وإنشائها في لوحة الإدارة ، بالإضافة إلى ضبط المعلمات لجميع المواد
• كيف تغير منشئ مجموعة فكونتاكتي؟
• كل ما يتعلق بخدمة البحث عن الصور من Google: شرح بسيط
• كيفية التقاط لقطة شاشة على android xiaomi 4