Споредба на ликвидност и солвентност. Анализа на солвентноста и ликвидноста на организацијата Ликвидност и солвентност на компанијата: општи и посебни
Испратете ја вашата добра работа во базата на знаење е едноставна. Користете ја формата подолу
Студентите, дипломираните студенти, младите научници кои ја користат базата на знаење во нивните студии и работа ќе ви бидат многу благодарни.
Хостирано на http://www.allbest.ru/
Вовед
ликвидност солвентен капитал
Релевантноста на избраната тема се должи на присуството на интересни детали во системот за анализа за пресметување на ликвидноста и солвентноста. Теоретските и практичните аспекти на темата што се проучува се опфатени во делата на такви експерти на западната мисла како Шарм, Ван Хорн и Русинот Ковалев. Врз основа на избраниот предмет, целта на пишувањето на семинарска работа е да се добијат практични теоретски основи за разбирање на пресметката на стапките на ликвидност и солвентност. За да се постигне оваа цел, неопходно е да се решат следниве задачи:
Систематизирај коефициенти;
· Да ја проучува и карактеризира рамнотежата;
· Да се открие суштината на деловите;
· Да ја открие нивната меѓусебна поврзаност;
· Споредете коефициенти;
· Извлечете заклучок.
Целта на работата на курсот е рамнотежата. Предмет на предметната работа е ликвидноста и солвентноста на претпријатието пресметани на овој биланс на состојба. Како информативна база за пишување термински труд, авторот користел:
· Ажурирана законска и регулаторна рамка;
· Учебници и наставни средства за дадена тема;
При пишувањето на трудот се користени следните истражувачки методи: набљудување, споредба, финансиска анализа, метод на коефициент.
1. ОПШТИ ПОИМИ
1.1 Ликвидност
Концептот на ликвидност е двосмислен. Да се направи разлика помеѓу ликвидноста на материјалните добра и ликвидноста на претпријатијата.
Ликвидноста на материјалните добра се подразбира како нивната способност брзо и без голема загуба на вредноста да се претворат во пари.
Под ликвидноста на претпријатијата се подразбира нивната способност да ги исплатат краткорочните обврски.
Оваа дефиниција за ликвидноста на претпријатијата го потврдува самиот состав на стапките на ликвидност, кои се засноваат на односот на ставките на краткорочните средства и вкупните краткорочни обврски.
Ликвидноста е способност на средството да се трансформира во готовина или способност на средството да се трансформира во готовина во текот на предвидениот производствен и технолошки процес. Разликата во концептите лежи во фактот што во првиот случај ова средство се смета како стока, а во вториот случај како неопходен елемент на производниот и технолошкиот процес, при што природна (т.е. неприсилна) трансформација на средството зазема место. Во овој случај, зборот течност се доделува токму на обртните средства. Степенот на ликвидност се одредува според должината на периодот во кој може да се изврши трансформацијата во готовина. Без оглед на значењето во кое се подразбира ликвидноста, се претпоставува дека износот на готовина во кој се трансформира средството е разумен и разумен.
Ликвидноста на претпријатието се подразбира како присуство на обртни средства во износ теоретски доволен за отплата на краткорочните обврски (дури и ако се прекршат роковите на отплата пропишани со договори). Со други зборови, претпријатието е ликвидно ако неговите тековни средства формално ги надминуваат краткорочните обврски. Логиката на овој концепт произлегува од условната, но природна претпоставка дека во текот на тековните активности, порамнувањата на тековните плаќања (т.е. отплата на обврските) се вршат на сметка на тековните средства; за оваа цел не се очекува продажба на долгорочни средства.
Ликвидноста на средството се подразбира како неговата способност да се трансформира во готовина, а степенот на ликвидност се одредува според времетраењето на временскиот период во кој може да се изврши оваа трансформација. Колку е пократок периодот, толку е поголема ликвидноста на овој вид средства. Во оваа смисла, сите средства што можат да се претворат во пари се ликвидни. Сепак, во сметководствената и аналитичката литература, концептот на ликвидни средства често се стеснува на средства потрошени во текот на еден производствен циклус (година).
Средство како елемент на производниот синџир:
Каде, ДС1 - готовина на извештајниот период;
ДС2 - готовина на крајот на извештајниот период;
ПЗ - индустриски залихи;
НП - работа во тек;
GP - готови производи;
ДЗ - побарувања.
Производниот и комерцијалниот циклус е оправдан ако DS2>DS1.
Како што се стабилизира производната активност на претпријатието, постепено развива одредена структура на средства и извори на средства, остри промени во кои се релативно ретки. Затоа, стапките на ликвидност обично варираат во некои сосема предвидливи граници, што, патем, делумно им дава причина на аналитичките агенции да пресметуваат и објавуваат просечни индустриски и групни просечни вредности на овие индикатори за употреба при споредби меѓу фармите и како упатства кога отворање нови области на производна дејност.
1.2 Солвентност
Под солвентност на претпријатието се подразбира неговата способност да ги исплати долгорочните обврски.
Оваа дефиниција е потврдена со составот на коефициентите на солвентност, кои се засноваат на односот на ставките на долгорочните средства меѓу себе и на вкупните обврски. Бидејќи ставките на долгорочните обврски претставуваат капитал и должнички капитал, коефициентите на оваа група може да се наречат и „коефициенти на структурата на капиталот“.
Показателите за солвентност го карактеризираат степенот на заштита на доверителите и инвеститорите кои имаат долгорочни вложувања во претпријатијата од ризикот од неотплата на вложените средства.
Солвентноста во широка смисла е способност на претпријатието да го исполни распоредот за отплата на долгот кон своите доверители без повреди. Во потесна смисла, ова е достапноста на средствата и нивните еквиваленти доволни за порамнување на сметките што се плаќаат кои бараат итна отплата. Така, главните знаци на солвентност се отсуството на доспеани обврски и достапноста на доволно средства во тековната сметка.
Концептот на „несолвентност на организацијата“ е поврзан со проценката на солвентноста. Светското искуство покажува дека при проценката на несолвентноста се користат само два критериуми: недоволен имот за плаќање на долгови (неплаќање) и неможност за плаќање, т.е. неможноста на должникот да плати. Уште на почетокот на 20 век. извонредниот руски научник Г.Ф. Шершеневич детално ги проучувал можностите за користење на овие критериуми и дошол до заклучок: „... треба да се наклони кон „системот, кој како основа за неликвидност ја става неспособноста на должникот да плати“.
Во Федералниот закон "За несолвентност (стечај)" од 26 октомври 2002 година бр. 127-ФЗ, чл. 3, став 2, се вели: „Правното лице се смета дека не може да ги задоволи побарувањата на доверителите за парични обврски (или) да ја исполни обврската за задолжителни плаќања доколку соодветните обврски и (или) обврска не се исполнети од него. во рок од три месеци од денот кога требало да бидат исполнети“. Условот за поведување стечајна постапка согласно став 2 од чл. 6 од истиот Закон - присуство на долг од најмалку 100 илјади рубли.
1.3 Споредба на ликвидност и солвентност
Пазарните економски услови го обврзуваат претпријатието во секое време да може итно да ги отплаќа надворешните обврски, односно да биде солвентно или краткорочни обврски, односно да биде ликвидно.
Претпријатието се смета за солвентно ако неговата вкупна актива е поголема од долгорочните и краткорочните обврски. Компанијата е ликвидна ако нејзините тековни средства се поголеми од нејзините тековни обврски. Важно е да се има предвид дека за успешно управување со финансиските активности на претпријатието, готовината (готовината) е поважна од профитот. Нивното отсуство на банкарските сметки поради објективните карактеристики на циркулацијата на средствата (неусогласеноста помеѓу моментот на потреба од нив и ослободувањето на средствата во секој даден момент) може да доведе до криза во финансиската состојба на претпријатието.
За жал, во руската практика, концептот на ликвидност на претпријатијата погрешно се идентификува со концептот на нивната солвентност.
Финансиската состојба на претпријатието, од краткорочна перспектива, се проценува со показатели за ликвидност и солвентност, во најопшта форма што окарактеризира дали може навремено и целосно да изврши порамнување на краткорочните обврски кон договорните страни. Краткорочниот долг на претпријатието, изолиран во посебен дел од страната на обврските на билансот на состојба, се отплаќа на различни начини; особено, сите средства на претпријатието, вклучително и нетековните средства, во принцип, можат да послужат како колатерал за таквиот долг. Во исто време, јасно е дека присилната продажба на основни средства за отплата на тековните обврски честопати е доказ за состојба пред стечај и затоа не може да се смета како норма. Затоа, зборувајќи за ликвидноста и солвентноста на претпријатието како карактеристики на неговата моментална финансиска состојба, сосема е логично да се споредат краткорочните обврски со тековните средства како нивна реална и економски оправдана резервација.
Забележете дека термините „солвентност“ и „ликвидност“ се блиску еден до друг, но не се идентични. Прво, постојат две мерења за имплементацијата на продажните трансакции: едното ја карактеризира потенцијалната способност на претпријатието да ги отплати своите краткорочни обврски, а другото - вистинската имплементација на оваа потенцијална способност. Во првиот случај, зборуваме за ликвидност, во вториот - за солвентност. Второ, ликвидноста на компанијата значи само формален вишок на тековните средства во однос на краткорочните обврски, а логиката на оваа изјава е следна: ако билансот веродостојно ги одразува имотот и финансиите на компанијата (особено, тоа значи дека билансниот имот е потенцијален приход, а во него нема неликвидни средства), тогаш компанијата, со нормалниот развој на производните и комерцијалните активности, има доволно обртни средства за подмирување со доверителите. Ликвидноста на компанијата е условен концепт кој ја карактеризира само потенцијалната способност на компанијата да ги отплаќа своите обврски во иднина; дали ќе има пресметка е друго прашање. Трето, ликвидноста е поинерцијална, во одредена смисла статична, додека исплатливоста е подинамична и податлива. Згора на тоа, монополската фирма може добро да ги диктира условите на своите добавувачи и да ги исплати врз основа на сопствените приоритети, и затоа периодично може да има подмирливи доспеани сметки, т.е., во оваа ситуација, има регулирана солвентност.
Да земеме пример. Да претпоставиме дека компанијата имала можност профитабилно да инвестира бесплатни пари во одреден инвестициски проект. Фирмата ги чува овие средства во високоликвидни хартии од вредност како осигурителна акција, но потенцијалната профитабилност на новиот проект се покажа толку примамлива што фирмата одлучи да преземе ризик со надеж дека секој ден треба да дојде до голема исплата на побарувањата. Но, поради непознати околности, внимателниот купувач доцнел со плаќањето, а во тој момент доспевале обврските. Фирмата брзо премина од солвент во несолвентна, со задоцнет долг и, веројатно, потенцијални загуби. Можно е оваа ситуација да е привремена, но во пракса постојат опции. По правило, состојбата со ликвидноста се менува бавно, додека состојбата со солвентноста може брзо и во која било насока.
Разликата помеѓу ликвидноста и солвентноста јасно се манифестира во ситуација кога се врши ликвидација на компанија; во овој случај, вредноста на нејзините тековни средства може нагло да се намали. Доколку фирмата продолжи со своите активности, инвестициите во тековни средства би биле надоместени; во случај на ликвидација на компанијата, тоа може да не се случи.
Федералниот закон „За несолвентност (стечај)“, изменет во 1992 година, како критериум за несолвентност го утврди неплаќањето, т.е. организацијата била прогласена за несолвентна само ако вкупната вредност на долгот ја надминува вредноста на имотот. Практиката на примена на законот покажа дека со промена на обемот на побарувањата и обврските, со ревалоризација на средствата, долго време се овозможувало нивното плаќање да се прикаже во известувањето.
Како што е изменето во 1998 и 2002 година. Законот го смени критериумот „несолвентност“ – стана солвентност. Но, до сега, многу автори го идентификуваат плаќањето (ликвидноста) со солвентност, што е спротивно на сегашното законодавство. Така, во Русија правата на доверителите се позаштитени.
2. ИНДИКАТОРИ И КАРАКТЕРИЗИРАЊЕ
2.1 Коефициенти на ликвидност
Од апсолутна главна е индикаторот што го карактеризира износот на сопствените обртни средства или нето обртните средства (Нето обртни средства, WC). Најчестиот алгоритам за пресметка на индикаторите, широко користен во западната сметководствена и аналитичка практика, е како што следува:
Каде што WC е вредноста на сопствениот обрт или нето капиталот, руб.;
Е - капиталот на сопствениците на компанијата (резултат од делот III од билансот на состојба), рубли;
LTL - долгорочни обврски (резултат од делот IV од билансот на состојба), руб.;
LTA - нетековни средства (резултат од дел I од билансот на состојба), руб.;
CA - тековни средства (резултат од дел II од билансот на состојба), руб.;
CL - краткорочни обврски (резултат од делот VI од билансот на состојба), тријте.
Економската интерпретација на индикаторот WC може да биде следна: покажува колку обртни средства ќе останат на располагање на претпријатието по подмирување на краткорочните обврски. Во извесна смисла, ова е карактеристика на слободата на маневрирање и финансиската стабилност на претпријатието од краткорочна перспектива. Можно е и друго толкување на показателот WC - како дел од акционерскиот капитал наменет за финансирање на тековните средства. Имајте предвид дека формулата имплицитно имплицира дека капиталот на приземјувачите (LTL) се користи целосно за покривање на нетековните средства, а капиталот на сопствениците (E) го покрива остатокот од нетековните средства и, колку што е доволно, тековните средства. Нормално, нема стандарди за WC; се анализира динамички. Со растот на обемот на производството вообичаено се зголемува и вредноста на сопствените обртни средства.
Проценката на ликвидноста треба да се спроведува значајно; на пример, ако вредноста на сопствените обртни средства е негативна, тогаш финансиската состојба на претпријатието на краток рок се смета за неповолна и пресметувањето на стапките на ликвидност повеќе нема смисла.
Бидејќи е апсолутен, индикаторот WC не е погоден за просторно-временски споредби; па затоа во анализата поактивно се користат релативни показатели - стапки на ликвидност.
Знак што укажува на влошување на ликвидноста е зголемувањето на имобилизацијата на сопствените обртни средства, што се манифестира со појава (зголемување) на неликвидни средства, доспеани побарувања, доспеани сметки примени итн. Некои од овие „средства“ и нивната релативна важност може да бидат судено според присуството и динамиката на истоимените написи во известувањето.
Главен и постојан извор на зголемување на сопствените обртни средства е добивката.
Пред сè, треба да запомните дека не треба да ги мешате концептите „обртни средства“ и „сопствени обртни средства“, бидејќи првиот индикатор ги карактеризира средствата на претпријатието (дел II од билансот на состојба), вториот - изворите на средства, поточно дел од вашиот сопствен (и изедначен со него) капитал на претпријатието, кој се смета за извор на покривање на тековните средства. Ако обртниот капитал, грубо кажано, може да се „допре“, на пример, при попис, тогаш сопствениот работен капитал е исклучиво пресметан показател што ги карактеризира изворите на средства.
Зголемување или намалување на нивото на ликвидност на претпријатието се воспоставува во светската практика со промена на апсолутниот показател на нето обртните средства (сопствените обртни средства).
Колку е поголем вишокот на тековните средства во однос на краткорочните обврски, толку е поголем нето обртниот капитал. Според тоа, доколку претпријатието нема нето обртни средства, тој е неликвиден.
За да може претпријатието да се прошири, нето обртните средства во тековната година мора да бидат поголеми од претходната.
Каде што средствата вклучени во пресметката се нетековни и тековни средства, со исклучок на долгот на учесниците (основачите) за нивните придонеси во одобрениот капитал и книговодствената вредност на нивните сопствени акции купени од акционерите.
Обврските вклучени во пресметката се насочени финансирање и приходи, долгорочни и краткорочни обврски, освен износот прикажан во ставката „Одложен приход“.
Ја карактеризира ликвидноста на организацијата. Нето средствата мора да бидат поголеми од одобрениот капитал. Негативен тренд е намалувањето на индикаторот.
2.1.1 Билансна ликвидност
Во суштина, ликвидноста на претпријатието значи ликвидност на неговоторамнотежа.
Во зависност од степенот на ликвидност, т.е. стапката на конверзија во готовина, средствата на претпријатието се поделени во следните групи:
1. Најликвидни средства. Тука спаѓаат написите од Дел II од билансот на состојба „Гатовина“ и „Краткорочни финансиски инвестиции“ (хартии од вредност). Можете да ја напишете следната формула за пресметка:
Каде, г - готовина;
КФВ - краткорочни финансиски инвестиции.
2. Продажни средства - краткорочни побарувања и други тековни средства од дел II од билансот на состојба. Ако се открие долгот на учесниците во придонесите во одобрениот капитал, вкупниот број на брзо продадени средства се намалува за неговиот износ:
Задолжување на учесниците за придонеси во одобрениот капитал;
Други тековни средства.
3. Полека продадени средства. Тие вклучуваат написи од дел II од билансот на состојба: „Залихи“, „Данок на додадена вредност“, „Долгови на учесниците за придонеси во одобрениот капитал“, како и написи „Долгорочни финансиски инвестиции“ и „Одложени даночни средства“. од дел I од билансот на состојба:
Каде, - долгорочни финансиски инвестиции;
Z - резерви;
Ж - данок на додадена вредност на стекнатите вредности;
Задолжување кон учесниците за придонеси во одобрениот капитал.
4. Тешко продажни средства - артикли I од делот на билансот на состојба, со исклучок на членовите од овој дел вклучени во претходната група и „Долгорочни побарувања“ од вториот дел од билансот на состојба:
Каде, F е вкупниот број за делот 1;
Долгорочни финансиски инвестиции;
одложени даночни средства;
Побарувања (плаќања за кои се очекуваат повеќе од 12 месеци по датумот на известување).
Обврските на салдото се групирани според итноста на нивното плаќање:
1. Најитните обврски. Тука спаѓаат написите од делот V од билансот на состојба: „Сметки за плаќање“, „Долг кон учесниците за исплата на приходите“ и „Други краткорочни обврски“:
Каде, - обврзници;
2. Краткорочни обврски - краткорочни заеми и задолжувања, резерви за идни расходи од дел V од билансот на состојба:
Каде, - краткорочни заеми и задолжувања;
Резерви за идни трошоци.
3. Долгорочни обврски - долгорочни заеми и заеми од IV дел од билансот на состојба:
Каде, - вкупно за делот 4.
4. Трајни обврски -- член III од билансот на состојба. На резултатот од овој дел се додаваат членовите „Одложен приход“ од делот V на билансот на состојба:
Каде, - вкупно за дел 3;
Г - одложен приход.
За да се утврди ликвидноста на билансот на состојба, треба да се споредат резултатите од горенаведените групи за средства и обврски. Билансот се смета за апсолутно течен ако се случат следните соодноси:
Исполнувањето на првите три нееднаквости (еднаквости) во овој систем неминовно повлекува исполнување на четвртата нееднаквост (еднаквост), затоа, практично е од суштинско значење да се споредат резултатите од првите три групи по средства и обврски. Четвртата нееднаквост (еднаквост) е од „балансирачка“ природа и истовремено има длабоко економско значење: неговото исполнување укажува дека е исполнет минималниот услов за финансиска стабилност - претпријатието има сопствен обртн капитал.
Во случај кога една или повеќе неравенки имаат знак спротивен на оној фиксиран во оптималната варијанта, ликвидноста на салдото во поголема или помала мера се разликува од апсолутната. Во исто време, недостатокот на средства во една група на средства се компензира со нивниот вишок во друга група, иако компензацијата се одвива само во однос на вредноста, бидејќи во реална платежна ситуација, помалку ликвидните средства не можат да ги заменат поликвидните.
2.1.2 Стапки на ликвидност
Постојат коефициенти:
1) Апсолутна ликвидност;
2) Итна ликвидност;
3) Тековна ликвидност;
4) Ликвидност на залихите.
Апсолутен коефициент на ликвидност (сооднос на готовина):
Тоа е најстрогиот критериум за ликвидноста на претпријатието; покажува кој дел од краткорочните должнички обврски може веднаш да се отплати, доколку е потребно, на сметка на расположливите средства; може да се нарече коефициент на солвентност.
Каде, - краткорочни финансиски инвестиции;
Готовина;
Краткорочни заеми и заеми;
Сметки за плаќање;
Долгови кон учесниците (основачите) за исплата на приход;
Резерви за идни трошоци;
Други тековни обврски.
Валидни вредности: минималната вредност на овој коефициент е во опсег од 0,2 до 0,25. Компонентите на коефициентите на тековна и брза ликвидност се меѓу себе во одредена, прилично тесна корелација. Некои објаснувања за суштината на оваа врска се дадени погоре. Што се однесува до коефициентот на апсолутна ликвидност, неговата вредност во голема мера и примарно е одредена од броителот на дропот. Износот на краткорочните обврски е релативно стабилна вредност, барем е многу помалку нестабилна во споредба со износот на готовината, што зависи од многу фактори на тековниот налог. Нестабилноста на вредноста на средствата е предизвикана пред се од нивната апсолутна ликвидност, т.е. можноста и искушението да се искористат овие средства за „заклучување дупки“ и учество во ненадејно откриени проекти, како и хроничниот имот на многу компании да доживеат недостиг на готовина.
Коефициентите што беа дискутирани погоре се главните за проценка на ликвидноста.
Брз сооднос (брз сооднос, сооднос на тест-киселина):
Во својата семантичка цел, тој е сличен на тековниот коефициент на ликвидност; сепак, се пресметува на потесен опсег на тековни средства, кога од пресметката е исклучен и најмалку ликвидниот дел од нив, производствените залихи.
Каде, - побарувања (плаќања за кои се очекуваат во рок од 12 месеци по датумот на известување);
Други тековни средства.
Дозволени вредности: минималната вредност на овој коефициент е во опсег од 0,7 до 0,8 Логиката на таквиот исклучок не е само значително помала ликвидност на залихите, туку (поважно) дека средствата што можат да се добијат во случај на присилната продажба на залихи, може да биде значително пониска од цената на нивното стекнување. Конкретно, во пазарна економија, типична ситуација е кога, при ликвидација на претпријатие, тие добиваат 40% или помалку од книговодствената вредност на резервите.
Обврските и побарувањата се некаква форма на заемно позајмување на договорните страни во деловни односи. Очигледно, во економијата во целина, износите на дадените и добиените кредити се еднакви. Секое претпријатие треба да се стреми да осигура дека износот на кредитот што го дава на своите клиенти (побарувања) не го надминува износот на кредитот што го добива од добавувачите. Во пракса, можно е секое отстапување од ова правило. Особено, сите бизнисмени разбираат дека е профитабилно да се живее во долгови, затоа, секогаш кога е можно, секој од нив претпочита да го одложи плаќањето на своите доверители, ако тоа не влијае на финансиските резултати и односите со добавувачите.
Анализирајќи ја динамиката на овој коефициент, неопходно е да се обрне внимание на факторите што ја предизвикале неговата промена. Значи, ако растот на коефициентот на брза ликвидност главно се должи на растот на неоправданите побарувања, ова веројатно нема да ја карактеризира активноста на претпријатието на позитивна страна.
· Моментален однос.
Дава целокупна проценка на ликвидноста на компанијата, покажувајќи колку рубли обртни средства (тековни средства) претставуваат една рубља тековен краткорочен долг (тековни обврски)
Каде, Z - резерви.
Дозволени вредности: нормалната вредност на овој коефициент е во опсег од 1 до 2. Вредноста на индикаторот може значително да варира во зависност од индустријата и активноста, а неговиот разумен раст обично се смета за поволен тренд. Друштвото ги отплаќа своите краткорочни обврски главно на сметка на тековните средства; затоа, ако тековните средства по големина ги надминуваат краткорочните обврски, претпријатието може да се смета дека успешно функционира (барем теоретски). Големината на вишокот во релативна форма и е поставена со коефициентот на тековната ликвидност.
Коефициентот има голем број карактеристики кои мора да се имаат предвид при вршење на просторновременски споредби. Прво, броителот на коефициентот вклучува проценка на залихите и побарувањата. Бидејќи методите за проценка на резервите може да варираат, тоа влијае на споредливоста на индикаторите; истото треба да се каже и за третманот и сметководството на сомнителните долгови. Второ, вредноста на коефициентот, во принцип, е тесно поврзана со нивото на ефикасност на претпријатието во однос на управувањето со залихи: некои компании, поради високата култура на организацијата на технолошкиот процес, на пример, со воведување на системот за снабдување со суровини и материјали, познат како „точно на време“ (навреме), може значително да ги намали нивоата на залихи, т.е. намалување на вредноста на тековниот коефициент на ликвидност на ниво пониско од просекот за индустријата, без да се наруши нејзината моментална финансиска состојба. Трето, некои претпријатија со висок промет на готовина можат да си дозволат релативно ниски коефициенти. Особено, ова се однесува на трговците на мало. Во овој случај, прифатлива ликвидност е обезбедена со поинтензивни парични приливи како резултат на тековните активности. Така, кога се анализира тековната финансиска состојба на едно претпријатие, потребно е, доколку е можно, да се земат предвид и други фактори кои експлицитно не влијаат на вредноста на овој и на другите коефициенти.
Коефициент на ликвидност на залихите:
Дозволени вредности: вредноста на овој коефициент се смета дека е приближно 0,5.
Пресметката на четири различни стапки на ликвидност не е случајна. Факт е дека секој од нив, употребен во одреден случај, ја дава таа слика за стабилноста на финансиската состојба, која е од интерес за одреден потрошувач на информации. На пример, за добавувач на суровини, материјали и услуги, првиот индикатор е од голем интерес; за банкарски заеми на дадено претпријатие, второто и четвртото, а за имателот на акции и обврзниците, третото.
Показателите за ликвидност може да ја карактеризираат финансиската состојба како задоволителна, но, во суштина, оваа проценка може да биде погрешна ако значителен дел од тековните средства паѓаат на неликвидни средства и доспеани побарувања. Неликвидни средства, т.е. средства кои воопшто не можат да се продадат на пазарот или без значителна финансиска загуба, а понекогаш и неоправдани побарувања не се распределуваат во билансот на состојба, т.е. квалитативна карактеристика на тековните средства не е достапна за надворешен аналитичар, затоа, од формална гледна точка, дури и таквите средства, чијашто фактичка вредност е сомнителна, се користат за проценка на ликвидноста.
Горенаведените показатели за ликвидност не само што имаат условен, туку и статичен карактер, бидејќи се пресметуваат врз основа на билансните податоци кои ја карактеризираат состојбата на тековните средства и орочените обврски на почетокот и на крајот на периодот на известување. Меѓутоа, во нормална циркулација на тековните средства, тие се во постојано движење: готовинскиот прилив обезбедува надополнување на искористените производствени залихи, кои се трансформираат во готови производи по минувањето на производниот циклус, продажбата на готовите производи обезбедува нов готовински прилив.
Затоа, за да се процени солвентноста на претпријатието, препорачливо е да се пресмета индикаторот за ликвидност на тековните средства, пресметан со доставените обрасци бр. 1 и бр. 4 како однос на нето паричниот прилив од тековните активности за анализираниот период до просечен износ на краткорочни обврски.
· Коефициент на ликвидност на тековните средства:
Овој сооднос покажува колкав дел од краткорочните долгови може да се отплати преку нето готовинскиот прилив од основните дејности (оптималната вредност е 0,4).
2.2 Индикатори за солвентност
Согласно Законот „За несолвентност (стечај)“ изменет во 1998 година, 2002 г. и по налог на ФСФР, степенот на солвентност за тековните обврски (К9) се дефинира како однос на тековните позајмени средства (краткорочни обврски) на организацијата со просечниот месечен приход:
Каде, К1 - просечен месечен приход;
Нво - бруто приход на организацијата за плаќање;
Т е бројот на месеци во периодот што се разгледува.
Просечниот месечен приход се пресметува според бруто-приходот, вклучувајќи ги приходите од продажба за периодот на известување (за плаќање), ДДВ, акцизи и други задолжителни плаќања. Го карактеризира износот на приходот на организацијата за периодот што се разгледува и го одредува главниот финансиски ресурс на организацијата (скалата на бизнисот), кој се користи за извршување на економски активности, вклучително и за исполнување на обврските кон фискалниот систем на државата, другите организации и нејзините вработени. Во образецот бр. 2 од финансиските извештаи „Извештај за добивка и загуба“, алинеја 010 ги прикажува нето приходите.
Горенаведената класификација е доволно точна за да се анализира финансиската состојба на претпријатијата кои немаат сериозни проблеми, иако не е без голем број неточности:
* сите хартии од вредност се класифицирани како високоликвидни средства, што не е секогаш случај;
* сите побарувања се класифицирани како брзодвижечки средства, иако според билансот се поделени на краткорочни и долгорочни; според условите за реална отплата, побарувањата се поделени на нормални, кога рокот на плаќање сè уште не е дојден, и задоцнети; заостанатите долгови, пак, се делат на сомнителни долгови, за кои се создаваат резерви и лоши долгови, кои подлежат на отпис и сметководство на вонбилансни сметки;
* сите сметки што се плаќаат се класифицирани како најитни плаќања, и покрај фактот што одреден број плаќања се помалку итни; на пример, отворање трговски кредит од страна на добавувачот, плаќања на персоналот на крајот на годината, врз основа на стаж, финални даночни плаќања во текот на првиот квартал од годината по извештајната година итн.
2.2.1 Стапки на солвентност (структура на капиталот)
1) коефициент на сопственост;
2) коефициентот на позајмени средства;
3) коефициент на зависност;
4) Коефициент на покриеност со камата.
Сооднос на капиталот:
Соодносот на капиталот го карактеризира учеството на капиталот во изворите на финансирање на претпријатието. Тоа го одразува и балансот на интересите на инвеститорите и доверителите. Високиот удел на сопствените средства во структурата на долгорочните обврски, додека другите работи се еднакви, обезбедува стабилна финансиска состојба на претпријатието.
Дозволени вредности: во западниот финансиски менаџмент се смета дека вредноста на овој коефициент мора да се одржува на ниво кое надминува 50%.
Сооднос на долг:
Соодносот на позајмениот капитал го одразува учеството на позајмениот капитал во изворите на финансирање на претпријатието. Овој коефициент по својата вредност е реципрочен на коефициентот на сопственост.
Дозволени вредности: Западниот финансиски менаџмент смета дека вредноста на овој сооднос треба да се задржи под 50%.
Сооднос на долг (однос на долг):
Дозволени вредности: во западниот финансиски менаџмент се смета дека високата вредност на коефициентот е непожелна.
Овој сооднос ја карактеризира зависноста на фирмата од надворешни заеми. Колку е поголема вредноста на индикаторот, колку повеќе долгорочни обврски има даденото претпријатие, толку е поризична неговата позиција. Големиот надворешен долг, вклучително и каматните плаќања, значи потенцијален ризик од недостиг на средства, што, пак, може да доведе до банкрот на претпријатието. Да речеме дека коефициентот е 0,4, а тоа покажува дека од секои 1,4 рубљи средства, се позајмуваат 40 копејки или 28%.
Ако вредноста на нематеријалните средства е прилично значајна сума, тогаш таа често се одзема од капиталот за да се одреди вредноста на нејзиниот материјален дел. Во зависност од целта за која се користи коефициентот, понекогаш приоритетните акции исто така се третираат како долг наместо како капитал. Приоритетните акции имаат право на првенство над сите други акции. Значи, во анализата треба да ги вклучиме во вкупниот износ на долгот. Односот на долгот и капиталот ќе варира во зависност од видот на активноста на претпријатието и редовноста на неговите парични текови.
Покрај коефициентот на долгот, односно односот на вкупниот износ на обврските кон капиталот, можеме да пресметаме уште еден сооднос кој ја зема предвид само долгорочната капитализација на компанијата:
каде што терминот „вкупно капитализирани средства“ се однесува на сите долгорочни сметки што се плаќаат плус капиталот.
Тоа укажува на процентот на долгорочните обврски во структурата на капиталот на компанијата. При пресметувањето на показателите кои штотуку беа дискутирани, се користеше книговодствената вредност на средствата, иако понекогаш податоците за нивната пазарна вредност се многу корисни. Така, стапките на долг го карактеризираат односот на долгот и капиталот во структурата на капиталот на компанијата.
· Односот на готовинскиот тек и долгот.
Мерка за способноста на компанијата да ги „послужи“ своите долгови е односот на нејзиниот годишен готовински тек со износот на неподмирениот долг. Вредноста на првата се дефинира како готовина добиена како резултат на деловните активности на компанијата. Ако компанијата е профитабилна, тие се состојат од нето приход и амортизација. Односот на готовинскиот тек и вкупниот долг е еднаков на
Износот на движењето на ликвидноста на компанијата е збир на нето приход (по оданочување) и амортизација во, потоа вкупниот износ на обврските. Овој коефициент е корисен за проценка на солвентноста на фирмата која презема краткорочни или среднорочни обврски како што е банкарски заем.
Друг сооднос се нарекува сооднос на готовинскиот тек на долгорочните сметки што се плаќаат:
Овој сооднос веројатно ќе ни се најде кога се разгледуваат обврзниците на компанијата.
Сооднос на покриеност на камата:
Стапката на покриеност со камата го карактеризира степенот на заштита на доверителите од ризикот од неплаќање камата на пласираните кредити. Односот покажува колку пати во текот на извештајниот период компанијата заработила средства за плаќање камата на заеми. Овој индикатор, исто така, го одразува прифатливото ниво на намалување на учеството на добивката што се користи за плаќање камата.
Валидни вредности: колку е поголема вредноста на коефициентот, толку подобро.
Сооднос на солвентност:
Каде, - готовинско салдо на почетокот на периодот (година);
Износот на готовински прими за извештајниот период;
Износот на парите потрошени за извештајниот период (година).
Се користи во случај на анализа на тековната финансиска состојба на претпријатието со цел да се инвестира во него.
Коефициентот на враќање (загуба) на солвентност:
Каде, t е временскиот период за случаи на губење на солвентноста еднаков на 3 месеци, а за негово обновување 6 месеци;
Т - времетраење на извештајниот период во месеци;
Коефициент на целосна покриеност на почетокот и на крајот на периодот на известување.
Развиено врз основа на целосниот коефициент на покриеност на Федералната служба за финансиско закрепнување на претпријатијата.
Ако и или двата коефициенти не се нормални, тогаш компанијата дефинитивно ја губи својата солвентност. Доколку и двата коефициенти се нормални, тогаш потребно е да се пресмета можноста за губење на солвентноста во следните 3 месеци. Доколку и двете не се нормални, тогаш потребно е да се пресмета можноста за враќање на солвентноста во следните 6 месеци.
3. Фактори кои влијаат на нивото на ликвидност и солвентност
Од гледна точка на можни побарувања за итна отплата на долговите кон доверителите, корисно е претпријатието да има готовина или средства што можат да се претворат во готовина. Показателот за ниска ликвидност покажува дека само мал дел од ресурсите се вклучени во обртни средства и компанијата користи комерцијален заем како извор на краткорочно финансирање. Со контролирање на залихите и побарувањата, воспоставување на доверливи односи со трговските доверители, можно е да се управува со обртните средства на претпријатието.
Следниве индикатори се користат за евалуација:
Коефициент на обрт на залихи
периодот на промет на побарувањата;
Периодот на обрт на сметките што се плаќаат.
Оптималното ниво на овие индикатори во голема мера зависи од спецификите на индустријата во која работи претпријатието и од системот за управување со претпријатието. Ајде внимателно да ги разгледаме овие индикатори.
Сооднос на обрт на залихи:
Соодносот на обрт на залихи покажува колку залихи се врти во текот на една финансиска година. Колку е поголем коефициентот на обрт на залихите, толку е помал износот на готовина поврзана со залихите.
Период на промет на побарувања (во денови):
Периодот на обрт на побарувањата покажува колку дена, во просек, должниците ги враќаат своите долгови кон претпријатието.
Производителот често е принуден да обезбеди поволни комерцијални кредитни услови за да остане конкурентен во борбата за трговците на големо и мало.
Ентитетот настојува да го минимизира нивото на побарувањата преку охрабрување на предвремена отплата на долговите и известување кога обврските доспеваат.
Период на промет на обврски (во денови):
Периодот на обртот на обврските покажува колку дена, во просек, компанијата ги исплатила презентираните сметки на доверителите.
Трите разгледани индикатори (однос на обрт на залихите, период на обрт на побарувањата и период на обрт на обврските) се највредни за средното раководство на претпријатието при поставувањето цели и спроведувањето на контролата на управувањето. Сепак, тие не можат да ги пресметаат оние кои не работат во ова претпријатие и немаат пристап до информации, бидејќи таквите информации никаде не се објавени.
Поради флуктуации на нивото на залихите во текот на годината, износот на залихи наведен во билансот на состојба може да се смета само како груба проценка на вистинската просечна големина на залихите. Објавениот биланс на успех не го вклучува учеството на продажбата и набавката на кредит. Затоа, на секоја проценка на овие финансиски коефициенти направени од аналитичари надвор од претпријатието што се проучува мора да се пристапи со голема претпазливост.
Заклучок
Придонесот на авторот е следен: од многуте книги каде што секој пишува на свој креативен начин, авторот успеал да добие материјал кој навистина помага да се разберат и систематизираат многу показатели. Избраната тема за истражување е од големо практично значење, бидејќи овозможува да се генерализира акумулираното искуство во формирањето на методот на коефициент во проучувањето на рамнотежата. Користејќи ги овие стапки, авторот можеше да ја разбере врската помеѓу тековните средства и краткорочниот долг. Постои голема разлика помеѓу ликвидноста и солвентноста, затоа не ги мешајте овие концепти. Ликвидноста е однос со краткорочните обврски, а солвентноста со долгорочните обврски. Не смееме да заборавиме дека извештаите кои се слободно достапни не ја отсликуваат целосно финансиската состојба на компанијата, а сепак многу важни показатели не можат да се пресметаат однадвор. Но, целокупната слика за ликвидноста и солвентноста може да се изведе од билансот на состојба. Во овој случај ќе се пресмета само дел од финансиската анализа на компанијата што ја бара професионален аналитичар или менаџер.
Библиографија
УЧЕБНИЦИ И УПАТСТВА
1. Љубушин Н.П., Економска анализа: учебник за студенти кои студираат на специјалностите „Сметководство, анализа и ревизија! И „Финансии и кредит“ / Н.П. Љубушин. - 3. изд., ревидирана и дополнителна. - М.: УНИТИ-ДАНА, 2010. - 575 стр. - (Серија „Златен фонд на руски учебници“).
2. Е.А. Маркаријан, Економска анализа на економската активност: студиски водич / Е.А. Маркаријан, Г.П. Герасименко, С.Е. Маркаријан. - М.: КНОРУС, 2008. - 552 стр.
3. Одинцов В.А., Анализа на финансиските и економските активности на претпријатието: учебник. Додаток за почеток. проф. Образование / В.А.Одинцов. - М.: Издавачки центар „Академија“, 2008. - 256 стр.
4. Просветов Г.И., Деловно вреднување: Задачи и решенија: Образовно-методолошки прирачник. - М.: Издавачка куќа RDL, 2006. - 192 стр.
5. Ковалев В.В., Финансиски менаџмент: теорија и практика. - второ издание, ревидирана. И дополнително. - Москва: Проспект, 2011.-1024 стр.
6. Ван Хорн ЈК, Основи на финансискиот менаџмент: ТРАНС. од англиски/Гл. ед. серија Ya.V. Соколов. - М.: Финансии и статистика, 2003. - 800 стр.: ил. - (Серија за сметководство и ревизија).
7. В.В. Ковалев, О.Н. Волков. Анализа на економската активност на претпријатието. -М.: PBOYuL Гриженко Е.М., 2000. -424 стр.
8. Ковалев В.В.Ковалев Вит. В., Сметководство, анализа и финансиски менаџмент: Едукативен метод. Придобивка. - М.: Финансии и статистика, 2006. - 688 стр.: ил.
9. Galitskaya SV, Финансиски менаџмент. Финансиската анализа. Финансии на претпријатија: учебник / С.В. Галициски. - М.: Ексмо, 2008. - 652 стр. - (Високо економско образование).
10. Чечевицина Л.Н., Анализа на финансиската и економската активност: Учебник за универзитети / Л.Н. Чечевицина, И.Н. Чуев. - Ед. 3, додадете. И преработувач. Ростов n / a: Феникс, 2006. - 384 стр. - (Високо образование).
РЕГУЛАТОРНА РАМКА
12. Федерален закон од 26 октомври 2002 година Т 127-ФЗ (променет на 29 декември 2012 година, изменет на 30 декември 2012 година) „За несолвентност (стечај)“ // Консултант плус. Режим на пристап.
Хостирано на Allbest.ru
...Слични документи
Финансиска анализа во управувањето со претпријатијата. Целите и вредноста на финансиската анализа. Системот на индикатори кои ја карактеризираат финансиската состојба на претпријатието. Индикатори за оценување на имотната состојба. Проценка на ликвидноста и солвентноста.
теза, додадена 09/11/2005
Пресметка на индикатори за профитабилност. Проценка на солвентноста, финансиската стабилност и ликвидноста на билансот на состојба на претпријатието. Вертикална и хоризонтална анализа. Модели за прогнозирање на ризикот од несолвентност врз основа на странски и домашни извори.
тест, додаден на 16.01.2011 година
Фази и цели на преструктуирање на претпријатието. Главните ризици поврзани со реструктуирањето. Динамика на ликвидноста на организацијата, стапки на ликвидност, степен на солвентност, степен на покриеност на обврските по средства, финансиска состојба.
термински труд, додаден на 08.12.2009 година
Дијагностика на финансиската состојба на организацијата: хоризонтална (тренд) и вертикална анализа на билансот на организацијата, проценка на нејзината ликвидност. Коефициенти кои ја карактеризираат солвентноста, финансиската стабилност, деловната активност на должникот.
контролна работа, додадена 12/01/2008
Проучување на индикатори кои го одразуваат степенот на пазарна стабилност на претпријатието. Показатели за профитабилноста и ликвидноста на организацијата, методологија и критериуми за нивно оценување, место и значење во процесот на планирање на идните активности на претпријатието.
контролна работа, додадена 19.12.2009 година
Финансиска и економска анализа на претпријатието: анализа на структурата на средствата и обврските, составот на обртните средства, ликвидноста на билансот на состојба, солвентноста и профитабилноста. Евалуација на веројатноста за банкрот на претпријатието и мерки за негово спречување.
термински труд, додаден на 17.04.2011 година
Главните знаци на фиктивен банкрот. Анализа на финансиските показатели на финансиските извештаи, нејзините цели. Анализа на ликвидност и индикатори за солвентност. Пресметка и анализа на показатели за финансиска стабилност, деловна активност, профитабилност.
контролна работа, додадена 16.07.2010
Методи за проценка на кредитната способност, нејзиното место во финансиското управување на претпријатието. Активности за собирање средства. Начини за подобрување на солвентноста. Извори на формирање на должнички капитал. Утврдување на ликвидност и поврат на инвестицијата.
теза, додадена 13.11.2017
Разгледување на профилот на активност на претпријатието „Чермет“ ДОО; карактеристики на неговата финансиска состојба, ликвидност, солвентност и организациска структура. Методологија за спроведување на системска, ситуациона и корелациско-регресивна анализа на компанијата.
термински труд, додаден на 19.05.2012 година
Насоки на антикризно управување на ниво на стопански субјект. Анализа на финансиската состојба на претпријатието, утврдување на веројатноста за негов банкрот. Фактори и знаци на кризни појави во економијата на претпријатието. Показатели за ликвидност на билансот.
Финансиската состојба на претпријатието и неговиот потенцијал да ги исплати доверителите на тековната сметка се оценуваат со индикатори ликвидност и солвентност.
Анализата на ликвидноста е важна не само за едно претпријатие со цел да се проценат и прогнозираат финансиските активности, туку и за надворешните инвеститори (банки). Пред да издаде заем, банката мора да ја потврди кредитната способност на заемопримачот. Исто така, важно е да знаете за финансиските можности на вашата договорна страна ако се појави прашањето за обезбедување комерцијален заем или одложено плаќање.
Теоретски, претпријатието може да подмири со своите договорни страни за краткорочни обврски користејќи кој било од неговите средства, вклучително и со продажба, на пример, дел од основните средства. Меѓутоа, таквата состојба е тешко економски оправдана во услови на нормално функционирање на претпријатието. Во овој поглед, оценката за ликвидноста и солвентноста на претпријатието е да се споредат само тековните средства и краткорочните обврски.
Пред да се разгледа методологијата за проценка на ликвидноста и солвентноста, треба да се задржиме на карактеристиките на овие концепти, бидејќи тие често се идентификуваат или не гледаат фундаментални разлики меѓу нив.
Под ликвидност средствата ја разбираат нивната способност да се трансформираат во готовина.
Степенот на ликвидност на средствата се одредува според временскиот период во кој може да се изврши оваа трансформација. Колку помалку време е потребно за да се претвори средството во пари, толку е поголема неговата ликвидност.Во исто време, само оние што се трошат во текот на еден производствен циклус (година) се сметаат за ликвидни средства.
Главниот критериум за ликвидноста на едно претпријатие е формалниот вишок (во вредност) на неговите тековни средства во однос на краткорочните обврски. Колку е поголем овој вишок, толку е поповолна финансиската состојба на претпријатието во однос на ликвидноста. Така, кога се зборува за ликвидност, тоа е достапност на обртни средства во претпријатието во износ кој теоретски е доволен за отплата на краткорочните обврски, без оглед на рокот за отплата на долговите.
Солвентноста е достапност на готовина и парични еквиваленти доволни за порамнување на сметките што се плаќаат за кои е потребна итна отплата.
Главните критериуми за проценка на солвентноста се:
Расположливост на доволно средства во тековната сметка;
Нема задоцнети сметки што се плаќаат.
Фундаменталната разлика помеѓу ликвидноста и солвентноста е во тоа што показателите за ликвидност можат да ја окарактеризираат финансиската состојба како доста задоволителна, но оваа проценка може да биде погрешна во однос на солвентноста.
На пример,во тековните средства значително учество може да падне на неликвидни средства, т.е. средства кои можат да се продаваат на пазарот со големи финансиски загуби, како и доспеани побарувања. Формално, овие средства се земаат предвид при проценка на ликвидноста на претпријатието, но нивната фактичка вредност е прилично сомнителна.
Ликвидноста е помалку динамична во споредба со солвентноста, така што во одреден период компанијата развива одредена структура на средства и обврски.
Напротив, солвентноста на претпријатието е многу променлива. На пример, ако вчера компанијата беше солвентна, тогаш утре ситуацијата може значително да се промени. Ќе дојде рокот за следните плаќања, а компанијата нема доволно средства на тековната сметка, бидејќи клиентите на компанијата ги доцнат плаќањата за претходно испорачани производи, т.е. компанијата ги зголемува доспеаните побарувања. Таквата ситуација не може да се оцени како критична, ако доцнењата во приемот на плаќањата се од краткорочна или случајна природа, претпријатието може брзо да ја врати својата солвентност. Меѓутоа, не се исклучуваат понеповолните опции кога несолвентноста на претпријатието е од хронична природа.
Следи дека пристапите за проценка на солвентноста на претпријатието треба да бидат различни во зависност од видот на анализата и должината на временскиот период.
На пример , Експрес анализата ги зема предвид готовината на рака и на тековните сметки, т.е. имот кој има апсолутна вредност и лесно се мобилизира, за разлика од другите видови имоти кои имаат релативна вредност и можат да се претворат во пари по одреден период. Така, колку повеќе средства има претпријатието во својата тековна сметка, толку е поголема неговата солвентност во однос на тековните порамнувања и плаќања.
Но, тоа што компанијата има незначителни средства на тековната сметка, воопшто не значи дека е несолвентна. Средствата може да се кредитираат на тековната сметка во следните неколку дена, одредени видови средства, доколку е потребно, лесно може да се претворат во готовина. Притоа, присуството на вишок средства во тековната сметка укажува на нивно неефикасно користење. Задачата на финансискиот менаџер е токму да го задржи само минималниот неопходен износ на средства на сметките, а остатокот, кој може да биде потребен за тековните порамнувања, да го инвестира во брзо остварливи средства.
Знаци кои го карактеризираат влошувањето на ликвидноста и солвентноста на претпријатието се зголемување на имобилизацијата на сопствените обртни средства, што се манифестира со појава (зголемување) на неликвидни средства, доспеани побарувања, пристигнати доспеани записи итн.
Неликвидноста може да се процени и според присуството во претпријатието на заеми и заеми кои не се отплаќаат навреме, и задоцнети сметки. Иако, со праведност, треба да се каже дека таквата ситуација не секогаш укажува на тешката финансиска состојба на претпријатието. Во моментов, голем број на фирми кои имаат монополпозицијата на пазарот, намерно не ги почитуваат условите за плаќање за испорачаната стока, што во услови на инфлација овозможува да се добијат одредени придобивки.
Неликвидноста може да биде случаен, приврементака долгорочни, хроничниПричините за тоа се недоволно обезбедување финансиски средства, нерационална структура на обртните средства, намалување на обемот на продажбата на производите, задоцнето примање плаќања од договорните страни итн.
Анализата на ликвидноста на претпријатието за ликвидност (неговиот биланс на состојба) може да се изврши на два начина:
Со споредување на средствата на средството, групирани според нивниот степен на ликвидност и распоредени по опаѓачки редослед на ликвидност, со обврските на некоја обврска, групирани според нивната рочност и распоредени по растечки редослед на достасување;
Со пресметување на апсолутните и релативните показатели за ликвидност и солвентност.
Првиот начинви овозможува да имате општа идеја и за моменталната и за потенцијалната ликвидност на претпријатието. Таа предвидува поделба средстваво зависност од нивната ликвидност, т.е. стапката на конверзија во готовина во следните групи:
А1. Најликвидни средства - тие обично ги вклучуваат сите ставки од паричните средства на претпријатието и краткорочните финансиски инвестиции. Ова е најмобилниот дел од ликвидните средства. Сепак, треба да се забележи дека во услови на Русија, не сите инвестиции на претпријатието во хартии од вредност се најликвидни.. Во моментов, со сигурност може да им се припишат само банкарски записи. Исто така, препорачливо е да се исклучат сопствените акции купени од акционерите од краткорочни финансиски инвестиции.
A1 = страница 250 - страница 252 + страница 260
А2. Брза продажба на средства - побарувања, плаќања на кои се очекуваат во рок од 12 месеци (краткорочни побарувања) минус долгот на учесниците (основачите) за придонеси во одобрениот капитал.
A2 = страница 240 - страница 244
А3. Бавна продажба на средства - ставки во делот II од билансот на состојба, вклучувајќи залихи, данок на додадена вредност, побарувања, плаќања за кои се очекуваат повеќе од 12 месеци по датумот на известување и други тековни средства.
А3 = страница 210 + страница 220 + страница 230 + страница 270
А4. Тешко да се продаваат средства - артикли од дел I од билансот на средствата (Нетековни средства).
А4 = страница 190
Обврскисалда се групираат по итностнивното плаќање.
P 1. Најитните обврски - Тие вклучуваат сметки што се плаќаат.
P1 = стр. 620
P2. Краткорочни обврски - краткорочни задолжувања и други краткорочни обврски.
P2 = стр. 610 + стр. 660
ПЗ. Среднорочни и долгорочни обврски - Билансни ставки кои се однесуваат на IV и V делови од билансот на состојба - долгорочни заеми и заеми, долгови кон учесниците за исплата на приходите, одложени приходи, резерви за идни расходи и плаќања.
PZ = страница 590 + 630 + стр 640 + стр. 650
P4. Постојани (одржливи) обврски - член III од билансот на состојба (сопствен капитал). Ако претпријатието има долгови на учесниците за придонеси во одобрениот капитал, како и сопствени акции откупени од акционерите, тогаш тие треба да се одбијат.
P4 = стр. 490 - стр. 244 - стр. 252
Билансот се смета за апсолутно течен ако се почитуваат следните соодноси:
A1 ³ P1
A2 ³ P2
A3 ³ PZ
А4 £ R4
Исполнувањето на четвртата нееднаквост е задолжително кога се исполнети првите три,бидејќи A1 + A2 + A3 + A4 \u003d P 1 + P2 + PZ + P4. Затоа, важно е да се споредат резултатите од првите три групи на средства и обврски. Исполнувањето на четвртата нееднаквост теоретски значи дека претпријатието има минимално ниво на финансиска стабилност - има сопствен обртн капитал.
Ако еден или повеќе коефициенти на средства и обврски не одговараат на идеалот (апсолутна ликвидност), ликвидноста е недоволна. Во исто време, недостатокот на средства во една група на средства се компензира со нивниот вишок во друга група во однос на вредноста. Иако треба да се забележи дека овој надоместок е само од пресметан карактер, бидејќи во реална платежна ситуација, помалку ликвидни средства не можат да ги заменат поликвидните средства.
Втор начинСпоредбата на ликвидни средства и обврски ви овозможува да ги пресметате апсолутните стапки на ликвидност:
тековна ликвидност, што ја карактеризира солвентноста на претпријатието за следниот временски период:
TL \u003d (A1 + A2) - (P 1 + P2)
потенцијална ликвидност, што укажува на солвентноста на претпријатието врз основа на споредба на идните приходи и плаќања:
PL \u003d A3 - P3
За да се анализира ликвидноста на билансот на состојба (календар на солвентност), разгледајте пример на земјоделско претпријатие.
Табела 1
Анализа на билансната ликвидност, илјади рубли
| Средства | За почетокот на годината | На крајот на годината | Пасивно | За почетокот на годината | На крајот на годината | Вишок или недостаток на плаќање | |
| 7=2-3 | 8=3-6 | ||||||
| Најликвидни средства (А1) | Најитните обврски (P 1) | -17773 | -13848 | ||||
| Продажни средства (А2) | Краткорочни обврски (Р2) | +21380 | +21420 | ||||
| Средства со бавна продажба (A3) | Долгорочни обврски (ЛТ) | +18586 | +23999 | ||||
| Тешко да се продаваат средства (A4) | Трајни обврски (П4) | -22193 | -31571 | ||||
| Биланс | Биланс | - | - |
Резултатите од пресметката ни овозможуваат да заклучиме дека ликвидноста на билансот на состојба е сосема доволна. Споредбата на првите две нееднаквости го покажува вишокот на средствата над обврските, што укажува на солвентноста на претпријатието. Притоа, за анализираниот период се намалува платниот дефицит на најликвидните средства за покривање на најитните обврски. Како резултат на тоа, на крајот на периодот, компанијата можеше да плати 31% од орочените обврски, иако односот на средствата и обврските во првата група е теоретски доволен 0,2 : 1.
Спроведена според горната шема, анализата на ликвидноста на претпријатието е приближна. Подетална е анализата на ликвидноста со пресметување на одредени апсолутни и релативни показатели за ликвидност.
Од апсолутна главна е индикаторот што го карактеризира износ на сопствени обртни средства . Го карактеризира оној дел од сопствениот капитал на друштвото, кој е извор на покривање на нејзините тековни средства (т.е. средства со промет помал од една година).
Згора на тоа, треба да се забележи дека не треба да се мешаат концептите „обртни средства“ и „сопствени обртни средства“. Првиот индикатор ги карактеризира средствата на претпријатието, вториот - изворите на средства. Може да се „допре обртниот капитал“, на пример, при пописот, сопствените обртни средства се исклучиво пресметан индикатор кој ги карактеризира изворите на средства.
Ако порано, во услови на административно планирана економија, показателот на вредноста на сопствените обртни средства се сметаше како нормативен показател што активно се користеше при планирањето на обртните средства и пресметувањето на изворите на нивното финансирање, тогаш во современи услови е трансформирана како аналитичка. Во моментов, алгоритмот за пресметување на овој индикатор е како што следува:
СОС = СК - ВА, каде
СОС - трошок за сопствени обртни средства;
SC - трошок на сопствен капитал;
VA - Нетековни средства.
Вредноста на сопствените обртни средства може да се пресмета и според следната формула, која често се користи во странската практика:
SOS \u003d ОА - ЗУ - СА - КО, каде
ОП - обртни средства;
ЗУ - долг на учесници (основачи) за придонеси во одобрениот капитал;
СА - сопствени акции откупени од акционери;
КО - краткорочни обврски.
Економското толкување на показателот за вредноста на сопствените обртни средства е колку обртни средства ќе останат на располагање на претпријатието по порамнувањето на краткорочните обврски.
Логиката зад оваа пресметка е следна.
Краткорочниот долг настанува како неизбежен резултат на економската активност. При нормални активности, ги плаќа своите краткорочни обврски на сметка на тековните средства, со исклучок на долгорочните побарувања, долгот на учесниците (основачите) за придонеси во одобрениот капитал, како и сопствените акции откупени од акционерите. Ситуацијата кога продажбата на основни средства е неопходна за порамнување со доверителите за тековното работење е ненормална и претпријатието во овој случај може да биде прогласено за банкрот. Исто така, логично е долгорочните обврски да се извор на покривање на нетековните средства, бидејќи се земаат долгорочни заеми и задолжувања, пред сè, за развој на материјално-техничката база на претпријатието. Така, споредбата на тековните средства (минус поединечни ставки) и краткорочните обврски е еден од начините за проценка на ликвидноста и солвентноста на претпријатието.
Вредноста на сопствените обртни средства зависи и од структурата на средствата и од структурата на изворите на средства и е од особено значење за претпријатијата кои се занимаваат со комерцијални активности, особено посреднички операции. Ceteris paribus, растот на овој индикатор во динамиката се смета за позитивен тренд. Главен и постојан извор на зголемување на сопствените обртни средства е добивката.
Теоретски, а често и во практиката на домашните претпријатија, практично е можна ситуација кога вредноста на сопствените обртни средства ќе се покаже негативна. Од гледна точка на теоријата, оваа ситуација е аномална, бидејќи во овој случај еден од изворите на покривање на нетековните средства се краткорочните обврски. Финансиската состојба на претпријатието во овој случај се смета за критична и потребни се итни мерки за нејзино коригирање. Иако треба да се забележи дека во овој случај зборуваме за проценки на билансот на состојба, ако користите пазарни проценки, ситуацијата можеби нема да изгледа толку безнадежна.
Неопходноста и целисходноста од следење на достапноста и промените во сопствениот обртн капитал зависи и од надворешни и од внатрешни фактори: специјализацијата на претпријатието, условите за банкарски заеми, системот што се користи за порамнувања со договорните страни, нивото на профитабилност на претпријатието. итн.
Показателот за вредноста на сопствените обртни средства е апсолутен. Не може да се користи за просторновременски споредби. Не постојат стандарди за нејзината големина. Иако е логично да се претпостави дека со растот на вредноста на сопствените обртни средства се зголемува ликвидноста и солвентноста на претпријатието.
Подетална е анализата на ликвидноста и солвентноста со користење финансиски стапки (релативни индикатори) . Таквата анализа овозможува да се споредат различните претпријатија користејќи ги нормативните вредности на коефициентите на ликвидност.
Познато е дека тековните средства се доста хетерогени во однос на нивната улога во оптекот на средствата. Во овој поглед, проценката на ликвидноста на претпријатието може да се изврши со користење на различни видови средства кои се разликуваат по промет, т.е. времето потребно за да се претворат во готовина. Во овој случај, се пресметуваат различни стапки на ликвидност во зависност од тоа какви видови тековни средства се земени предвид.
Пресметката на сите стапки на ликвидност се заснова на споредба на краткорочните (тековни) средства и обврски. Тековните средства ги вклучуваат оние со рок на доспевање до една година. Тековни обврски - обврски кон доверителите чиј рок на достасување не надминува една година.
Секој претприемач ќе се согласи дека создавањето претпријатие не е толку тешко како да се формира производство кое обезбедува постојан и значителен приход. За да бидете сигурни дека бизнисот се развива и остварува профит, периодично спроведувајте го.Овој концепт вклучува цел систем на интерактивни елементи кои ги контролираат сите средства на претпријатието.
Проценка на фактори како што се профитабилност, финансиска стабилност и ликвидност и други е неопходна за банките кои ја одредуваат солвентноста на претпријатието со цел да го идентификуваат најсоодветниот метод на кредитирање и каматна стапка.
Високата ликвидност значи дека компанијата не само што може да ги отплаќа потребните обврски, туку и многу побрзо да ги отплаќа долговите кон трети лица.
Покрај ликвидноста, многу е важно да се дознае и финансиската стабилност на претпријатието, кое е одговорно за солвентност со идна перспектива. Проценката на финансиската стабилност се врши за да се утврди стабилноста и финансиската независност на претпријатието, како и да се утврди ефикасноста на капиталот во согласност со првично декларираната економска активност.
Очигледно, ниту едно претпријатие кое сака да ја оптимизира својата работа нема да одбие да ги спроведе горенаведените анализи. Навистина, со нивна помош, можно е да се преиспита водењето на деловните активности со цел да се одржи вредноста на постоечките средства и да се спречи нивниот пад.
Прво, да дознаеме што значи ликвидноста на претпријатието. Ликвидноста е способност на претпријатието да ги покрие своите службени обврски на сметка на средствата што ги има ова претпријатие.
Тоа е, овој индикатор ви овозможува да ја процените солвентноста на претпријатието. За возврат, солвентноста покажува дали компанијата може да ги исполните вашите обврски во потребниот период. Благодарение на оваа проценка, компанијата ќе може да дознае дали има можност да ги покрие сите свои трошоци со постоечки готовина.
Постапка и правила за проценка на солвентноста на претпријатие
Проценката на солвентноста започнува со анализа на ликвидноста на билансот на состојба. Односно, во постојниот биланс на состојба, претпријатијата ги оценуваат средствата што ги има претпријатието и колку брзо тие можат да се претворат во пари. Споредете ги и средствата и обврските.
Сите средства на претпријатието се класифицирани на следниов начин:
- Најтечна;
- Брзо имплементиран;
- Полека се спроведува;
- Тешко за спроведување.
Треба да се има на ум дека првите три групи имаат такво својство да се менуваат во текот на работниот период и да станат поликвидни.
Обврската на билансот на состојба е исто така поделена во групи:
- Најитно;
- Краток термин;
- Долгорочни;
- Постојана.
За да може правилно да се утврди ликвидноста на билансот на состојба, се препорачува правилно да се споредат средствата и обврските. Така, ќе ја прикажеме шемата за сооднос:
Врз основа на првите три, доколку се состанат во претпријатието, може да се види дека претпријатието ќе може да ги покрие работните обврски. И ако го земеме предвид четвртиот сооднос, тогаш ова укажува дека претпријатието има ниска солвентност.
Практиката покажува дека во наше време постојат неколку методи за проценка на солвентноста на претпријатието. Тие вклучуваат:
- Анализа на паричните текови.
- Проценка на солвентноста преку ликвидноста и нејзините индикатори.
- Метод на анализа на течни парични текови.
Анализа на паричните текови
Првиот пристап користи два методи за пресметување на паричните текови - директни и индиректни. Директниот метод е полесен. Во случајот со овој метод, лесно е да се открие дека ако приходите на компанијата ги покриваат трошоците, тогаш ова е прилив на дополнителни средства, а ако трошоците се повисоки од приходот, тогаш компанијата добива загуба. Овој метод може да се користи за контрола на приходите на претпријатието од продажбата на одреден производ.
Има и недостаток на овој метод. При неговото пресметување не се зема предвид односот помеѓу добивката и постојните парични средства во претпријатието.
Индиректниот метод подразбира дека компанијата одредува дали правилно ги користи расположливите средства и покажува каде ги користи.
Така, со помош на овој метод се проучува односот помеѓу добиената добивка и постоечките средства, за разлика од директниот метод.
Ликвидност
Благодарение на вториот пристап, се проучуваат некои показатели за ликвидност:
Коефициент на вкупна ликвидност (коефициент на покриеност)
Ја прикажува способноста на претпријатието да ги плати сите свои обврски кои биле преземени на краток рок со помош на расположливите обртни средства. Во овој случај, вредноста на средствата обично е многу поголема од износот на тековните обврски. Стандардот е кога тоа е во опсег од 1,5 - 2,5.
Во оваа ситуација, компанијата нема да може да ги плати сите свои обврски. Доколку коефициентот е еднаков на 1, тогаш компанијата ќе може да ги плати сите свои обврски, но во исто време нема да има дополнителни резерви за продолжување на деловните активности. Ако индикаторот е поголем од 1, тогаш ова покажува дека претпријатието има доволно количество резерви, односно слободни ресурси. Оваа вредност е поприфатлива за активностите на секое претпријатие. Формулата за пресметување на овој коефициент е како што следува:
К.О.Л. = Обртни средства/Тековни обврски
Апсолутен коефициент на ликвидност
Карактеризира одреден дел од краткорочните обврски кои компанијата ќе може да ги отплати во блиска иднина. Во исто време, нема потреба да се чека да се платат долговите кон должниците и да се продаде други средства на претпријатието. Стандардот е опсегот од 0,2-0,4.
Доколку овој индикатор е помал од 0,2, тогаш компанијата не е во можност веднаш да ги плати сите обврски со парите што ги добила од продажбата на хартии од вредност. И ако индикаторот е повеќе од 0,4, тогаш компанијата нерационално ги користи средствата, а има и такви средства што не учествуваат во економските активности.
К.А.Л. = (Гатовина + Краткорочни финансиски инвестиции) / Тековни обврски
Критична стапка на ликвидност
Тој прикажува колку ќе биде можно да се отплатат сите обврски на претпријатието доколку е во критична состојба. За правилно пресметување на овој индикатор, неопходно е да се одреди точната вредност на хартиите од вредност, бидејќи тие играат важна улога.
Стандардниот индикатор е 0,7-1. Ако е помал од 0,7, тогаш на компанијата ќе и се издаваат заеми со повисока каматна стапка, или банките ќе можат целосно да одбијат да ги издаваат, а исто така можете да ги изгубите сите инвеститори. Ако индикаторот е поголем од 1, тогаш компанијата ја подобрува својата солвентност. Така, и ја подобрува брзината на обртните средства. За да го пресметате критичниот коефициент на ликвидност, користете ја следната формула:
К.К.Л. = (Краткорочни сметки побарувања + Краткорочни инвестиции + Пари) / Тековни обврски
Коефициент на тековна ликвидност
Покажува како компанијата може да ги отплати своите обврски со помош на обртни средства. Овој индикатор треба да биде еднаков на 1,5 - 2,5, во зависност од индустријата. Всушност, колку е поголема, толку е подобра солвентноста на фирмата.
Доколку е помал од еден, тогаш компанијата нема да може да ги покрие сите обврски и има потреба од намалување на обртните средства. И ако е повеќе од еден, тогаш покрај фактот дека солвентноста се подобрува, обртните средства не се користат толку активно како што треба за претпријатието. Формулата за пресметување на коефициентот е како што следува:
C. T. L. \u003d Тековни средства / Тековни обврски
Коефициент на наплата на солвентност
Карактеризира дали компанијата ќе може да ја врати својата ликвидност за одреден период. Стандардот е 1. Кога коефициентот е поголем од еден, тогаш компанијата има можност да ја врати ликвидноста во потребниот рок, а ако е помал, тогаш таква можност нема. Постои и стандарден период на опоравување - тоа е 6 месеци. Формулата за пресметување на коефициентот:
К.В.П. \u003d (Вистинска вредност на C.T.L. + 6) / Период на известување месечно * (Вистинска вредност на C.T.L. + 2) / 2
Сооднос на загуба на солвентност
Покажува како ликвидноста на компанијата може да се влоши во текот на следните 3 месеци. Кога коефициентот е помал од 1, тогаш претпријатието има голема закана целосно да ја изгуби солвентноста, а ако е повеќе од еден, тогаш постои можност да поправи сè. За да се пресмета, се користи следнава формула:
К.У.П. \u003d (K.T.L. на почетокот на годината + 6 / период (месец) * K.T.L. на почетокот на периодот - K.T.L. на крајот на периодот) / Стандарден K.T.L.
коефициент на тековен долг
Покажува колкав дел од обврските има компанијата во однос на вкупниот расположлив капитал. За да го пресметате, треба да го пронајдете односот на краткорочните обврски и билансот на состојба. Експертите препорачуваат неговата вредност да биде во опсег од 0,1-0,2.
Со помош на методот за анализа на течни текови, компанијата ќе може да пресмета со колкав паричен тек располага. Така, овој метод ви овозможува да ја процените финансиската состојба на организацијата.
Резимирајте
Исто така постои и метод на факторска анализа. Но, обично не се користи за пресметување на солвентноста. Тоа е неефикасно, бидејќи сите вредности се земени од надворешното опкружување, а не од тоа како работи претпријатието.
Секој од овие методи има свои недостатоци. За да имате попрецизни пресметки на ликвидноста и солвентноста, неопходно е да се користат сите овие методи одеднаш. Тогаш ќе биде можно поефикасно да се управуваат и со нивните обврски и со паричните текови на претпријатието.
Така, сите овие коефициенти ни овозможуваат да откриеме дали постои можност покријте ги сите ваши долгови со расположливи средства. Откако научи како да ја пресмета солвентноста и ликвидноста, компанијата ќе може да биде подготвена за која било од горенаведените ситуации. Во иднина ќе може да се планираат сите достапни индикатори и правилно да се управуваат со нив.
Фирмата ќе се подготви за ваквиот тек на настаните и ќе може да направи се за да ја подобри финансиската состојба за да не заврши на работ на банкрот.
За правилно пресметување на сите показатели, потребно е да се земе предвид што работи компанијата, кои услови се дадени за покривање на тековните долгови, колку залихи има компанијата, каков тек на пари се јавува и колку брзо се враќа обртниот капитал. . Исто така, сите вредности зависат од структурата на билансните обврски.
Анализа на ликвидност за инвеститори во недвижен имот
Како да купите недвижен имот на аукција? Анализата на ликвидноста може да биде корисна и во овој случај.
Еден од показателите што ја карактеризира финансиската состојба на претпријатието е неговата солвентност , т.е. способноста навремено да ги отплатат своите обврски за плаќање со парични средства и во исто време да продолжат да
непречена работа. Главните знаци на солвентност се:
достапност на доволно средства во тековната сметка;
Нема задоцнети сметки што се плаќаат.
Направете разлика помеѓу тековната солвентност, која е развиена во моментот, и потенцијалната солвентност, која се очекува на краток, среден и долг рок.
Тековна (техничка) солвентност значи достапност на доволно готовина и парични еквиваленти за да се подмират сметките коишто бараат итна отплата. Нејзин показател е достапноста на готовина и отсуството на доспеани должнички обврски.
Перспективна солвентност се обезбедува со конзистентноста на обврските и средствата за плаќање во текот на прогнозираниот период, што, пак, зависи од составот, обемот и степенот на ликвидност на тековните средства, како и од обемот, составот и стапката на достасување на тековните обврски кон зрелост.
Анализа на надворешна солвентност претпријатието се врши, по правило, врз основа на проучување на индикаторите за ликвидност и внатрешна анализа предвидени врз основа на проучување на паричните текови.
Проценката на солвентноста на билансот на состојба се врши врз основа на карактеристиките на ликвидноста на тековните средства. Под ликвидност на кое било средство да ја разбере неговата способност да се трансформира во готовина во текот на предвидениот производствен и технолошки процес. Степен на ликвидност средство определено со времето потребно за негово претворање во готовина. Колку помалку време е потребно за да се собере одредено средство, толку е поголема неговата ликвидност.
Важно е да се нагласи дека станува збор за природна трансформација на средствата во текот на еден повторлив производствен циклус (слика 2.5).
Ориз. 2.5 Природна трансформација на средствата во текот на производниот циклус: ДС - готовина; PZ - производствени залихи; НП - работа во тек; GP - готови производи; ДЗ - побарувања
Биланс на ликвидност – Ова е степенот на покриеност на должничките обврски на претпријатието со неговите средства, чиј период на трансформација во готовина одговара на рокот на достасување на обврските за плаќање. Тоа зависи од степенот до кој износот на расположливите средства за плаќање одговара на износот на краткорочните должнички обврски.
Разликата помеѓу ликвидноста на билансот на состојба и ликвидноста на средствата со тоа што ликвидноста на билансот го одразува степенот на конзистентност на обемот и ликвидноста на средствата со големината и рочноста на обврските, додека ликвидноста на средствата се определува без оглед на обврската на билансот на состојба.
Ликвидност на претпријатието – ова е поопшт концепт од билансната ликвидност. Ликвидноста на билансот на состојба вклучува изнаоѓање средства за плаќање само од внатрешни извори (реализација на средства). Но, едно претпријатие може да привлече позајмени средства однадвор доколку има соодветен имиџ во деловниот свет и доволно високо ниво на инвестициска привлечност.
Концептите на солвентност и ликвидност се многу блиски, но вториот е попростран. Степенот на ликвидност на салдото на претпријатието зависи од неговата солвентност. Во исто време, ликвидноста ја карактеризира и моменталната состојба на населбите и иднината. Ентитетот може да биде солвентен на датумот на билансот на состојба, но да има негативни идни можности, и обратно. Треба да се напомене дека ликвидноста е помалку динамична од солвентноста. Со стабилното работење на претпријатието се формира одредена структура на средства и извори на средства, која е помалку мобилна од готовината поради зголемената ликвидност. Недостатокот на постојано следење на синхронизмот на приемот и трошењето на средствата може да доведе до несолвентност на претпријатието.
Во економската литература, концептите на ликвидност на вкупните средства се издвојуваат како можност за нивна брза имплементација во случај на банкрот и самоликвидација на претпријатие и ликвидност на тековните средства, со што се обезбедува неговата тековна солвентност.
Слика 2.6 покажува блок дијаграм кој ја одразува врската помеѓу солвентноста, ликвидноста на претпријатието и ликвидноста на билансот на состојба, што може да се спореди со катна зграда каде што сите катови се еквивалентни, но вториот кат не може да се изгради без првиот, а третиот без првиот и вториот. Ако првиот се урне, тогаш сите останати ќе се распаднат. Следствено, ликвидноста на билансот на состојба е основа (основа) на солвентноста и ликвидноста на претпријатието. Со други зборови, ликвидноста е начин да се одржи солвентноста. Но, во исто време, ако компанијата
има висок имиџ и постојано е солвент, полесно ја одржува ликвидноста.
Ориз. 2.6 Врска помеѓу показателите за ликвидност и солвентност на претпријатието
Анализа на ликвидност на билансотсе состои во споредба на средствата за средство, групирани според степенот на намалена ликвидност (табела 2.7), со краткорочни обврски за обврски, кои се групирани според степенот на итноста на нивната отплата (табела 2.8).
Средствата на претпријатието се поделени во четири групи:
· прва група (А1) вклучува апсолутно ликвидни средства, како што се готовина и краткорочни финансиски инвестиции;
· на втората група (А 2) вклучуваат брзодвижечки средства: испратени стоки и побарувања со рок на доспевање до 12 месеци и ДДВ за стекнатите вредни работи. Ликвидноста на оваа група тековни средства зависи од навременоста на пратката на производите, извршувањето на банкарските документи, брзината на платежните документи во банките, побарувачката на производи, нивната конкурентност, солвентноста на купувачите, облиците на плаќање итн. .;
· на третата група на средства кои бавно се движат (А3) вклучува залихи, работи во тек и готови производи;
· четврта група (А4) - се работи за тешко продадени средства, кои вклучуваат основни средства, нематеријални средства, долгорочни финансиски инвестиции, изградба во тек, долгорочни побарувања.
Табела 2.7 Групирање на средства по степен на ликвидност
|
Вид на средство |
Вратете се на почетокот |
На крајот на периодот |
|
Готовина (чл. 260 f1) |
||
|
Краткорочни финансиски инвестиции (чл. 250 ф1 - чл. 252 ф1) |
||
|
Вкупно за групата 1 |
||
|
Испратена стока (член 215 ѓ1) |
||
|
Побарувања за кои се очекуваат исплати во рок од 12 месеци (чл. 240 f1 - чл. 244 f1 - ResSomDebt) |
||
|
Данок на додадена вредност (член 220 ѓ1) |
||
|
Вкупно за група 2 |
||
|
Суровини и материјали (член 211 ѓ1 - Бавно застарени материјални средства) |
||
|
Работа во тек (член 213 ѓ1) |
||
|
Готови производи (член 214 ѓ1 - Неликвидни готови производи) |
||
|
Животни за одгледување и гоење (212 f1) |
||
|
Други резерви (ставка 217 f1) |
||
|
Вкупно за група 3 |
||
|
Нетековни средства (член 190 ѓ1) |
||
|
Долгорочни побарувања (член 230 ѓ1) |
||
|
Вкупно за група 4 |
||
|
Вкупно |
16765243 |
ПребарувањеПретплата Популарни записиПоследните белешки |