أصناف من الأسهم العادية في الممارسة الدولية. الترقيات من مؤسسة وتعزيز العمل الجماعي. على الصفات الاستثمارية
العروض الترويجية للمؤسسة والعروض الترويجية للعمل الجماعي
في الوقت نفسه، لا تشمل الأسهم المحددة نوعين من الأوراق المالية، في الممارسة الروسية تسمى أيضا الأسهم - أ) أسهم الجماعية في العمل؛ ب) الترقيات من المؤسسة. هذه هي الأوراق المالية مذهلة، غير معروفة كعروض الترويجية في الممارسة العالمية، والتي ظهرت في فترة تحويل السوق الانتقالية، بديلة في الاقتصاد المخطط لها. مجموعة تطبيق أسهم الشركات ومجموعة العمل محدودة للغاية. في الوقت نفسه، من الضروري ملاحظة جاذبية فكرة قضية الأوراق المالية، على أساس الاستثمارات الخاصة في مؤسسة الدولة يمكن تنفيذها على أساس غير محدد. إنه في هذا أن فكرة أسهم المؤسسة والعمالة الجماعية. إصدار هذه الأوراق المالية مثل الترقيات للمؤسسة (شهادة دائمة - شهادة صنع الأموال من أجل التنمية)، المعترف بها رسميا من قبل التشريع الروسي، قد تصبح شعبية بشكل غير متوقع بين البنوك التجارية والشراكات وما إلى ذلك.
أسهم بسيطة ومفضلة من شركة المساهمة
وتخصم الممارسات الدولية والروسية أنواعا رئيسيين من الأسهم: الأسهم البسيطة والأسهم المفضلة.
اختلافاتهم هي كما يلي:
الأسهم المفضلة - خاصية العنوان، وغير قابل للتجزئة والأوراق المالية Negickics. يجب ألا تتجاوز حصة الأسهم المفضلة في الحجم الكلي لرأس المال المعتمد من AO 25٪.
المصدر للأسهم العادية هي شركة مشتركة للشركات المشتركة بين الشركات المساهمة (باستثناء صناديق الاستثمار).
حق الأرباح من الأسهم العادية غير ثابتة مقدما (بعد دفع الأرباح على الأسهم المميزة).
الأسهم المميزة هي حق أرباح بحجم ثابت (قبل دفع أرباح الأرباح على الأسهم العادية).
الأسهم البسيطة هي الحق في الممتلكات بعد تلبية متطلبات جميع الدائنين وحاملي الأسهم المفضلة.
الأسهم المميزة هي الحق في الممتلكات بعد تلبية متطلبات جميع الدائنين، بما في ذلك حاملي السندات.
ضمان الأسهم البسيطة الحق في المشاركة في إدارة الشركة وأجهزة الشركة.
يتم توفير الأسهم المفضلة من خلال انتهاك حقوق المساهم المتميز (غالبا مع عدم الدفع خلال فترة طويلة من الأرباح).
يتم إنتاج الأسهم المفضلة بشكل أساسي في روسيا كاسم نماذج، لجذب المستثمرين الصغار (دون نقل لهم الحق في التصويت)، للحصول على حوافز مواد للموظفين، لتسجيل مشاركتها في معاملة الخصخصة أو لإصلاح اهتمامات واتصالات ممتلكات أخرى مع مصدر الأفراد.
عند اختيار المصدرين بين الأسهم البسيطة والفضيلة، تأخذ عوامل مختلفة في الاعتبار.
الزيادة في القضية والمشاركة في عاصمة الأسهم المفضلة هي تدبير له تلك الشركات المساهمة المقدمة إلى: أ) ترغب في زيادة رأس المال بسرعة لتنفيذ المشاريع الكبرى؛ ب) تفضل أن تفضل، وليس حل تأثير التحكم في المجموعة الرئيسية من الأسهم العادية؛ ج) إنهم لا يحبون إنتاج السندات، أي الالتزامات الديون التي سيأتي الوقت لسداد الديون.
الحجة الرئيسية - لأي أو ضد إطلاق الأسهم المفضلة هي حسابات العبء المالي على الربح المرتبط بدفع أرباح ثابتة.
أصناف من الأسهم العادية (العادية)
وضع التصويت، في الممارسة الروسية هناك متطلبات صعبة أن حملة بسيطة تعطي صوتا واحدا في حل القضايا في اجتماع المساهمين. لذلك، فإن الاستخدام المباشر للتصويت أو المرؤوس أو الأسهم متعددة السلسلة أمر مستحيل. وضع "متعدد الأصوات"، على التوالي، يمكن إنشاؤه:
من خلال المبالغة في تقدير لتقييم مساهمة المستثمر في رأس المال المعتمد للشركة؛
من خلال نقل السلطة للمحاماة إلى طرف ثالث لحل شؤون الشركة في وقت بيع حلاقة للمستثمرين الصغار.
نظام دفع الأرباح
في الممارسة الدولية، تستخدم الأسهم البسيطة المميزة تقريبا في طابع مدفوعات الأرباح. هذا يعني أن المستثمر يتلقى أرباحا ثابتة ثابتة بالإضافة إلى أرباح إضافية في نهاية العام لعمل JSC.
وبالتالي، فإن تثبيت جزء من الأرباح يخفض المخاطر المالية للمستثمر. من ناحية أخرى، يتم الاحتفاظ بإمكانية الحصول على أرباح أعلى من الأسهم المميزة.
ومع ذلك، بالنسبة إلى انخفاض المخاطر المالية، يجب أن يدفع المستثمر انخفاضا في المستوى العام (المخاطر المالية) من الربحية بالمقارنة مع الأسهم البسيطة دون دفع أرباح ثابتة.
أسهم بسيطة مع المدفوعات المؤجلة. لديهم الحق الكامل في التصويت، والحق في الممتلكات في تصفية JSC. ومع ذلك، لا يتم دفع الأرباح قبل بدء تاريخ تاريخ معين أو حتى لا تتحقق أرباح الشركة. العقبات القانونية أمام مسألة هذه الأسهم في التشريعات الروسية.
أصناف من الأسهم على الاستثمار
الصفات وأنواع المصادرين
في قلب هذا التصنيف ليس انتماء قطاعي وليس موضع إقليمي للمصدر. نحن نتحدث عن مرحلة دورة حياتك هي مؤسسة المصدر، ما هي منصبه واحتمالاته في السوق، وبناء على ذلك، يتم تنفيذ المخاطر وما هي الأسهم العادية التي يمتلكها.
من هذه المناصب يميز:
أ) أسهم بيني (الشركة قيد الإعداد لدخول السوق، أو المؤسسات - أفلاس تسعى إلى العودة إلى العمل)؛
ب) سهم مؤسسات النمو الناشئ (قدمت بالفعل منتجاتها إلى السوق، ولكن في مرحلة البداية، تركز على التوسع السريع)؛
ج) سهم النمو المنشئ للمؤسسة (كميات متزايدة باستمرار من المنتجات التي اعتمدها السوق)؛
د) أسهم الشركات المعترف بها الرئيسية في المرحلة الناضجة من التطوير (استقرار أحجام المبيعات غزاها السوق الطويلة الأجل، الأرباح الدائمة)؛
ه) سهم مؤسسات النمو التركيز (فقدان مجلدات السوق)؛
(ه) أسهم الاحتكارات (قابل للتعديل وغير المنظم) ".
إن خصوصية السوق الروسية هي أن حصة كبيرة بشكل مفرط من أسهم الشركات في النمو التركيز، وأسهم قرش وأسهم المؤسسات التي تدخل السوق فقط؛ حصة منخفضة بشكل مفرط من أسهم مؤسسات النمو المنشئ أو على المرحلة الناضجة من التنمية. ميزة هي عدم أهمية مرافق الإنتاج التي تحتوي على معدات وتكنولوجيا حديثة ويمكن تصديرها.
أصناف الأسهم المفضلة
أنواع الأسهم المفضلة الناشئة في الممارسة الروسية أثناء الخصخصة. عند إنشاء خصخصة شركة مساهمة مفتوحة، توفر الفوائد، والأسهم المفضلة من النوع "A" (الأسهم المفضلة المسجلة، التي تشكل 25٪ من رأس المال المعتمد).
الاستثمارات من جانب المنظمات في شكل استثمارات في الأوراق المالية وفقا للفقرة 3 من "ترتيب الانعكاس في القراءة المحاسبية للعمليات مع الأوراق المالية"، المعتمدة من قبل أمر وزارة المالية في روسيا في 15 يناير 1997 رقم 2 في المحاسبة، تنعكس الاستثمارات المالية. وبالتالي، فإن الاستثمارات المالية في رأس المال المعتمد (الأسهم) هي كمية من الأصول المستثمرة في ممتلكات منظمة أخرى لضمان أنشطتها القانونية. حاليا، لوحظت روسيا في روسيا، وهي استثمار جزئيا. شرط أساسي لاستمرار الرفع الاقتصادي هو قدرة السوق المالية الروسية على ضمان وصول المؤسسات الروسية إلى مصادر تمويل داخلية وخارجية. في الوقت نفسه، يجب أن تلعب الدور الأكثر أهمية في إنشاء إمكانات الاستثمار التطور السريع لسوق الأوراق المالية للشركات، حيث يوفر الوصول إلى مصادر رأس المال المختلفة من خلال آلية استثمارات المحافظ. على حد تعبير هيكل الاستثمار الجديد في روسيا، حيث تمثل ثلاثة أرباع الاستثمارات للمؤسسات والمنظمات في القطاع غير الحكومي، من المهم أن تتعلم المؤسسات المشتركة الأسهم جذب رأس المال وإتقان آليات السوق لتطبيقها . في هذا الصدد، يصبح ذات صلة خاصة بمسألة العدد المناسب للاستثمارات المالية في المخزون.
الخصائص العامة للعمل
وفقا للقانون الاتحادي في 22 أبريل 1996 رقم 39-FZ "في سوق الأوراق المالية" رقم 39 من القانون الاتحادي. الإجراء هو أوراق مالية في حق المالك في الحصول على جزء من ربح المفصل شركة الأسهم في شكل توزيعات أرباح، للمشاركة في إدارة الشركة المساهمة والمنطقة من العقار المتبقية بعد تصفيته. إنه لأجل غير مسمى، أي. تشعر بالقلق إزاء السوق حتى هناك شركة مشتركة (AO). شركة المساهمة غير ملزمة بشرائه.
يمكن تسجيل الأسهم وللمحامل. يسمح بإصدار أسهم مقدم عرضها في موقف معين من حيث حجم رأس مال المصدر الأجر للمصدر وفقا للأنظمة التي أنشأتها لجنة الأوراق المالية الفيدرالية. 1 تخصيص فئتين من الأسهم: العادي (في بعض الأحيان يسمى بسيطة) ومميز. تتميز الأسهم العادية بالسمات التالية:
- بعد الدفع الكامل لقيمتها، توفر الأسهم العادية الحق في المالك للمشاركة في التصويت في اجتماع المساهمين؛ يظهر حق مماثل لأصحاب الأسهم المفضلة، إذا قرر اجتماع المساهمين عدم دفع أرباح الأسهم حول الأسهم المميزة أو يناقش القضايا المتعلقة بمصالح مالكي هذه الأسهم، بما في ذلك القضايا المتعلقة بإعادة تنظيم وتصفية المجتمع؛
- يمكن إجراء دفع الأرباح والقيمة التصفية على الأسهم العادية إلا بعد توزيع الأموال ذات الصلة بين مالكي الأسهم المفضلة؛
- وفقا للأسهم العادية، قد لا يتم دفع الأرباح، بينما على الأسهم المميزة، حجم الأرباح التي يتم تحديدها في الميثاق، الدفع الكامل للأساليب أمر مستحيل. بموجب التشريع الروسي، يمكن إصدار الأسهم المفضلة، وحجم الأرباح التي لم يتم تحديدها كما هو محدد. في الحالة الأخيرة، لا يمكن أن يكون مقدار الأرباح بينها أقل من الأرباح بشأن الأسهم العادية.
يمكن للشركة المساهمة أن تنتج الأسهم المفضلة التي يتم من خلالها متصور تسلسل مختلف مدفوعات الأرباح وتكاليف التصفية. في الممارسة العالمية، تفضل الأسهم المفضلة لديها مزايا في ترتيب المدفوعات الخاصة بها أرباح الأرباح مقارنة بالأسهم المميزة الأخرى الأسهم المميزة تفضيلية.
يمكن أن تكون الأسهم المفضلة للتحويل والتراكم. حصة مفضلة قابلة للتحويل هي إجراء يمكن تبادلها للحصول على أسهم أخرى - أصناف عادية أو غيرها من أنواعها المفضلة. الأسهم المفضل التراكمي هي الأسهم التي تحدث تراكم الأرباح في حالة عدم دافعها. يحدد المصدر في نفس الوقت الفترة الزمنية التي يمكن خلالها تتراكم الأرباح. إذا لم يتم دفع أرباح الأرباح لأصحابها بعد انتهاء هذه الفترة، فهي تكتسب الحق في التصويت في اجتماع المساهمين قبل دفع الأرباح.
التمييز بين الأسهم المعلنة والإعلان. وضعت الأسهم التي تحققت أسهم. إنهم يحددون حجم رأس المال المعتمد للشركة المشتركة. الأسهم الملحقة هي الأسهم التي تتمتع بها شركة الأسهم المشتركة الحق في وضعها بالإضافة إلى التنسيب. يتم تحديد عدد الأسهم المعلنة في واحد. يبسط وجود الأسهم المعلنة عملية زيادة رأس المال المعتمد للشركة المساهمة. إذا أعطاء المساهمون هذا القانون مجلس الإدارة، فيمكنه اتخاذ قرارات بشأن الزيادة في رأس المال المصرح به في المبلغ الذي لا يتجاوز قيمة الأسهم المعلنة، دون عقد اجتماع مساهمين.
الخصائص الرئيسية للعمل هي القيمة الاسمية والسوقية، وراحبتها وخطرها.
محاسبة الاستثمارات المالية في المخزون
وفقا للفقرة 43، فإن اللوائح المتعلقة بإجراء التصريحات المحاسبية والمالية في الاتحاد الروسي، حلها بترتيب وزارة المالية لروسيا في الفترة من 29 يوليو 1998 رقم 34N، الاستثمارات المالية هي استثمار في الأوراق المالية الحكومية والسندات والأوراق المالية الأخرى من المنظمات الأخرى، وكذلك المقدمة من قروض المنظمات الأخرى. تعتبر منهجية المحاسبة الحالية الاستثمارات المالية ككائن محاسبي مستقل. يعتمد هذا النهج على مفهوم الفصل بين التكاليف المرتبطة بالأنشطة الحالية (تكاليف الإنتاج والتداول)، والاستثمارات في الأصول من أجل الحصول على الدخل.
استنادا إلى تحديد الاستثمارات المالية، فإن الاستثمارات في المخزونات كنوع من الاستثمار المالي هي كمية الأصول المستثمرة في ممتلكات منظمة أخرى لضمان أنشطتها القانونية التي يمكن تنفيذها في النموذج:
- تقديم مساهمات للمشاركين في رأس المال المصرح به عند إنشاء وتوسيع الشركة المساهمة؛
- الاستحواذ على الأسهم (أسهم) من المنظمات في السوق الثانوية؛
- الاستحواذ على حصص المنظمات المخصخصة مع سلطات إدارة الممتلكات الحكومية.
يتم إجراء نوع من الاستثمارات المالية المعينة من قبل مستثمر للتحقق من كمية التكاليف الفعلية. وفقا لترتيب وزارة المالية لروسيا في 15 كانون الثاني (يناير) 1997 "رقم 2" بشأن إجراءات التفكير في قضية عمليات المحاسبة مع الأوراق المالية "في حالة استحواذ أسهم هذه التكاليف هي:
- المبالغ المدفوعة وفقا للاتفاقية في البائع (المصدر أو بنك الاستثمار) 3؛
- المبالغ التي تدفعها المنظمات إلى الأفراد للخدمات الإعلامية والاستشارية المتعلقة ببلاضات الأسهم؛
- المكافآت للوسطاء؛
- النفقات المرتبطة بالاستحقاقات (الدفع) من الفائدة على الأموال المستعارة المستخدمة للحصول على الأسهم قبل جعلها في الاعتبار؛
- نفقات أخرى تتعلق مباشرة بالاستحواذ على الأسهم.
كموارد استثمارية، يتم افتتاح كلا المال (السجاد بالعملات الأجنبية) والأصول غير النقدية (الأصول الثابتة وحقوق الملكية والأوراق المالية، وما إلى ذلك). ومع ذلك، مع أي شكل من أشكال الدفع، يتم التعبير عن قيمة الأسهم في روبل. يتم أخذ الأسهم المشترية في الاعتبار في حساب نشط 58 "الاستثمارات المالية"، الفرعية 1 "Pai and Stock". حالة مهمة لإمكانية انعكاس الأسهم حول الحساب 58 هي دفعها الكامل من قبل المستثمر. مع الدفع الجزئي، يتم أخذ التكاليف التي نشأت لحساب الأصول المالية فقط عندما يتلقى المستثمر جميع الحقوق اللازمة لكائن الاستثمارات (الحق في تلقي الدخل، والحق في المشاركة في إدارة المنظمة وغيرها) وبعد في هذه الحالة، تنعكس التكلفة غير المدفوعة للأشكال في تكوين الدائنة. في هذه الحالة، تنعكس هذه العملية من خلال الأسلاك التالية:
الخصم 58 "باي والأسهم"
حساب الائتمان 76 "حسابات مع مختلف المدينين والدائنين" الحسابات الفرعية "للحصول على الأسهم المكتسبة" - على جزء غير مدفوع
الائتمان 51 "حسابات التسوية"، 52 "حسابات العملات" للجزء المدفوع.
في الوقت نفسه، تنعكس الأسهم المكتسبة أيضا في التكاليف الفعلية، والجزء غير المدفوع هو المادة التي تدفعها المقال.
إذا لم يتلق المستثمر جميع الحقوق اللازمة لكائن الاستثمارات، فسيتم تسجيل المبالغ المقدمة إلى حصول الأسهم على خصم الحساب 76 حسابا فرديا "حسابات من أجل الأسهم المكتسبة" في المراسلات مع رصيد الحساب 51 أو 52. في هذه الحالة، تعكس المبالغ المحددة في الميزانية العمومية وفقا لمستحقات المقالة.
يتم تقديم المساهمات غير النقدية إلى رأس المال المعتمد إلا بعد إجراء المؤسسين (المشاركين) من تقييمهم النقديون. في هذه الحالة، وفقا للمادة 34 من القانون الاتحادي في 26 ديسمبر 1995، رقم 208 من القانون الاتحادي " الشركات المساهمة "، إذا كانت القيمة الاسمية للأسهم المكتسبة بهذه الطريقة هي أكثر 200 دقيقة، فيجب أن يتم إجراء هذا التقييم من قبل المثمن المستقل (المراجع). تنطوي منهجية المحاسبة المتعلقة بالمساهمات غير النقدية في رأس المال المعتمد (الأسهم) على الحسابات التالية على الحسابات 4:
- عند تقديمها في رأس المال المصرح به للأصول غير النقدية - الخصم 58 "الاستثمارات المالية"، الفرعية 1 "Pai و Stock" الائتمان 91 "الإيرادات الأخرى والنفقات" الحساب الفرعي 1 "الإيرادات الأخرى"؛
- عند كتابة الاستهلاك المتعلق بالأصول المستهلكة - الخصم 02 "انخفاض قيمة الأصول الثابتة" 05 "من الأصول غير الملموسة"، الائتمان 01 "الأصول الثابتة"، 04 "الأصول غير الملموسة"
- عند كتابة القيمة الرصيد (المتبقية) القيمة المودعة - الخصم 91 1 "النفقات الأخرى" الائتمان 01.04.58، إلخ؛
- عند التفكير في نفقات التشغيل الأخرى المتعلقة بالاستثمارات المالية - الخصم 91 2 "النفقات الأخرى" ائتمان "حسابات الاستيطان 51" حسابات "و 60" مع الموردين والمقاولين "، إلخ؛
- عند تعكس النتيجة المالية - الخصم 91 9 "ميزان الدخل والصرافة الأخرى"، الائتمان 99 "الربح والخسائر" عمليات عمليات الإيرادات 99 "الربح والخسائر" الائتمان 91 9 "سالدو من الدخول والمصروفات الأخرى" الخسارة ".
تجري الاستثمار في الأموال في رأس المال المعتمد المشكلة، كقاعدة عامة، في مرحلتين في عملية تسجيل الدولة للمنظمة وعلى خلال فترة معينة من أنشطتها. يعتمد حجم المساهمة الأولية والموعد النهائي لجعل المبلغ المتبقي على الشكل القانوني التنظيمي للكيان القانوني الذي يتم إنشاؤه. يحدد القانون الفيدرالي "في الشركات المساهمة" الحد الأدنى لمقدار رأس مال الأسهم البالغ 1000 حرفا كحد أدنى - بالنسبة إلى JSC، 100 حرفا أدنى للأجور - للحصول على CJSC ويوضح دفع 50٪ على الأقل بحلول وقت التسجيل وإدخال ما تبقى من رأس المال المعتمد خلال العام من تاريخ تسجيل الشركة. تم الحصول على الأوراق المالية التي تم الحصول عليها كمساهمة في الأساس في التكلفة المحددة في المستندات المؤسسية من بين مدين الحساب 58 من "البيانات المالية" الفرعية 1 "PAI و Stock" من رصيد الحساب 75 "حسابات مع المؤسسين".
تؤدي عملية الاستثمار في رأس المال المعتمد (الأسهم) للأصول غير النقدية إلى تشكيل إيرادات ونفقات التشغيل من المستثمر، وهي محاسبة تم تنظيمها في الاعتبار 91 "دخل ونفقات أخرى". وفقا للفقرة 3 من المادة 39 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي، لا يتم الاعتراف باستثمارات غير تحقيق في رأس المال المعتمد وأسهم المنظمات الأخرى كإدراك ويتم إعفاء من فرض الضرائب على ضريبة القيمة المضافة. يحق لأصحاب الأوراق المالية المحترفين عند الحصول على الأوراق المالية من أجل تلقي الدخل من بيعهم من الحق في تقييم الاستثمارات المالية في قيمة الشراء. في هذه الحالة، يتم نقل التكاليف المتبقية الناجمة عن عملية الاستحواذ إلى حساب تكاليف حالية وتنعكس في الحساب 26 "النفقات العامة".
وفقا للوائح المحاسبية، "إيرادات المنظمة" (PBU 9/99)، المعتمدة من قبل أمر وزارة المالية في روسيا من 06.05.99 رقم 32N، الإيصالات (الدخل، الأرباح) المرتبطة بالجزء في الطيار رأس المال، يتم الاعتراف بها كإيرادات التشغيل. تنعكس هذه الإيرادات على رصيد الحساب 91 "الإيرادات والنفقات الأخرى" الفرعية 1 "الإيرادات الأخرى" مع ضريبة تم الاحتفاظ بها في مصدر الدفع، والتي ترافقها السجلات التالية:
- عند زيادة الدخل (توزيعات الأرباح) من مشاركة الأسهم في المنظمات الأخرى - الخصم 76 3 "حسابات للحصول على الأرباح وغيرها من الدخل"، الائتمان 91 1 "دخل آخر"؛
- عند تسجيل الدخول (الأرباح) إلى حساب التسوية - الخصم 51 الائتمان 76 3.
مع عمليات الحصول على الأرباح في العملات الأجنبية، فإن مسار اختلاف الدورة التدريبية ممكنة بسبب الفرق في تقييم الروبل لكميات الأرباح في المعدل في تاريخ القبول في حساب 76 "حسابات مع مختلف المدينين والدائنين" SubAccount 3 "حسابات من الأرباح وغيرها من الدخل" وفي تاريخ التسجيل في التاريخ الفعلي من الأرباح على حساب العملة للمنظمة. في الوقت نفسه، تتم كتابة فروق التبادل الإيجابية في حساب الائتمان 91 1 "دخل آخر"، والسلبي - في مدين الحساب 91 2 "نفقات أخرى".
قد تكون الأسهم والودائع في وقت لاحق موضوع معاملات بيع، للمحاسبة التي تستخدم المنظمة أيضا نتيجة 91 "دخل ونفقات أخرى".
ينعكس بيع الأسهم والأوراق المالية في وقت نقلهم للمشترين. على أساس المطالبة 2 من المادة 149 من قانون الضرائب، لا يخضع لضرائب ضريبة القيمة المضافة. النفقات التشغيلية المتعلقة بنداء كائنات الاستثمار المالي هي من بين الخصم من الحساب 91 2، مع مراعاة كمية ضريبة القيمة المضافة. تنعكس العمليات قيد الدراسة على النحو التالي 5:
- عند نقل الودائع (الأسهم) إلى المشتري (للبيع)
خصم 62 "حسابات مع المشترين والعملاء"
الائتمان 91 1 "دخل آخر"؛ - عند كتابة القيمة الدفترية للأصول المالية المباعة -
الخصم 91 2 "نفقات أخرى"
الائتمان 58 1 "باي والأسهم"؛ - عند التفكير في نفقات التشغيل المتعلقة بالبيع -
الخصم 91 2 "نفقات أخرى"،
الائتمان 60.51 - عند التفكير في النتيجة المالية من البيع - الأرباح:
الخصم 91 9.
الائتمان 99
خسارة:
الخصم 99.
الائتمان 91 9.
محاسبة الأسهم الخاصة
يمكن لشركة الأسهم المشتركة استبدال الأسهم من المساهمين لأغراض إعادة بيعها أو إلغاء أو توزيعها اللاحقة بين موظفيها. تنعكس أسهم شركة الأسهم المشتركة المتراكمة في حساب نشط 81 "الأسهم الخاصة (الأسهم)". تكمن تكلفة الأسهم المدمجة خصم هذا الحساب وقرض الحسابات المحاسبية. وفقا للتوصيات المنهجية المتعلقة بإجراءات تشكيل مؤشرات التقارير المحاسبية للمنظمة، المعتمدة بنظام وزارة المالية في روسيا البالغ عددها 28.06.2000 رقم 60N، أسهمها، ينبغي استردادها من المساهمين، يمكن قراءتها بمقدار التكاليف الفعلية. سابقا، تم نقلهم إلى حساب في القيمة الاسمية.
لا تعطي الأسهم الأسهم حقوق التصويت في اجتماعات المساهمين، فهي غير مستحقة ولم يتم دفع الأرباح. في الميزانية العمومية للمنظمات، يمكن أن تنعكس ما يصل إلى 1 سنة بعد الفداء. خلال الفترة المحددة، يجب أن يتم تنفيذه إما أو ينبغي تخفيض رأس المال المصرح به إلى قيمتها.
وبالتالي، تتوفر الأسهم الموضوعة بين المساهمين تحت تصرف المصدر في ثلاث حالات متابعة:
- في حالة عدم دفع الأسهم أو حاملي الدفع غير المكتملة في الفترة المقررة.
- عند شراء الأسهم بناء على طلب المساهمين.
يعكس عودة الأسهم غير المدفوعة من المشتري في هذه الأسلاك:
الخصم 81 "الأسهم الخاصة (الأسهم)"
حساب الائتمان 75 "حسابات مع حسابات المؤسسات" الفرعية 1 "على الودائع في رأس المال القانوني (الأسهم)".
في حالة الدفع غير الكامل من قبل مشتري الأسهم، يأتون أيضا إلى المصدر. في الوقت نفسه، النقدية، الممتلكات التي قدمت كدفعة، لا يتم رد المساهم وينعكس من شركة الأسهم المشتركة في تكوين الدخل غير الإدراج كؤسس غير قابل للاسترداد. ترافق هذه العملية الاقتصادية الأسلاك التالية:
الخصم 75-1 "حسابات على الودائع في رأس المال المعتمد (الأسهم"
الائتمان 91-1 "دخل آخر"
وفقا للمادة 75 من القانون الاتحادي "بشأن الشركات المساهمة"، يحق للمساهمين في أصحاب أسهم التصويت طلب فدية من قبل شركة جميع أو جزء من الأسهم التي تنتمي إليهم في الحالات التي صوت فيها الأخير " ضد "عند تقديم اجتماع عام للمساهمين في القرارات:
- في إعادة تنظيم المجتمع؛
- إجراء معاملة رئيسية؛
- التعديلات والإضافات إلى ميثاق الشركة أو الموافقة على ميثاق الشركة في طبعة جديدة، مما يحد من حقوق المساهمين الذين صوتوا "ضد".
في الوقت نفسه، يتم تنفيذ فدية الأسهم في قيمتها السوقية، والتي تحدد دون مراعاة تغييرها نتيجة لتصرفات الشركة، التي تسببت في ظهور الحق في استبدال الأسهم.
يرافق استرداد الأسهم الأسلاك التالية:
- عند التفكير في القيمة الاسمية لك -
الخصم 81 "الأسهم الخاصة (الأسهم)"
الائتمان 76 "حسابات لعصابات إعادة الشراء"؛ - عند التفكير في الفرق بين السوق والقيمة الاسمية للسهم -
أ) إذا تجاوزت القيمة السوقية القيمة الاسمية للمشاركة:
الخصم 83 "رأس المال المتطرف" الفرعي "إيرادات الانبعاثات"
الائتمان 76 الفرعية "حسابات أسهم الأسهم"؛ب) إذا كانت القيمة السوقية أقل من القيمة الاسمية للمشاركة:
الخصم 76 حساب فرعي "حسابات إعادة الشراء"
الائتمان 83 الفرعية "دخل الدورة الأول"؛ - عند دفع المساهمين في القيمة السوقية للسهم - الخصم 76 العمليات الفرعية "الحسابات على البورصات" الائتمان "50.51.
الخصم 91 2 "نفقات أخرى"
الائتمان 81 "الأسهم الخاصة (الأسهم)"؛
في الدخل -
الخصم 81 "الأسهم الخاصة (الأسهم)"
الائتمان 91 1 "الإيرادات الأخرى".
الخصائص العامة وأنواع الأسهم
مفهوم العمل وخصائصه. تحت ترقية وظيفية افهم الورقة القيمة التي تشير إليها الشركة المشتركة في الحالات التالية: عند إنشاء (مؤسسة) للشركة المشتركة، عند تحويل مشروع إلى شركة مشتركة، مع دمج (الاستحواذ) من اثنين أو عدة مفصل شركات الأسهم، وكذلك لتعبئة الأموال وزيادة رأس المال المعتمد الحالي.
إن مسألة الأسهم التي ينفذ المصدر حقيقة أن هذه هي طريقة تشكيل رأس مال معتمد تم إنشاؤه بموجب القانون. الإجراء دليل على نسبة معينة إلى رأس المال المعتمد للشركة المشتركة. يعطى تعريف الأسهم في القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" - "الترويج - الأوراق المالية، وهو يهدئ حقوق مالكه (المساهم) لاستقبال جزء من ربح الشركة المشتركة في شكل توزيعات الأرباح، للمشاركة في إدارة شركة الأسهم المشتركة وجزء من العقار المتبقية بعد تصفيته ". شركة الأسهم المشتركة ليست ملزمة بالعودة إلى المستثمرين عاصمتهم، استثمرت في الاستحواذ على الأسهم.
صاحب العمل يكتسب ثلاثة أنواع من الحقوق: الحق في المشاركة في الربح (توزيعات الأرباح)؛ الحق في المشاركة في الإدارة (الإجراء يعطي الحق في التصويت)؛ الحق في حصة الممتلكات أثناء التصفية (لقيمة التصفية).
يمكن تقسيم حاملي (المساهمين) إلى ثلاث مجموعات:
المادية (خاصة، فردية)؛ جماعية (مؤسسية)؛ شركة كبرى.
في روسيا، غالبية المستثمرين هم أفراد تلقوا حصص في خصخصة الشركات المملوكة للدولة. في الممارسة العالمية، يتم إعطاء الأفضلية للمستثمر الجماعي.
من خلال شراء الترقيات، يصبح المستثمر مشاركا للمؤسسة، ويشارك نجاح النمو والمخاطر معه.
عند وصف الترويج كممارسة أمان الخصائص التالية من لديه ترقية:
الترويج هو عنوان الملكيةوبعد صاحب الحملة هو صاحب مشارك للشركة المشتركة مع الحقوق الناشئة؛
المخزون لم تعد وجودوبعد يتم الحفاظ على حقوق صاحب الحملة حتى تكون هناك شركة مساهمة؛
للعمل هو مميزة ذات مسؤولية محدودةنظرا لأن المساهم ليس مسؤولا عن التزامات شركة الأسهم المساهمة. لذلك، في الإفلاس، لن يخسر المستثمر أكثر مما استثمر في الإجراء؛
للعمل غير قابلية للتجزئةوبعد لا تتعلق الملكية المشتركة للعمل بتقسيم الحقوق بين المالكين، كلها بمثابة شخص واحد؛
الأسهم يمكن انقسام وتوطيد.
عند الانقسام (الانقسام)، يتم تحويل حصة واحدة إلى عدة. المصدر هو خاصية عقارية يمكن استخدامها لزيادة عرض أسهم هذه الأنواع. عند الانقسام، لا يتغير حجم رأس المال المصرح به.
مع التوحيد، يتناقص عدد الأسهم، والتي يمكن أن تؤدي إلى زيادة في سعر السوق. تزداد القيمة الاسمية الخاصة بهم، وتبقى حجم رأس المال المصرح به هو نفسه. يتلقى المساهمون أيضا شهادات جديدة سيتم فيها الإشارة إلى عدد أصغر من الأسهم الجديدة.
الترويج هو em الجلسة الأوراق المالية، أي نشر. على النقيض من ذلك، على سبيل المثال، من الفواتير، كافيا، والتي يتم تصنيعها قطعة أرضية، بشكل فردي، وبالتالي لا تشمل الأوراق المالية الانبعاثات.
الترويج هو الأمن الاستثمار، أي، فإنه يشهد على حق صاحب الإيرادات لمدة لمرة واحدة أو دورية للدخل من القيمة الاسمية.
يتيح الإجراء للمصدر في وقت قصير نسبيا تتراكم رأس مال كبير دون الالتزام بالعودة، وهذا هو السمة الاستثمار الرئيسية للعمل.
تنجذب الأحكام التالية إلى مسألة إصدار الأسهم:
شركة الأسهم المشتركة ليست ملزمة بالعودة إلى المستثمرين التي استثمرت رأس المال المستثمر في الأسهم، ويعتبر الاستحواذ على الأسهم تمويل طويل الأجل لتكاليف الأسهم في الأسهم؛
يمكن تثبيت حجم الأرباح بشكل تعسفي، بغض النظر عن الأرباح، بقرار من المديرية أو المجلس. من خلال شراء الترقيات، يستقبل المستثمر:
الحق في التصويت في مقابل رأس المال المستثمر في المخزون هو الفرصة للمشاركة في إدارة الشركة المساهمة؛
الحق في الدخل، أي لتلقي جزء من صافي ربح الشركة المشتركة في شكل أرباح؛
إمكانية زيادة رأس مالها المرتبط بدورة متزايدة الأسهم؛
فوائد إضافية يمكن أن توفر شركة مساهمة مساهميها (خصومات عند شراء منتجات الشركة المتقدم المتقدم، وما إلى ذلك)؛
الحق في استبعاد الاستحواذ على قضايا جديدة من الأسهم؛
الحق في تلقي المعلومات؛
الحق في جزء من ممتلكات الشركة المشتركة المتبقية بعد التصفية والمستوطنات مع جميع الدائنين الآخرين. ومع ذلك، يرتبط الاستحواذ على الأسهم مع بعض خطر على المستثمر:
دفع الأرباح غير مضمونة؛
يتم تنفيذ حق المساهمين في جزء من العقار تحت التصفية الماضي.
تأثير كبير على صنع القرار في عملية الإدارة ليس لديه سوى حامل حزمة كبيرة من الأسهم في شكل التصويت المعتاد؛ الزيادة في أسعار الأسهم غير مستقرة.
الدعائم الإلزامية للأسهم. الإجراء هو وثيقة نقدية، لذلك يجب أن يكون لها تفاصيل إلزامية. وفقا للوثائق التنظيمية الحالية، يجب أن تحتوي الترويج التفاصيل التالية:
اسم الملكية للشركة المشتركة وموقعها؛
اسم الأمن هو "الترويج"؛ رقم التسلسل تاريخ النشر؛ نوع العمل (بسيطة أو مميزة)؛ قيمة رمزية؛ اسم حامل الحملة (إذا كان الاسمي)؛ حجم رأس المال المعتمد في يوم الإفراج؛
عدد الأسهم الصادرة؛ توزيع الأموال مصطلح الدفع، معدل توزيعات الأرباح وتكلفة التصفية (فقط للسهم المفضل)؛ رئيس مجلس التوقيع من مجلس إدارة شركة المساهمة؛ طباعة المصدر.
من الممكن أيضا الإشارة إلى المسجل وموقعه والبنك الذي ينفذ دفع الأرباح.
أنواع الأسهم.في سوق الأوراق المالية، قد يتم تطبيق أسهم أنواع وأنواع مختلفة. النظر في مزيد من التفاصيل أنواع مختلفة من الأسهم ومعايير تصنيفها.
1. اعتمادا على ترتيب الملكيةالتمييز بين الإجراءات التاليةأنواع الأسهم: اسمي وحامل.
وفقا للقانون الاتحادي "في الشركات المساهمة" في روسيا، فإن جميع أسهم الشركة رمزية. وهذا يعني أنه يجب تقديم صاحب الإجراء إلى سجل شركة الأسهم المساهمة.
2. اعتمادا على مسألة إصدار الأسهم والدفع تتميز الأنواع التالية من الأسهم: أعلن ووضعها (مدفوعة بالكامل وغير مدفوعة أو دفع جزئيا).
المعلن عن الأسهم - هذا هو الحد الأقصى لعدد الأسهم في الرأي المناسب، والذي يمكن إصداره من قبل شركة مشتركة بين الأسهم بالإضافة إلى الأسهم التي استوفيتها. يتم تسجيل عدد الأسهم المعلنة في ميثاق الشركة المشتركة أو باتخاذ قرار الاجتماع العام للمساهمين بأغلبية مؤهلة من الأصوات. في الممارسة العملية، قد لا تصدر الشركة المشتركة مطلقا عدد من الأسهم، والتي تم تسجيلها في ميثاق الشركة. لا يوجد عدد الأسهم المعلنة بأي حال من الأحوال بسبب قيمة رأس المال المعتمد ويمكن أن يكون أكثر وأقل من حجمها.
وضعت الأسهم - هذه هي الأسهم التي تم الحصول عليها بالفعل من قبل المساهمين. وفقا للقانون "في الشركات المساهمة"، ينبغي وضع جميع حصص الشركة بموجب مؤسستها بين المؤسسين، أي. خلال هذه الفترة، لا يمكن إجراء اشتراك مفتوح في الأسهم.
في حالة القضايا اللاحقة، تعتبر الأسهم من قبل المساهمين نتيجة اشتراك مفتوح أو مغلقة. فقط عندما يتم الحصول على الأسهم من قبل المساهمين، فإنها تقع في فئة وضعها وأخذت في الاعتبار في رأس المال المصرح به.
بدوره، يمكن دفع الأسهم الموضوعة بالكامل ودفعها جزئيا.
مدفوع بالكامل - هذه هي الأسهم الموضوعة التي نفذ مالكها مقابل دفع 100٪ وصناديقها في حساب شركة الأسهم المساهمة. ومع ذلك، لم يتم دفع جميع الأسهم الموضوعة بالكامل، حيث يمكن توفيرها لدفع الأسهم في أقساط. يسمح القانون المدني للاتحاد الروسي بالدفع غير الكامل للأسهم في اقتناءها، وقانون "في الشركات المساهمة" يحدد أن المؤسسين في وقت إنشاء شركة مساهمة يجب أن تدفع ما لا يقل عن 50٪ من رأس مال معتمد في غضون ثلاثة أشهر من تاريخ تسجيل الدولة للشركة، والجزء المتبقي - خلال العام من تاريخ التسجيل.
وبالتالي، يمكن الحصول على الأسهم المكتسبة والمكتسبة من قبل المؤسسين بالكامل. مع انبعاثات إضافية، فإن المستثمر، شراء العروض الترويجية الصادرة، له الحق في تلقي أقساط عند دفعها. يجب أن يكون الدفع الأولي 25٪ على الأقل من القيمة الاسمية للعمل.
أي وضع من أسهم الشركة المشتركة، بالإضافة إلى الموضع الأولي في مرحلة إنشاء شركة مشتركة، من الممكن إلا من خلال إصدار أسهم جديدة ويسمى انبعاثات إضافية. يمكن نشر الأسهم الإضافية فقط داخل الأسهم المعلنة.
إن إجراء تغييرات في الميثاق المتعلقة باللوائح المتعلقة بالأسهم المعلنة يتم تنفيذها فقط بقرار الاجتماع العام للمساهمين. إن الحق في اتخاذ قرار بشأن وضع الأسهم الإضافية يمكن أن ينتمي إلى الاجتماع العام للمساهمين ومجلس إدارة الشركة المساهمة.
قرار تعديل ميثاق التغييرات فيما يتعلق بالتغيير في عدد الأسهم المعلنة أو بشأن إدخالها للميثاق يتم إجراؤه لأول مرة بأغلبية ثلاثة أرباع أصوات المساهمين - مالكي أسهم التصويت العادية المشاركة في الاجتماع العام للمساهمين.
يتخذ قرار نشر أسهم إضافية في إطار عدد الأسهم المعلنة المسجلة في الميثاق بأغلبية بسيطة من أصوات المساهمين في الاجتماع العام أو بالإجماع على مجلس الإدارة.
يجب أن يأخذ المستثمر في الاعتبار ذلك، والاكتساب في الأسهم بالتقسيط، وليس له الحق في التصويت في اجتماع المساهمين، أي. يفقد الحق في إدارة شركة الأسهم المشتركة. لا يتم تطبيق هذا الحكم على المؤسسين الاستحواذ على الأسهم في وقت إنشاء شركة مساهمة. في حالة الدفع غير المكتملة للأسهم في الوقت المحدد، يتم سحبها من المستثمر وتقيد في رصيد الشركة المساهمة. النقد وغيرها من الأموال التي وردت في دفع هذه الأسهم، لا يتم إرجاع المستثمر. يجوز توفير النظام الأساسي للمجتمع لاستعادة عقوبة لعدم الوفاء بالالتزام بدفع ثمن العمل.
3. اعتمادا على حجم الحقوقيتم تقسيم الأسهمعادية ومفضلة (تفضيلية).
الخصائص الرئيسية للأسهم العادية. فيتشكيل الموارد المالية للشركات المساهمة الأسهم العادية تلعب دورا حاسما. وفقا للتشريع الروسي، لا ينبغي أن تتجاوز القيمة الاسمية للأسهم المفضلة المفضل 25٪ من رأس المال المعتمد للشركة. وبالتالي، لا يمكن أن تكون حصة الأسهم العادية في رأس المال المعتمد للشركة أقل من 75٪. في الواقع الحقيقي، فإن حصة الأسهم العادية في عاصمة العاصمة أعلى بكثير.
في العديد من المجتمعات، يتم تشكيل رأس المال المعتمد فقط على حساب الأسهم العادية.
الأسهم العادية هي الأداة الرئيسية لحوكمة الشركات. تعتمد درجة السيطرة على الشركة المشتركة بشكل مباشر على عدد الأسهم العادية، والتي تملكها المساهم.
الهدف الاساسي استخدام الأسهم العادية، من وجهة نظر مؤسسي شركة الأسهم المشتركة، هي تراكم رأس المال.
في الممارسة العالمية، تستخدم أنواع مختلفة من الأسهم العادية لإنشاء مخططات تأثير تحكم مختلفة في شركة الأسهم المساهمة. اعتمادا على درجة السيطرة، تخصيص:
مشاركات عادية؛ أسهم محدودة عادية:
(الأسهم العادية غير العادية؛ تابعة الأسهم العادية؛ مع حق التصويت المحدود). حقوق ومزايا المالكين مشاركات عادية :
الحق في المشاركة في إدارة الشركة المشتركة من خلال التصويت في اجتماعات المساهمين؛
الحق في تلقي الأرباح؛
القدرة على زيادة رأس المال الاستثمار بسرعة، والتي تحدث نموها بسبب عاملين: استحقاقات الأرباح ونمو قيمة الدورة التدريبية؛
الاحتمال سهلة إلى حد ما لبيع أو شراء مخزون إضافي، لأن الأسهم العادية هي المزيد من الدرجات من الممتلكات، والامتثال لظروف السوق؛
الحق في الحصول على جزء من ممتلكات الشركة المشتركة خلال تصفيةها، ولكن بعد تلبية متطلبات الدائنين وأصحاب الأسهم المفضلة.
ومع ذلك، فإن ملكية الأسهم مرتبطة دائما ب مخاطر معينة. أولا، في حالة تصفية شركة الأسهم المشتركة، نتيجة للإفلاس، ينشأ السؤال عن طلب إرضاء متطلبات جميع الذين لديهم الحق في ممتلكات شركة الأسهم المستمرة المدمرة. بادئ ذي بدء، فإن العلاقة مع جميع الدائنين عرضة للتسوية، ثم مع أصحاب الأسهم المفضلة، وفقط فقط متطلبات مالكي الأسهم العادية ستكون راضية. ثانيايتم تحديد حجم الأرباح على حصة عادية من قبل مجلس إدارة الشركة المساهمة، مما يجعل هذه المسألة للاجتماع العام للمساهمين. قد يتفق اجتماع المساهمون مع حجم الأرباح المقترح أو خفضه، ولكن ليس الزيادة.
اعتمادا على توافر الأصوات، عدة أنواع الأسهم المحدودة العادية.
الأسهم العادية المتطورة لا تعطي حقوق الأصوات. يهدفون إلى نشرهم بين المستثمرين الصغار من أجل الحد من تأثير الأخير على أنشطة الشركة. المبادرون مسألة هذه الأسهم هم مؤسسو الشركة المساهمة. من وجهة نظر حق التصويت، فإن هذا النوع من الأسهم يساوي الأسهم المميزة، ومن وجهة نظر الحصول على أرباح وممتلكات في تصفية الشركة - إلى الأسهم العادية، لأن الأرباح غير ثابتة، حصةها في خاصية الشركة المشتركة المصفاة، يتم الحصول على حامل هذه الأسهم الماضي. في البلدان التي لديها اقتصاد السوق المتقدمة، تطلب هذه الأسهم على هؤلاء المستثمرين الذين لا يدعون المشاركة في إدارة الشركة، ولكن يتم احتسابهم في الحصول على دخل مستقر في رأس مال استثمر، لأن الأرباح لجميع أنواع الأسهم العادية هي تدفع في نفس المبلغ.
يمكن تقديم إنتاج الأسهم غير الحادة إلى الشركات التي تدفع بانتظام أرباح الأسهم في الأسهم العادية. لذلك، شركة "فورد" في الثمانينات. صدر نوعين من الأسهم، واحدة منها محدودة من الحق في التصويت. نتيجة لوضع الأسهم، تلقت عائلة فورد ومدير الشركة 9٪ من الأسهم الصادرة، والتي قدمت 40٪ من الأصوات.
تابعة الأسهم العادية قدم عدد أقل من الأصوات من أسهم التصويت العادية البسيطة من نفس الاسمية، لكن فئة أخرى أصدرها المصدر نفسه. على سبيل المثال، في شروط القضية، قد تشير الشركة إلى أن أسهم النوع "A" تعطي صوتا واحدا إلى مشاركة واحدة في اجتماع المساهمين، وأسهم النوع "B" - صوت واحد لعشرة أسهم. جميع الحقوق الأخرى لهذه الأسهم هي نفس الأسهم العادية الأخرى.
الأسهم العادية مع محدودة يمنح الحق في التصويت حق المالك في التصويت إلا إذا كان لديه عدد معين من الأسهم. على سبيل المثال، يستقبل المساهم الحق في التصويت إذا كان يملك ما لا يقل عن 100 سهم، إلخ.
من الصعب فهم المساهم العادي جميع تعقيدات الحقوق والصلاحيات التي توفر أنواعا مختلفة من الأسهم العادية. كقاعدة عامة، في معظم البلدان التي لديها اقتصادات السوق المتقدمة، تتطلب البورصات والسلطات التنظيمية الحكومية مصدري تقديم مسألة ضميرية من الأسهم المحدودة، بعد المتطلبات التالية:
يجب الإشارة إلى الأسهم المحدودة العادية برمز خاص أو مصطلح (على سبيل المثال، أسهم النوع "B"، "D"، إلخ)؛
عند نشر نشرة الانبعاثات، يتم وصف جميع خصائص الأسهم المحدودة؛
يجب أن تتلقى الأسهم المحدودة جميع المستندات التي يتم إرسالها إلى مالكي أسهم التصويت؛
يجب أن يكون لأصحاب الأسهم المحدودة الوصول المجاني إلى اجتماعات المساهمين والحق في التعبير عن رأيهم. في روسيا، يحظر قضية الأسهم العادية بأصوات محدودة نظرا لأن التشريع الحالي ينص على أن جميع مالكي الأسهم العادية لديهم حقوق متساوية.
الأسهم الممتازة.وفقا للقانون الاتحادي "على الشركات المساهمة"، يجب ألا تتجاوز القيمة الاسمية للأسهم المفضلة المفضل 25٪ من رأس المال المعتمد للشركة، والأسهم المفضلة جنبا إلى جنب مع الأسهم العادية التي تشكل رأس المال المعتمد للشركة المشتركة.
زيادة في إصدار الأسهم المفضلة أو حصتها في رأس المال المعتمد للشركة تعني أن هذه الشركات المساهمة:
أولا، ترغب في زيادة رأس المال الخاص بك بسرعة لتنفيذ مشروع كبير؛
ثانيا، يفضلون عدم زيادة عدد الأشخاص الذين يحق لهم إدارة وعدم تقسيم حصة المساءلة؛
ثالثا، لا يريدون زيادة مقدار ديونهم عن طريق إصدار سندات أو أدوات ديون أخرى.
عند الاختيار بين الأسهم العادية والمفضلة، يجب معالجتها من حساب العبء المالي على الربح المرتبط بدفع أرباح ثابتة.
الحصة المفضلة لا تعطي الحق في التصويت في الاجتماع العام للمساهمين، وامتياز صاحب هذه الحصة هو أن الميثاق يحتوي على حجم الأرباح والتكلفة المدفوعة في تصفية شركة الأسهم المساهمة
أنواع وأصناف من الأسهم المفضلة.في الممارسة العالمية، يتم إنتاج الأسهم المفضلة من أنواع مختلفة، يمكن تصنيفها وفقا لمعايير مختلفة.
1. بقدر تراكم الأرباح غير المدفوعة القضاء على الأسهم المفضل التراكمي وغير المراكز.
التراكمي (التراكمي)الأسهم هي هذه الأسهم التي يتمتع بها الأرباح غير المدفوعة أو غير المدفوعة بالكامل، وحجمها المحدد في الميثاق، تتراكم ويتم دفعها لاحقا. كقاعدة عامة، لا تتجاوز مصطلح تراكم الأرباح ثلاث سنوات. لذلك، إذا كان انبعاث الأسهم المفضلة تم إنشاؤه أن الأرباح التي يتم دفعها في مبلغ 10٪ إلى الاسمية، وبناء قرار من الاجتماع العام هذا العام لم يتم دفعها، في العام المقبل حجم أرباح ستكون الأسهم التراكمية 20٪ من الاسمية. يتلقى مالك هذه الأسهم بالطريقة التي ينص عليها القانون الحق في التصويت للفترة التي لا يتلقى خلالها دخل، ويفقد هذا الحق بمجرد استلام الدخل.
في روسيا خلال تراكم الأرباح، لا يصوت أصحاب هذه الأسهم في الاجتماع العام للمساهمين. فقط بعد انتهاء فترة التراكم، إذا لم يتم دفع الأرباح أو غير مدفوعة بالكامل، فإن مالكي الأسهم التراكمية يتلقون الحق في التصويت.
غير تراكمي)الأسهم الممتازة -هذه هي الأسهم التي في حالة عدم دفع الأرباح في السنة الحالية، لا يتم تنفيذ تراكمهم وأصحابها لا يمكنهم توقع تلقي أرباح غير مدفوعة الأجر في السنوات اللاحقة. يمكن للشركة المشتركة في هذه الحالة دفع أرباح الأرباح على الأسهم العادية، حتى لو كانت في السنوات السابقة، لم يتم دفع أرباح الأسهم المفضلة.
2. في استقرار الأرباح المدفوعةتتميز الأصناف التالية من الأسهم المفضلة:
الأسهم المفضلة مع أرباح ثابتة.ل يتم تحديد إصدار هذه الأسهم بحجم الأرباح، والذي يظل دون تغيير خلال الفترة بأكملها، لأن الإجراء هو أوراق مالية غير محددة. وبالتالي، فإن المصدر والمستثمر يحملون خطر تغييرات في أسعار الفائدة.
من أجل الحد من مخاطر أسعار الفائدة، بدأ مؤخرا في إنتاج الأسهم المفضلة مع الحق في الحصول على أرباح إضافية.
الأسهم المفضلة مع أرباح إضافية،بعض الأحيان يطلق عليهم "الأسهم بمشاركة". تضع هذه الأسهم الحدود السفلية من الأرباح، والتي تتعهد بها الشركة بدفعها بانتظام، وتنص على شروط دفع الأرباح الإضافية. إذا كانت الأرباح في الأسهم العادية أعلى مما كانت عليه في مملح، فسيتم دفع أرباح إضافية وفقا لهذا الأخير، بحيث تتوافق المبلغ الإجمالي لدفع الأرباح مع مستوى الأرباح بشأن الأسهم العادية.
العروض الترويجية المفضلة مع معدل قابل للتعديلتوزيعات ارباح (مع تصحيح، معدل توزيعات الأرباح العائمة).
يتم توفير شروط إطلاق سراح هذا النوع من الأسهم لملزمة معدل توزيعات الأرباح إلى معدل أي أوراق مالية قصيرة الأجل موثوقة، كقاعدة عامة، حكومة.
لأول مرة، ظهرت هذه الأسهم في عام 1982 في الولايات المتحدة. يرتبط حجم الأرباح الفصلية المدفوعة على الأسهم المميزة بمستوى الربحية بموجب الأوراق المالية الحكومية. يتغير حجم الأرباح الفصلية الفصلية، مما يعكس التغيير في الربحية في سوق الأوراق المالية الحكومية. في روسيا، يمكن أن تحصل هذه الأوراق المالية على التزامات وسندات قصيرة الأجل في القرض الفيدرالي.
الأسهم المفضلة مع درجة من الأرباح. في الخارجتدرج الممارسة من الأسهم المفضلة مع معدل مزاد من الربحية. صدرت هذه الأسهم في الاستئناف في عام 1985 في الولايات المتحدة. تتمثل طريقة تحديد مبلغ الأرباح على النحو التالي. بنك أو شركة مالية، والتي تعمل في موضع الشركات، يتم تنفيذ كل 49 يوما مزاد بيع وبيع الأسهم. يتقدم المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على الأسهم المفضلة للإشارة إلى عدد الأسهم المشتراة وحجم الأرباح المتوقع. يقوم منظم المزاد بجمع جميع التطبيقات، ويلخصها ويحدد مستوى الربحية. التطبيقات التي يتم فيها سرد قيمة توزيع الأرباح أدناه من قبل البنك، والمتقدمين يكتسبون العدد المطلوب من الأسهم. التطبيقات التي يتجاوز حجم الأرباح المبلغ الذي أنشأه البنك لا يخضع للرضا.
يتم المزاد النظام الهولنديوبعد يحصل جميع الفائزين على أسهم مميزة بنفس المستوى من الأرباح. تسمح لك طريقة المزاد لتحديد حجم الأرباح بربط عودة الإجراء إلى الوضع دون تغيير باستمرار في سوق الأوراق المالية.
يوضع إصدار الأسهم المفضلة للالتزامات غير المحددة للشركة المشتركة لتقديم المدفوعات لحاملي الأسهم. لذلك، كعروض واقع ملموسة، الشركات الأجنبية نادرة جدا وفي قدرات بسيطة تخاطر بإنتاج الأسهم المفضلة الدائمة. إنهم، كقاعدة عامة، تتفاوض على حقهم في سحب الأسهم بعد انتهاء فترة معينة أو تحويلها إلى عادي. في هذا الصدد، ظهر حاليا أنواع جديدة من الأسهم المفضلة: مع حق الاستدعاء، العودة، التحويل.
3. اعتمادا على ظروف التحويلتخصيص الأنواع التالية من الأسهم.
الأسهم المفضلة القابلة للتحويل.تحت شروط الإصدارتوفر هذه الأسهم إمكانية تبادلها للأسهم العادية. تم تعيين فترة التحويل، وسعر التحويل، I.E. عدد الأسهم العادية التي يمكن الحصول عليها في مقابل واحد مميز واحد. تبين التجربة العالمية أن تبادل الأسهم القابلة للتحويل يجب أن يحدث في وقت سابق من 3 سنوات بعد إطلاق سراحهم.
مراجعة وإرجاع الأسهم المفضلة. جوهر هذه الأسهم هو أنه يمكن سداده، على النقيض من الأسهم الأخرى التي لا يمكن أن تخوفها أثناء وجود شركة مفصلية أصدرتها.
مراجعة الأسهم المميزة اقترح حق الشركة بسحبها. يجب تقديم هذا الحق في حالة الترويج. في الوقت نفسه، يشار إلى تاريخ محدد، بدءا من أن الشركة يمكن أن تسدد الأسهم بشكل كامل أو جزئيا، أو المشار إليها - كم عدد الأيام التي تلتزم بها الشركة بإخطار المستثمر في بداية السداد. كقاعدة عامة، يتم إرسال الإشعار قبل 30 يوما قبل بدء الاسترداد. يشير الإشعار إلى سعر الاسترداد، الذي ينص على سداد قيمة قيمة الورق الثمين، الأرباح الواجبة والاسترداد.
عاد (رعاة) الأسهم المفضلة. في سياق هذه الأسهم، توفر الشركة ضمانا لاستردادها المبكر في مبادرة المساهم (المساهم). يمتلك صاحب الإجراء الحق في تقديمه للاسترداد بسعر محدد مسبقا، حيث أبلغت شركة المصدر سابقا.
يمكن إصدار الأسهم المفضلة المطلوبة. يمكن إصدار هذه الأسهم عن طريق الشركات التابعة. في هذه الحالة، تضمن أرباح الأسهم المفضلة من خلال سمعة كمنظمة أعلى. في الخصخصة في روسيا بدا أسهم مميزة محددة: مثل "A" و "B".
إلخ.................
الترقيات: مفهوم وخصائص مفصلة. الأسهم العادية والفضيلة. أصناف الأسهم العادية المستخدمة في الممارسة الروسية والدولية. أصناف من الأسهم المفضلة المستخدمة في الممارسة الروسية والدولية. الأسهم التراكمية والقابلة للتحويل. أنواع الأسهم السعر: الاسمية، الانبعاثات، السوق، الميزانية العمومية. أعلن ووضع الأسهم. سحق وتوحيد الأسهم. إيرادات الأسهم وشكل دفعها. سياسة توزيع الأرباح. الأوراق المالية والأدوات المالية المستمدة من الأسهم. خيارات المصدر. إيصالات الإيداع الأمريكي والعالمي.
الخصائص العامة لأسواق الأسهم الدولية والروسية: المشاركون الرئيسيون والحجم والسيولة وآليات التداول والإجراءات اللازمة لإجراء عمليات الإيداع والتخليص.
السندات: خاصية مفصلة. سندات الشركات وأصنافها المستخدمة في الممارسة الروسية والدولية. السندات المضمونة وغير المضمونة. خصم وسندات القسيمة. أحزمة قابلة للطي. طرق لضمان تحقيق الالتزامات تحت السندات. متطلبات تقديم الالتزامات.
الخصائص الشاملة لأسواق السندات الدولية والروسية: المشاركون الرئيسيون، المجلد والسيولة وآليات التداول، وإجراءات تنفيذ العمليات الوديعة والتخليص.
مفهوم الدولة (الأوراق المالية والأوراق المالية الفيدرالية للكيانات التأسيسية للاتحاد الروسي) والأوراق المالية البلدية. أنواع الأوراق المالية الحكومية والبلدية. قروض السندات الخارجية للدولة. أشكال الأوراق المالية الحكومية والبلدية. قضايا الأوراق المالية والدولة والبلدية. عملة الالتزامات الناشئة عن إصدار الأوراق المالية والدولة والبلدية. القيود المفروضة على ظهور الالتزامات بموجب الأوراق المالية والدولة والبلدية. الشروط العامة للانبعاثات وتداول الأوراق المالية الحكومية أو البلدية. شروط الانبعاثات وجاذبية الأوراق المالية الحكومية أو البلدية. ملامح الوفاء بالالتزامات بموجب الأوراق المالية الحكومية والبلدية. ضمانات الاتحاد الروسي والكيانات المكونة للاتحاد الروسي والبلديات.
سندات بنك روسيا.
شهادات الإيداع والادخار من البنوك: عامة وخاصة. الخصائص التفصيلية لشهادات الإيداع والادخار كأوراق المالية (في الممارسة الروسية والدولية).
مشروع قانون وبيل. فاتورة بسيطة. تنظيم جاذبية فاتورة وعلاقات بسيطة تنشأ بين مواضيع فواتير علاقات الفواتير. الحفاظ على القوانين البسيطة ومتطلبات الفواتير. قواعد لتجميع ونقل واستعادة فاتورة بسيطة. فاتورة الاحتجاج.
فاتورة مترجمة. تنظيم تحويل فاتورة النقل والعلاقات الناشئة بين مواضيع فواتير علاقات الفواتير. محتوى قوانين النقل ومتطلبات الفواتير. قواعد تجميع وقبول ونقل واستعادة فاتورة النقل.
عمليات واسعة من شركات الاستثمار والبنوك. البرامج وإصدار لمرة واحدة من الفواتير. الاستثمار في مشروع القانون. الفواتير المحاسبية والمتخمية. aval. الفواتير المحاسبية. قروض الفواتير.
الموضوع 2. سهم
أصناف الأسهم العادية
تختلف الأسهم العادية اعتمادا على العلامات التالية:
وفقا لدفع الأرباح.
تابعة الأسهم العادية (قدم عدد أقل من الأصوات من الأسهم هي نفسها في القيمة الاسمية، ولكن نوع آخر)؛
في الممارسة الأجنبية، فإن أنظمة التصويت الأكثر شيوعا هي الأكثر شيوعا:
1. الأمواد (نظام التصويت الأغلبية) أو العادي؛
2. التراكمي (نظام التصويت التراكمي).
ينطوي النظام الميكوني على تصويت بأغلبية بسيطة. على سبيل المثال، عند اختيار مجلس إدارة، قد لا يعطي أحد المساهمين لكل مرشح أصوات أكثر من عدد أسهمها. هذا يعني أنه إذا كانت هناك ثلاث مشاركات اختيارية، فإن المساهم مع 400 سهم لديه 1200 صوت، ولكن لكل مرشح لا يمكن أن يعطي أكثر من 400 صوت.
وفقا للتشريع الروسي للشركات المساهمة، ينطبق نظام التصويت التراكمي إلا عند اختيار مجلس الإدارة أو المجلس الإشرافي. في حالات أخرى، يتم التصويت على مبدأ "حصة صوت واحدة من المجتمع - صوت واحد".
اعتمادا على وضع الدفع في الأرباح، قد توجد أنواع الأسهم العادية التالية:
الأسهم العادية مع أرباح غير ثابتة؛
يتم دفع الأسهم التي يتم فيها دفع أرباح ثابتة ثابتة و ecstastrodevidend على أساس عمل شركة الأسهم المساهمة لهذا العام؛
الأسهم العادية ذات المدفوعات المؤجلة (يتم دفع الأرباح بعد تاريخ معين أو لتحقيق قدر معين من أرباح الشركة المشتركة).
ينص القانون "في الشركات المساهمة" على إطلاق سراح نوع واحد أو أكثر من الأسهم المفضلة. يخصص القانون نوعين من الأسهم المفضلة: التراكمية والقابلة للتحويل.
الأسهم المفضلة التراكمية.يمكن توزيعات الأرباح، بقرار الاجتماع العام للمساهمين، لا تدفع في فترات طبيعية، إذا لم يكن هناك مصدر (صافي الربح مفقود أو يهدف إلى أهداف التنمية). يتم الحفاظ على الالتزام بدفع الأرباح. تتراكم الأرباح وتتراكم لاحقا، بعد استقرار الوضع المالي ومظهر المصدر لسداد الديون الإجمالية. يتلقى مالك الإجراء التراكمي الحق في التصويت للفترة خلالها لا يتلقى أرباحا، ويفقد هذا الحق منذ دفع جميع الأرباح المتراكمة على الأسهم المحددة بالكامل.
الأسهم المفضلة القابلة للتحويليعطون الحق في الحامل لفترة معينة من التبادل للأسهم العادية أو أنواع أخرى من الأسهم المفضلة من نفس المصدر. عند إصدار هذه الأسهم، يتم تحديد الفترة والتناسب ومعدل الصرف.
في الممارسة الأجنبية، عادة ما تكون فترة التبادل ثلاث سنوات على الأقل. يتم تعيين معدل التحويل في وقت مسألة هذه الأسهم وعادة ما لا يكون أعلى بكثير من دورة السوق الحالية للأسهم في ذلك الوقت. يجعل المالك التحويل، إذا كانت في فترة الإعداد من البورصة، فإن معدل السوق الحالي للعمل العادي سوف يتجاوز معدل التحويل.
إذا تم الانتهاء من سعر الصرف، ولم يتبادله مالك عمل متميز قابل للتحويل، فمن المعترف به كإجراء مباشر (بسيط) مميز.
في الممارسات الأجنبية والمحلية، تم توزيع أصناف أخرى من الأسهم المفضلة.
مراجعة أو استرداد الأسهم المفضلةيمكن سدادها بواسطة شركة مشتركة بعد فترة معينة (أو بعد تاريخ المراجعة المثبتة بشكل خاص). الإفراج عن ورقة التوسع هو مصدر لخفض مخاطر الفائدة المزعومة.
أشكال إذكاء مثل هذه الأسهم:
الاسترداد مع قسط الذي يحدث فيه السداد عند السعر الذي تم تعيينه أعلى القيمة الاسمية، مع مراعاة الأرباح غير المعلنة. القسط هو للمستثمر نوع من التعويض لفقد مصدر الدخل؛
الفداء من خلال صندوق الاسترداد، مما يجعل من الممكن استبداله سنويا من خلال السوق الثانوية جزءا معينا من أسهم الإلغاء المميزة وبالتالي المساهمة في استقرار سوق أسهمهم؛
ضمان الضمانات الفداء المبكر بناء على مبادرة الحامل من خلال إنتاج ما يسمى الأسهم المفضلة التي تفضل. لقد لجأوا إلى إطلاق سراحهم عندما لا يملك المصدر ضمانات مطلقة لإلغاء الأسهم المفضلة من قبل إعادة الشراء. عند إصدار هذا النوع من الأسهم، يحدد المستثمر نفسه فترة السداد، وإعلان المصدر.
المشاركات المفضلة الأسهم ليس من الممكن ليس فقط أرباحا ثابتة، ولكن أيضا للحصول على أرباح إضافية، إذا تجاوزت أرباح الأسهم العادية في السنة.
الأسهم المفضلة المتبادلة،بقرار المصدر، يمكنهم تبادل السندات.
الأسهم المفضلة مع أرباح قابلة للتعديل.يتم تعيين معدل توزيعات الأرباح بما يتناسب مع أسعار الفائدة في السوق.
الأسهم المفضلة المطلوبةمدفوعات عليهم مضمونة ليس من قبل المصدر، لكن شركة أخرى. يتم حقن الضمان من أجل زيادة جاذبية الأسهم في المستثمرين، وتقليل مخاطرهم المالية.
الأسهم المميزة مع خيار البيع المرفق، تباع في الحزمة مع خيار للبيع، مما يسمح ببيع الأسهم من قبل المصدر بسعر معين.
خلال الخصخصة، أنتجت المؤسسات الروسية أسهم مفضلة محددة من النوع A و V. توزيعات الأرباح التي سجلتها كنسبة مئوية من صافي أرباح الشركة المشتركة.
أسهم من النوع A.إنها رمزية، موزعة على موظفي المؤسسة مجانا. أصحاب الحق في البيع. وفقا للأسهم، يتم دفع أرباح ثابتة، محسوبة على النحو التالي.
نوع الأسهم B. لقد صدرت في حساب حصة رأس المال المعتمد، صاحب صاحب الملكية (ملكية الدولة). يتم نقل الأسهم إلى الصندوق مجانا مع حق البيع المجاني، حيث يتم تحويلها تلقائيا إلى أسهم عادية. يتم دفع أرباح ثابتة عليها (2.2).
